上半年公募產(chǎn)品虧逾6300億 貨幣基金為基民賺錢最多

    證券時報記者 詹晨

    2022年上半年，全球股市籠罩在劇烈波動的陰霾之中，美股三大指數(shù)大幅下滑，A股市場滬指也一度失守3000點，雖然此后快速回升，但截至6月30日，各大指數(shù)仍有不小跌幅。

    “炒股不如買基”這句口號在A股市場一度廣為流傳，2022年上半年，基民的真實收益情況究竟如何？天相投顧一份統(tǒng)計報告披露了各家公募旗下產(chǎn)品上半年業(yè)績數(shù)據(jù)，那么，上半年公募為持有人賺到錢了嗎？

    上半年公募產(chǎn)品

    虧超6300億

    根據(jù)天相投顧數(shù)據(jù)，今年上半年權(quán)益市場跌跌不休，僅有債券基金、貨幣市場基金、商品基金錄得正收益，混合基金、股票基金、FOF、海外投資基金等均為負收益。若把全市場15180只基金（A、C份額分開計，下同）利潤加總，則實際虧損6350.4億。

    具體來看，按照天相投顧一級分類，2022年上半年全市場6637只混合基金，共計虧損5265.91億元，2770只股票基金合計虧損2561.22億，374只FOF合計虧損63.99億，291只海外投資基金合計虧損233.89億。不過，上半年債券基金、貨幣基金、商品基金實現(xiàn)正收益?？傮w來看，全市場所有類型基金共計虧損6350.4億元。

    2022年上半年，為基民賺錢最多的基金公司（包括具備公募牌照的券商或券商資管）分別是建信基金、興業(yè)基金、安信基金、中銀國際證券、中加基金、中銀基金、上銀基金、國壽安?；?、鑫元基金、興銀基金、平安基金、中泰資管、浦銀安盛基金、中融基金、蜂巢基金、英大基金、永盈基金、中金基金、財通基金、華泰資管，這些基金公司呈現(xiàn)的普遍特點是權(quán)益基金規(guī)模占比并不大。

    其中建信基金上半年為基民凈賺50.29億元，興業(yè)基金凈賺21.8億元，安信基金凈賺18.55億元，中加基金旗下產(chǎn)品盈利14.92億，中銀基金、上銀基金、國壽安保基金、鑫元基金旗下產(chǎn)品均實現(xiàn)10億以上盈利。

    據(jù)悉，建信在已有固收“護城河”的基礎(chǔ)之上，加快了轉(zhuǎn)型步伐，取得了良好的權(quán)益業(yè)績反饋。根據(jù)晨星榜單，截至7月31日，建信中小盤股票A在一年期、兩年期同類業(yè)績榜單均排名第1。海通證券數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，建信基金主動權(quán)益類基金規(guī)模較一季度末增長14.55%。

    建信基金相關(guān)人士告訴證券時報記者，公司充分利用作為專業(yè)資管機構(gòu)的平臺優(yōu)勢，致力于全方位守護持有人的利益。在市場火熱時對規(guī)模適時控制，在市場清冷時堅持逆向布局，從而幫助投資者獲得理想收益。

    上半年為基民賺錢第二多的也屬于“銀行系”公募——興業(yè)基金。截至2022年6月末，根據(jù)海通證券數(shù)據(jù)統(tǒng)計，興業(yè)基金管理的非貨公募規(guī)模1670.21億元，其中權(quán)益類248.4億元，固收類1421.82億元。

    公募基金應(yīng)該

    克制規(guī)模擴張沖動

    根據(jù)天相投顧，上半年為基民賺錢最多的基金前20中共有19只為貨幣基金，僅有華泰柏瑞紅利ETF為股票基金，上半年該ETF為基民凈賺13.23億元。

    華泰柏瑞紅利ETF成立于2006年11月17日，是華泰柏瑞成立時間最早的ETF，也是全市場唯一跟蹤上證紅利指數(shù)的ETF，其指數(shù)編制規(guī)則以股息率作為重要篩選標(biāo)準(zhǔn)，挑選出一批分紅高、估值低、基本面優(yōu)良的股票。

    一般而言，高股息率公司往往基本面良好，擁有財務(wù)表現(xiàn)優(yōu)異、現(xiàn)金流充沛、盈利能力穩(wěn)健等一系列特點，上市公司持續(xù)現(xiàn)金分紅需要公司盈利作為支撐，因此高分紅也被視為公司未來業(yè)績和發(fā)展的積極信號。另一方面，高股息組合往往具備估值相對較低的天然“價值”屬性，具備較高安全邊際，以上證紅利指數(shù)為例，其整體估值目前處于5倍左右，市凈率僅為0.63，同時具有長期較為穩(wěn)定的分紅記錄，股息率高達6.99%。

    截至2021年報，華泰柏瑞紅利ETF持有人戶數(shù)超過78萬戶，其中個人投資者持有份額占比超過96%，紅利ETF過往15年，分紅15次，兼具進攻和防御屬性。

    2022年上半年給基民虧錢最多的基金為諾安成長混合，合計虧損66.89億元，虧錢最多的10只基金中不乏明星基金經(jīng)理管理的王牌產(chǎn)品，如興全合潤、睿遠成長價值、中歐醫(yī)療健康、富國天惠等，即便由頂流基金經(jīng)理管理，對于權(quán)益基金而言，規(guī)模和業(yè)績依舊擺在天秤的兩端，需要不斷平衡取舍。

    公募產(chǎn)品上半年利潤數(shù)據(jù)再次凸顯“持有人利益為核心”的重要性，這是一個知易行難的過程。“好發(fā)不好做，好做不好發(fā)”也是基金發(fā)行市場的真實寫照，意味著權(quán)益市場沸沸揚揚的時候，基金規(guī)模擴張更為容易，也更易將基民“套”在山頂。對于專業(yè)機構(gòu)而言，在市場高峰時需要做出理性判斷，有所行動，克制對規(guī)模擴張的沖動，這也是公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的必經(jīng)之路。