收購四家體育標(biāo)的股權(quán)總價(jià)調(diào)至10.8億 中體產(chǎn)業(yè)穩(wěn)步推進(jìn)體育類國企改革

    本報(bào)記者 楊萌

    9月21日晚間，中體產(chǎn)業(yè)披露了重大資產(chǎn)重組草案，相較于7月份披露的重組預(yù)案，公司將收購的四家關(guān)聯(lián)標(biāo)的股權(quán)對(duì)價(jià)小幅上調(diào)至10.8億元，隨著草案披露，中體產(chǎn)業(yè)此次重大資產(chǎn)重組又前進(jìn)一步。在市場(chǎng)看來，此次重組收購是中體產(chǎn)業(yè)踐行國企改革及自身體育產(chǎn)業(yè)升級(jí)的關(guān)鍵，有助于提升公司未來盈利能力和可持續(xù)發(fā)展能力。而在交易完成后，大股東向上市公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的承諾也將完成履行。

    據(jù)重組草案，中體產(chǎn)業(yè)收購標(biāo)的股權(quán)對(duì)價(jià)由此前預(yù)案的9.94億元調(diào)整至10.8億元，其中，調(diào)整幅度最大的為中體彩科技，此前中體彩科技51%股權(quán)擬作價(jià)6.08億元，現(xiàn)調(diào)整為6.61億元；其他三家也進(jìn)行了小幅調(diào)整，中體彩印務(wù)30%股權(quán)由此前2.45億元調(diào)整為2.52億元，國體認(rèn)證62%股權(quán)價(jià)格由1.23億元調(diào)整為1.49億元，華安認(rèn)證100%股權(quán)由此前1798.61萬元調(diào)整至2176.24萬元。受此影響，中體產(chǎn)業(yè)此次通過發(fā)行股份募集資金總額調(diào)整為不超過5.50億元，發(fā)行價(jià)格暫定10.63元/股。

    中體產(chǎn)業(yè)表示，通過與其他上市公司收購上述標(biāo)的同行業(yè)公司的市盈率對(duì)比，低于可比較交易的平均數(shù)和中位數(shù)，對(duì)價(jià)具有合理性，有利于保護(hù)上市公司全體股東的利益。

    值得一提的是，以收益法評(píng)估結(jié)果作為定價(jià)依據(jù)的國安認(rèn)證與華安認(rèn)證作出了未來三年的業(yè)績(jī)承諾。根據(jù)草案，上述兩家標(biāo)的資產(chǎn)的業(yè)績(jī)承諾期為本次交易實(shí)施完畢后 3年（含本次重組實(shí)施完畢）即2018年、2019年、2020年；若本次交易未能在2018年12月31日前實(shí)施完畢，則業(yè)績(jī)補(bǔ)償期間將作相應(yīng)順延，即2019年、2020年、2021年。另外，國安認(rèn)證、華安認(rèn)證分別承諾三年凈利潤累計(jì)不低于5404.34萬元，369.1萬元。

    若上述標(biāo)的公司截至當(dāng)年末累積實(shí)現(xiàn)凈利潤數(shù)低于累積承諾凈利潤數(shù)，利潤承諾方將對(duì)上市公司予以逐年補(bǔ)償，優(yōu)先以股份支付方式予以補(bǔ)償，不足部分以現(xiàn)金方式予以補(bǔ)償。

    據(jù)介紹，中體彩科技與中體彩印務(wù)的主營業(yè)務(wù)屬于中體產(chǎn)業(yè)體育彩票業(yè)務(wù)的上游板塊，國體認(rèn)證與華安認(rèn)證的主營業(yè)務(wù)與中體產(chǎn)業(yè)的主營業(yè)務(wù)同為體育相關(guān)行業(yè)。

    對(duì)于此次收購四家體育公司股權(quán)的影響，中體產(chǎn)業(yè)在草案中進(jìn)一步做了說明，公司表示，隨著標(biāo)的資產(chǎn)注入上市公司，上市公司將擴(kuò)大體育產(chǎn)業(yè)布局，從體育全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展向打造體育產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈轉(zhuǎn)變，努力成為資源的整合者、規(guī)則的制定者和產(chǎn)業(yè)平臺(tái)的搭建者，提升上市公司在體育類業(yè)務(wù)板塊的服務(wù)能力，實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)的協(xié)同發(fā)展，有助于上市公司進(jìn)一步拓展發(fā)展空間，提升上市公司未來的盈利能力和可持續(xù)發(fā)展能力。

    國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于加快發(fā)展體育產(chǎn)業(yè)促進(jìn)體育消費(fèi)的若干意見》明確指出，到 2025年，我國體育產(chǎn)業(yè)總規(guī)模要超過5萬億元。按照2014年我國體育及相關(guān)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值1.35萬億元進(jìn)行測(cè)算，2014年至2025年我國體育產(chǎn)業(yè)年均復(fù)合增長率將高達(dá)13.45%，而從近年來體育相關(guān)政策趨勢(shì)來看，產(chǎn)業(yè)已迎來黃金十年。

    同時(shí)，此次重組收購如能順利完成，也有助于中體產(chǎn)業(yè)也將加速打造中國體育產(chǎn)業(yè)國家隊(duì)和行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)。作為國家體育總局旗下唯一上市公司平臺(tái)，此次重大資產(chǎn)重組也是同屬體育總局控股的上市公司二股東華體集團(tuán)代替大股東國家體育總局基金管理中心向上市公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，在市場(chǎng)人士看來，中體產(chǎn)業(yè)未來或?qū)⒊袚?dān)更多體育國有經(jīng)營性資產(chǎn)證券化的重任。

    據(jù)了解，提高資產(chǎn)證券化率成為國企改革新要求。國務(wù)院國資委主任肖亞慶在2018年兩會(huì)上提出“國有企業(yè)、中央企業(yè)都要用好資本市場(chǎng)，要盤活存量資產(chǎn)，使得更多的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入到上市公司，提升上市公司的質(zhì)量和公司的內(nèi)在價(jià)值。”

    中體產(chǎn)業(yè)在草案表示，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的注入，將大大深化體育類國有企業(yè)改革，提升體育產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域中國有資產(chǎn)的價(jià)值，促進(jìn)中國體育產(chǎn)業(yè)改革。