本報(bào)記者 昌校宇 方凌晨
10月23日晚間,中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“中基協(xié)”)發(fā)布的私募基金管理人登記及產(chǎn)品備案月報(bào)顯示,9月份新增注銷私募基金管理人65家。今年以來(lái),截至9月底,年內(nèi)已注銷私募基金管理人達(dá)1281家,“偽私募”“亂私募”持續(xù)出清。
在受訪專業(yè)人士看來(lái),私募機(jī)構(gòu)的注銷體現(xiàn)了“扶優(yōu)限劣”的監(jiān)管導(dǎo)向和防范金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管要求,此舉有助于保護(hù)投資者利益,助推行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。未來(lái),私募基金行業(yè)的集中度或進(jìn)一步提升,優(yōu)質(zhì)管理人將獲得更多市場(chǎng)份額,存量私募機(jī)構(gòu)需注重合規(guī)與專業(yè)并重。
“協(xié)會(huì)注銷”類型
數(shù)量占比最高
據(jù)中基協(xié)官網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),今年以來(lái)截至9月底,已注銷私募基金管理人達(dá)1281家。其中,涉及“協(xié)會(huì)注銷”的私募基金管理人最多,為707家;“主動(dòng)注銷”情況次之,有426家;“12個(gè)月無(wú)在管注銷”類型有135家;另有“依公告注銷”類型13家。
華商律師事務(wù)所執(zhí)行合伙人齊夢(mèng)林在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示:“通過(guò)注銷不再符合要求的基金管理人,顯著提升了行業(yè)的規(guī)范化和透明度,并保護(hù)了投資者的合法權(quán)益。上述數(shù)據(jù)也表明,私募基金行業(yè)的運(yùn)營(yíng)標(biāo)準(zhǔn)正在提高,監(jiān)管部門更加注重機(jī)構(gòu)的專業(yè)投研能力和持續(xù)規(guī)范經(jīng)營(yíng)能力。”
作為數(shù)量占比最高的注銷類型,“協(xié)會(huì)注銷”包含因紀(jì)律處分、異常經(jīng)營(yíng)及失聯(lián)等情形注銷的私募基金管理人。上海市錦天城律師事務(wù)所高級(jí)合伙人許瀚律師對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示:“‘協(xié)會(huì)注銷’情形占比最大的原因在于,近年來(lái)監(jiān)管部門和行業(yè)自律組織加強(qiáng)對(duì)私募基金管理人合規(guī)的檢查,并清退一些違法違規(guī)和失聯(lián)的機(jī)構(gòu)。”
在河南澤槿律師事務(wù)所主任付建看來(lái),“協(xié)會(huì)注銷”說(shuō)明了行業(yè)自律組織對(duì)私募基金管理人的規(guī)范管理,有助于維護(hù)市場(chǎng)秩序、保護(hù)投資者利益;“主動(dòng)注銷”反映出行業(yè)生態(tài)持續(xù)向好,一些私募基金管理人能夠根據(jù)自身情況做出合理的抉擇;“依公告注銷”是指新登記的私募基金管理人在辦結(jié)登記手續(xù)之后,未能在一定時(shí)間內(nèi)備案首只私募基金,從而被注銷,體現(xiàn)了監(jiān)管部門對(duì)私募基金管理人的動(dòng)態(tài)管理。
同時(shí),私募機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)情況也被進(jìn)一步關(guān)注。今年5月份,首次出現(xiàn)私募基金管理人因12個(gè)月無(wú)在管基金被注銷管理人登記的情況,而“12個(gè)月無(wú)在管注銷”也是新的注銷類型。根據(jù)《私募投資基金登記備案辦法》相關(guān)規(guī)定,私募基金管理人所備案的私募基金全部清算后12個(gè)月內(nèi)未備案新的私募基金,中基協(xié)將注銷私募基金管理人登記。
扶優(yōu)限劣態(tài)勢(shì)升級(jí)
助推行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展
中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示,截至2023年12月末,存續(xù)私募基金管理人有21625家,管理基金數(shù)量為153079只,管理基金規(guī)模為20.58萬(wàn)億元。到2024年9月末,存續(xù)私募基金管理人共計(jì)20457家,管理基金數(shù)量為147566只,管理基金規(guī)模為19.64萬(wàn)億元。
“‘偽、劣、亂’私募的持續(xù)出清,既是監(jiān)管部門加強(qiáng)行業(yè)管理、優(yōu)化行業(yè)生態(tài)的直接體現(xiàn),也是行業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展的必由之路。”齊夢(mèng)林表示。
此外,中基協(xié)還根據(jù)違規(guī)情節(jié)對(duì)相關(guān)私募機(jī)構(gòu)采取相應(yīng)紀(jì)律處分,包括對(duì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行警告、公開(kāi)譴責(zé)、撤銷管理人登記,以及暫停其私募基金產(chǎn)品備案等。
談及未來(lái)私募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的發(fā)力點(diǎn),齊夢(mèng)林表示:“在‘扶優(yōu)限劣’態(tài)勢(shì)持續(xù)升級(jí)的背景下,未來(lái)私募基金行業(yè)的集中度或進(jìn)一步提升,隨著監(jiān)管的加強(qiáng)和市場(chǎng)的自然選擇,優(yōu)質(zhì)私募基金管理人將獲得更多市場(chǎng)份額。存量私募機(jī)構(gòu)需要堅(jiān)持長(zhǎng)期主義,發(fā)展耐心資本,以助推行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。”
在許瀚看來(lái),存量私募機(jī)構(gòu)一方面要加強(qiáng)合規(guī)管理,確保機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)符合監(jiān)管要求,避免因違規(guī)行為被注銷。同時(shí),規(guī)范信息披露來(lái)增加自身透明度,提升信息披露的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性,防范信息不對(duì)稱導(dǎo)致的道德風(fēng)險(xiǎn)。另一方面,要提升專業(yè)能力、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理,提高投資決策的準(zhǔn)確性和效率;通過(guò)多元化投資策略和嚴(yán)格的項(xiàng)目篩選,降低投資風(fēng)險(xiǎn)并提高投資效益。
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