定增市場顯著升溫 年內(nèi)86家上市公司發(fā)布預(yù)案同比增100%

    本報記者 劉釗 劉歡

    定增作為再融資的一種有效方式，備受上市公司青睞。今年以來，無論是啟動定增的公司數(shù)量、擬募資金額，還是完成定增的募資金額，都較上年同期明顯增加，定增市場顯著升溫。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月27日，已有86家上市公司發(fā)布定增預(yù)案，同比增長100%。

    北京師范大學(xué)政府管理研究院副院長、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究中心主任宋向清在接受《證券日報》記者采訪時表示：“定增是連接資本與實(shí)業(yè)重要的再融資工具，也是常態(tài)化滿足融資需求的重要手段，對于上市公司來講是一場‘及時雨’，有利于快速融資，進(jìn)而擴(kuò)產(chǎn)能、優(yōu)結(jié)構(gòu)、上新品、壯規(guī)模。”

    接受記者采訪的多位專家表示，預(yù)計2023年定增市場規(guī)模將逐步提升。

    定增融資持續(xù)火熱

    Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月27日，年內(nèi)已有30家上市公司完成定增，合計募資812.53億元，較去年同期的542.91億元增長49.66%。其中，14家公司實(shí)際募資金額超10億元。同時，有86家公司發(fā)布定增預(yù)案，合計擬募資1450.39億元，同比分別增長100%、59.31%。

    從定增主體來看，機(jī)械設(shè)備、基礎(chǔ)化工行業(yè)的定增項目數(shù)量居前。“這主要是由于此類行業(yè)發(fā)展的收益有一定周期性，產(chǎn)品的研發(fā)投入也相對較大，因此更需要流動資金來支持企業(yè)發(fā)展，實(shí)施定增有助于進(jìn)一步整合相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，提升企業(yè)實(shí)力。”川財證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長陳靂在接受《證券日報》記者采訪時表示。

    在多項利好政策支持下，不少房企發(fā)布定增預(yù)案。中交地產(chǎn)2月24日披露的定增預(yù)案顯示，公司擬募資不超過35億元，投資于5個“保交樓、保民生”住宅項目及補(bǔ)充流動資金；萬科A的定增募集資金擬用于旗下11個房地產(chǎn)開發(fā)項目和補(bǔ)充流動資金。事實(shí)上，自去年年末房企股權(quán)融資重啟以來，截至目前，已有超30家房企籌劃再融資。

    從募資投向來看，新能源行業(yè)備受青睞。上機(jī)數(shù)控發(fā)布的定增預(yù)案顯示，公司擬募資58.19億元，其中，42億元用于年產(chǎn)5萬噸高純晶硅項目。公司表示，該項目達(dá)產(chǎn)后將有效保障公司硅片產(chǎn)能，進(jìn)一步擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，增強(qiáng)市場競爭力。

    金辰股份擬募資不超過10億元，用于金辰智能制造華東基地項目、高效電池片PVD設(shè)備產(chǎn)業(yè)化項目及補(bǔ)充流動資金。“公司歷年來產(chǎn)能利用率保持較高水平，生產(chǎn)設(shè)備和人員的生產(chǎn)能力已較難滿足更多訂單的生產(chǎn)要求，高負(fù)荷的生產(chǎn)狀態(tài)已經(jīng)成為限制公司進(jìn)一步發(fā)展的重要因素；公司需要提高自身的生產(chǎn)能力與生產(chǎn)效率，以提升短期交付大額訂單的能力。”對于定增目的，金辰股份表示。

    在宋向清看來，新能源領(lǐng)域成為定增主要募投方向，是資本、市場和技術(shù)共同加持的結(jié)果。

    機(jī)構(gòu)參與熱情高漲

    在定增市場升溫下，機(jī)構(gòu)參與熱情也持續(xù)高漲。Wind數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)已有30家公司完成定增，其中，21家公司的發(fā)行對象中有機(jī)構(gòu)的身影。

