連虧4年預(yù)計(jì)虧損總額超229億元 眾泰汽車(chē)擬定增募資60億元再戰(zhàn)新能源賽道

    本報(bào)記者 龔夢(mèng)澤

    2月26日，隨著眾泰汽車(chē)旗下子公司江南汽車(chē)首款新能源產(chǎn)品U2上市，因停產(chǎn)在國(guó)內(nèi)車(chē)市消失近2年之久的眾泰汽車(chē)正式回歸公眾視野。在全球新能源汽車(chē)駛?cè)氚l(fā)展快車(chē)道的當(dāng)下，于2022年底剛完成重整計(jì)劃的眾泰汽車(chē)，正計(jì)劃向資本市場(chǎng)尋求助力。

    日前，眾泰汽車(chē)發(fā)布公告稱(chēng)，公司擬向特定對(duì)象發(fā)行股票不超過(guò)15.21億股（含本數(shù)），募集資金不超過(guò)60億元（含本數(shù)），發(fā)行對(duì)象為不超過(guò)35名特定投資者。此次定增所募集資金將用于新能源智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)開(kāi)發(fā)及研發(fā)能力提升項(xiàng)目、渠道建設(shè)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

    財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，眾泰汽車(chē)2019年至2021年分別虧損111.90億元、103.43億元、7.06億元。另?yè)?jù)公司近日披露的2022年業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)去年虧損7.1億元至10億元。以2022年預(yù)計(jì)虧損額下限計(jì)算，近四年眾泰汽車(chē)的累計(jì)虧損額已超過(guò)229億元。

    重回新能源汽車(chē)賽道

    2022年，新能源汽車(chē)成為中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)最大的亮點(diǎn)，從政策驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)入市場(chǎng)拉動(dòng)的新階段。去年全年，我國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)售688.7萬(wàn)輛，市場(chǎng)占有率提升至25.6%，高于2021年12.1個(gè)百分點(diǎn)，全球銷(xiāo)量占比超過(guò)60%。

    基于此，眾泰汽車(chē)表示，經(jīng)過(guò)過(guò)去的積累，公司具備新能源汽車(chē)完整的整車(chē)設(shè)計(jì)、試制、試驗(yàn)和零部件開(kāi)發(fā)能力，掌握了車(chē)聯(lián)網(wǎng)、自動(dòng)泊車(chē)、電動(dòng)四驅(qū)、方向盤(pán)換擋等技術(shù)，且早在2017年就開(kāi)發(fā)出第一代Level4級(jí)智能駕駛“DEMO樣車(chē)”，具有進(jìn)軍智能汽車(chē)的基礎(chǔ)。

    眾泰汽車(chē)可謂“含著金鑰匙”出生。早年間，眾泰不僅擁有“傳統(tǒng)燃油車(chē)+新能源汽車(chē)”雙重生產(chǎn)資質(zhì)，還在浙江、湖南、湖北等多地設(shè)有生產(chǎn)基地，旗下產(chǎn)品覆蓋轎車(chē)、SUV、MPV和新能源汽車(chē)等細(xì)分市場(chǎng)。

    據(jù)記者了解，公司于2005年開(kāi)始投入新能源汽車(chē)研發(fā)，先后推出了2008EV、云100、芝麻E30、E200和大邁A3等多款新能源汽車(chē)。其中，2014年10月份，眾泰云100上市后，僅兩個(gè)月銷(xiāo)量就超過(guò)2000輛。

    數(shù)據(jù)顯示，2015年，全國(guó)純電乘用車(chē)銷(xiāo)售24.7萬(wàn)輛，同期眾泰電動(dòng)車(chē)合計(jì)銷(xiāo)量2.29萬(wàn)輛，占比9.25%。次年，公司電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量增至3.28萬(wàn)輛，市場(chǎng)占有率進(jìn)一步升至12.75%。形勢(shì)大好之下，眾泰汽車(chē)于2016年借殼金馬股份曲線上市，趕上了傳統(tǒng)車(chē)企登陸A股的末班車(chē)。

    彼時(shí)，燃油車(chē)仍是車(chē)企銷(xiāo)量和利潤(rùn)的絕對(duì)主力。2016年國(guó)內(nèi)SUV車(chē)型興起，眾泰借勢(shì)推出T600運(yùn)動(dòng)版、SR9、新大邁X5、SR9等多款車(chē)型，收獲市場(chǎng)熱烈反饋，當(dāng)年累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)量33.31萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)50%。

    不過(guò)，因產(chǎn)品外觀過(guò)度模仿，眾泰汽車(chē)一直被冠以“皮尺部”的綽號(hào)。同時(shí)，其產(chǎn)品質(zhì)量問(wèn)題愈發(fā)凸顯，導(dǎo)致口碑和銷(xiāo)量一落千丈。2019年，公司全年銷(xiāo)量已跌至11.66萬(wàn)輛。

