*ST邦訊被質(zhì)疑突擊保殼 游資火中取栗3個交易日股價漲41%

    本報記者 桂小筍

    3個交易日，股價累計上漲超過41%，*ST邦訊成為2022年的第一只“妖股”。

    *ST邦訊股價瘋狂上漲的誘因來自2021年12月31日的公告，公司稱，通過孫公司香蟻貿(mào)易（北京）有限公司（簡稱“香蟻貿(mào)易”）受贈由少數(shù)股東李強持有的成都能盾電子科技有限公司（以下簡稱“能盾電子”）49%股權(quán)，受贈標(biāo)的資產(chǎn)價值為8132.07萬元。此外，*ST邦訊同日披露了債務(wù)獲得豁免的公告。

    結(jié)合*ST邦訊當(dāng)前的經(jīng)營狀態(tài)看，在會計年度結(jié)束之時“突擊”獲贈資產(chǎn)和被債務(wù)豁免，被外界認為用財務(wù)技巧“保殼”的意味濃烈，這也引發(fā)了監(jiān)管部門的關(guān)注，給公司下發(fā)了關(guān)注函。

    獲贈資產(chǎn)評估增值率達1263%

    援引公開信息可知，能盾電子于2013年11月份成立，注冊資本為100萬元，李強原本持有其中90%股權(quán)。相關(guān)審計報告顯示，能盾電子在2018年至2021年10月31日期間，報告期末的凈資產(chǎn)分別為131.16萬元、297.57萬元、570.87元和1217.76萬元，固定資產(chǎn)分別為0.52萬元、5.08萬元、40.22萬元和32.05萬元，僅2018年末有存貨8.80萬元，其他報告期末均無存貨；各報告期內(nèi)分別實現(xiàn)營業(yè)收入125.01萬元、508.08萬元、776.40萬元和1401.87萬元，實現(xiàn)凈利潤30.59萬元、166.41萬元、273.30萬元和646.88萬元。相關(guān)評估報告顯示，以2021年10月31日為評估基準日，能盾電子采用收益法評估的股東全部權(quán)益價值為16596.06萬元，評估增值15378.3萬元，增值率1263%。

    此外，*ST邦訊還稱，公司將對天府銀行的8209.12萬元債務(wù)轉(zhuǎn)讓給實控人張慶文控股的中基匯投資管理有限公司（以下簡稱“中基匯”），由中基匯向天府銀行履行還款義務(wù)。

    無論是高增值率受贈資產(chǎn)還是債務(wù)豁免，對*ST邦訊都有著非同尋常的意義。*ST邦訊2021年三季報顯示，公司凈資產(chǎn)為-27567.71萬元，前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入1004.45萬元，凈利潤-7578.54萬元。

    對此，監(jiān)管部門在關(guān)注函中要求上市公司解釋交易作價是否公允，是否存在利用本次受贈高估值資產(chǎn)規(guī)避因期末凈資產(chǎn)為負值被終止上市的情形。

    查閱公開信息可知，目前*ST邦訊受贈的股權(quán)已經(jīng)完成過戶。對此，有不愿具名的財務(wù)人士對《證券日報》記者介紹，理論上，合并利潤應(yīng)該是從過戶完成后到會計年度結(jié)束時止。因此，在2021年底才獲得的能盾電子股權(quán)，對于上市公司年度報表的利潤貢獻有限。

    過往多份財報存重大遺漏

    縱然爭議不斷，但在兩大“利好”消息助推之下，*ST邦訊的股價在2022年的前3個交易日出現(xiàn)瘋狂上漲。從龍虎榜透露的信息來看，目前追捧*ST邦訊的資金來自游資。“目前公司利好不具備持續(xù)性，在目前的價位下，中小投資者應(yīng)當(dāng)具有風(fēng)險意識，切莫盲目跟風(fēng)。”上海明倫律師事務(wù)所王智斌律師建議。

    對于*ST邦訊當(dāng)前的種種動作，王智斌對《證券日報》記者介紹，“豁免債務(wù)、受贈資產(chǎn)，這一切似乎都是為了保殼。法律并不禁止公司自救，這些保殼手段本身也并不違法，然而，如果保殼手段不符合正常的商業(yè)邏輯，就會引發(fā)新的質(zhì)疑。比如，豁免的債務(wù)本身是否存在虛構(gòu)的成分、受贈的資產(chǎn)是否本來就是該公司的體外資產(chǎn)等。”

    需要關(guān)注的是，在2021年12月份，*ST邦訊公司及實際控制人張慶文、戴芙蓉收到中國證券監(jiān)督管理委員會北京監(jiān)管局出具的《行政處罰事先告知書》。

    《行政處罰事先告知書》提及，公司2017年半年度報告、2017年年度報告、2018年半年度報告、2018年年度報告存在重大遺漏。

    “根據(jù)北京證監(jiān)局認定的事實，2017年6月11日至2020年4月23日期間買入*ST邦訊且截至2020年4月23日未清倉的投資者，其投資損失與*ST邦訊未及時披露違規(guī)擔(dān)保的違規(guī)行為之間存在因果關(guān)系，該部分投資者可以依法就其歷史損失提起民事索賠訴訟。值得一提的是，投資者有權(quán)索賠的是歷史虧損，與目前投資者是否存在實際虧損無關(guān)，換言之，即便投資者持股至今已無實際損失，亦可就歷史‘浮虧’提起索賠訴訟。”王智斌說。