    中核鈦白的定增結(jié)果顯示，公司募資總額約52.88億元，發(fā)行對象最終確定為16名。包括中央企業(yè)鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司、上海優(yōu)優(yōu)財富投資管理有限公司-優(yōu)財鑫鑫二號私募證券投資基金等4家私募基金；金鷹基金管理有限公司、財通基金管理有限公司等4家公募基金；境外機(jī)構(gòu)投資者UBSAG；中金公司、海通證券等5家證券公司。

    東方日升的定增結(jié)果顯示，公司募集資金總額約50億元，發(fā)行對象最終確定為16家。包括諾德基金、財通基金、華夏基金、鵬華基金、國泰君安證券、興銀理財、瑞銀集團(tuán)等金融機(jī)構(gòu)均有獲配。

    “相對于二級市場買賣股票而言，機(jī)構(gòu)通過定向增持上市公司股票可以獲得相應(yīng)的估值折扣，是一個不錯的投資方式。”東方證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家邵宇在接受《證券日報》記者采訪時表示，熱門行業(yè)更容易獲得市場的認(rèn)可，機(jī)構(gòu)更關(guān)注公司未來中長期發(fā)展前景。

    在陳靂看來，機(jī)構(gòu)熱衷定增首先是由于機(jī)構(gòu)對市場未來整體行情比較看好。其次，在國家相關(guān)政策支持下，定增折扣條件和融資籌集能力的改善增加了機(jī)構(gòu)參與定增的積極性。

    從完成定增的上市公司募投項目來看，涉及新能源、新技術(shù)、新材料和新產(chǎn)業(yè)的募投項目更受機(jī)構(gòu)投資者的青睞。

    “當(dāng)前定增市場折價和收益雙雙回暖，在新能源、新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域表現(xiàn)得更為明顯，這反映了資本對未來市場的樂觀情緒，也體現(xiàn)了企業(yè)的信心和斗志。”宋向清表示。

    多家公司密集修訂定增預(yù)案

    隨著全面注冊制的實(shí)施，近期多家公司根據(jù)全面注冊制新規(guī)修訂了此前發(fā)布的定增預(yù)案。

    2月27日晚間，外高橋發(fā)布公告表示，公司根據(jù)全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制制度規(guī)則的相關(guān)要求，對發(fā)行A股股票預(yù)案進(jìn)行了修訂，并同步修訂相關(guān)文件。其中將根據(jù)全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制制度規(guī)則的相關(guān)要求，將“非公開發(fā)行”、“中國證監(jiān)會核準(zhǔn)（或同意注冊）”、“核準(zhǔn)”等表述修改為“向特定對象發(fā)行”、“中國證監(jiān)會同意注冊”、“同意注冊”等，并對文中提及的已廢止法律法規(guī)進(jìn)行更新。

    2月26日，湖北宜化發(fā)布公告表示，為深入貫徹全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制的決策部署，公司對2022年度非公開發(fā)行A股股票預(yù)案中的相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行修訂。

    此外，傲農(nóng)生物、浙文互聯(lián)、紅星發(fā)展、中國海誠等上市公司均于近日發(fā)布修訂后的定增預(yù)案。

    再融資注冊辦法明確規(guī)定，優(yōu)先股納入注冊制審核范圍，并將主板上市公司適用的分類審核機(jī)制擴(kuò)大至科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板上市公司，適用簡易程序向特定對象發(fā)行股票的申請范圍擴(kuò)大至主板上市公司，對不同板塊的再融資審核機(jī)制予以統(tǒng)一。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著全面注冊制的實(shí)施，將大大激活市場項目的供給，也將獲得券商、銀行、外資QFII、產(chǎn)業(yè)資本等更多市場主流機(jī)構(gòu)的積極參與，在此背景下，定增投資將迎來戰(zhàn)略機(jī)遇期。