    進(jìn)入2020年，眾泰汽車(chē)母公司鐵牛集團(tuán)嚴(yán)重資不抵債、喪失經(jīng)營(yíng)能力，被法院裁定終止重整程序。一年后，眾泰系8家公司因陷入債務(wù)危機(jī)，全部宣布破產(chǎn)并重整。

    2021年10月份，在經(jīng)歷了多次預(yù)重整投資人跳票之后，眾泰最終迎來(lái)了自己的“白衣騎士”——江蘇深商控股集團(tuán)有限公司，后者很快投入20億元重整款用于支付重整費(fèi)用、清償債務(wù)。重整完成后，眾泰實(shí)控人黃繼宏取代應(yīng)建仁、徐美兒夫婦，成為眾泰汽車(chē)股份有限公司董事長(zhǎng)。

    亟須重塑品牌形象

    如今，作為眾泰的新任掌門(mén)人，黃繼宏重整后的第一個(gè)計(jì)劃就是改造產(chǎn)線，進(jìn)軍新能源汽車(chē)領(lǐng)域。《證券日?qǐng)?bào)》記者從眾泰汽車(chē)內(nèi)部人士處了解到，本次定增完成后，公司管理層將大力支持旗下江南汽車(chē)新車(chē)型上市，對(duì)此內(nèi)部也非常有信心。

    記者了解到，江南汽車(chē)曾在2003年推出售價(jià)2.98萬(wàn)元的江南奧拓，一度成為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)最為暢銷(xiāo)的“低價(jià)王”。伴隨著國(guó)民收入水平提升、國(guó)內(nèi)轎車(chē)市場(chǎng)產(chǎn)品向上，江南汽車(chē)最終難以為繼。2007年，眾泰汽車(chē)收購(gòu)江南汽車(chē)并獲得其生產(chǎn)資質(zhì)，但并入眾泰汽車(chē)后，江南汽車(chē)依然未能獲得消費(fèi)者認(rèn)可，再次消失在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中。

    此番眾泰汽車(chē)似乎想重塑江南汽車(chē)曾經(jīng)的小型車(chē)優(yōu)勢(shì)，新車(chē)共推出6款車(chē)型，在智能輔助駕駛科技方面頗為用心，搭載了MobileyeEyeQ4芯片以及5個(gè)超聲波雷達(dá)、4個(gè)高清攝像頭和1個(gè)IFC攝像頭，集成ACC自適應(yīng)巡航、FCW前碰撞預(yù)警等功能。

    在此次定增的募集資金可行性分析中，眾泰汽車(chē)稱(chēng)，未來(lái)15萬(wàn)元的新能源汽車(chē)將成為主流。按照計(jì)劃，將基于3個(gè)平臺(tái)開(kāi)發(fā)4款新能源和智能網(wǎng)聯(lián)車(chē)型。未來(lái)兩年，規(guī)劃在北京、上海、廣州等100個(gè)城市先期建設(shè)216家自營(yíng)門(mén)店，為即將推出的新產(chǎn)品鋪平道路。

    值得一提的是，作為眾泰汽車(chē)“復(fù)活”后的首款車(chē)型，江南U2的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不乏比亞迪海豚及歐拉好貓這樣的熱銷(xiāo)車(chē)型。此外，處于同價(jià)格區(qū)間的還有零跑T03、寶駿KiWiEV等微型車(chē)，從品牌口碑與用戶(hù)信任度來(lái)看，江南U2不免面對(duì)更加激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

    “國(guó)內(nèi)汽車(chē)市場(chǎng)有一個(gè)現(xiàn)象，哪個(gè)品牌一旦出現(xiàn)過(guò)重大挫折，就很難東山再起，因?yàn)槭袌?chǎng)已然飽和，并不缺一個(gè)失敗過(guò)的品牌。”德基先進(jìn)制造與出行產(chǎn)業(yè)合伙人張帆告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，眾泰雖有卷土重來(lái)的苗頭，但已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后。經(jīng)歷了這幾年的摸爬滾打，不管是造車(chē)新勢(shì)力還是傳統(tǒng)車(chē)企都已經(jīng)快速占領(lǐng)既定市場(chǎng)。隨著新能源汽車(chē)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)白熱化，后來(lái)者將更難快速邁入規(guī)模化生產(chǎn)的行列。

    在張帆看來(lái)，眾泰汽車(chē)一定要拋棄原有的品牌形象，重構(gòu)品牌體系和營(yíng)銷(xiāo)渠道。對(duì)于車(chē)輛外觀、內(nèi)飾設(shè)計(jì)以及更核心的關(guān)鍵技術(shù)等，要從原創(chuàng)下手，并保持長(zhǎng)期的戰(zhàn)略定力。