登陸A股IPO短期無(wú)望 H股地方銀行集體“補(bǔ)血”

    今年以來(lái)，在港上市的地方銀行中，再融資規(guī)模約600億元

    ■本報(bào)記者 呂東

    為維持充足的監(jiān)管資本要求，對(duì)于融資的渴望不僅僅出現(xiàn)在A股上市銀行身上，H股上市的地方銀行同樣迫切。特別是對(duì)于已在H股上市且急于重返A(chǔ)股的銀行來(lái)說(shuō)，由于登陸A股時(shí)間上的不確定性，他們更急需通過(guò)其他渠道進(jìn)行資本補(bǔ)充。目前在港上市的地方銀行絕大多數(shù)已開(kāi)始籌備A股上市，有的已進(jìn)入首發(fā)排隊(duì)名單，有的已進(jìn)行輔導(dǎo)備案，雖然進(jìn)展不同，但尚無(wú)一家地方銀行成功實(shí)現(xiàn)“A+H”。

    據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，H股上市的12家地方銀行中，除了今年7月份上市的中原銀行以及去年11月份已完成優(yōu)先股發(fā)行的徽商銀行外，其余10家銀行均于今年推出了定增、發(fā)行優(yōu)先股和債券的再融資方案或籌備增發(fā)股份的事宜，已明確的募資金額合計(jì)約為600億元。

    首家在港上市地方銀行

    定增融資獲批

    作為首家在港上市的農(nóng)商行——重慶農(nóng)商行定向增發(fā)內(nèi)資股方案已于近日獲重慶銀監(jiān)局批準(zhǔn)，該行也是所有在港上市地方銀行中今年唯一一只通過(guò)定增進(jìn)行融資的銀行。

    據(jù)了解，重慶農(nóng)商行擬定向增發(fā)7億股內(nèi)資股，每股認(rèn)購(gòu)價(jià)格為5.75元人民幣，所募資金數(shù)額為40.25億元，將全部用于補(bǔ)充該行核心一級(jí)資本。此次參與該行認(rèn)購(gòu)的分別為其第一、第二大股東以及第五大股東，其中重慶渝富資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理集團(tuán)有限公司認(rèn)購(gòu)約3.69億股，重慶市城市建設(shè)投資（集團(tuán)）有限公司與重慶交通旅游投資集團(tuán)有限公司均認(rèn)購(gòu)約1.66億股股。而重慶交旅此次認(rèn)購(gòu)?fù)瓿珊?，將由重慶農(nóng)商行的第五大股東升至第三大股東。

    資料顯示，去年4月份重慶農(nóng)商行發(fā)布公告稱，將首次申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行A股并在上交所上市，預(yù)計(jì)將發(fā)行A股數(shù)量不超過(guò)13.57億股，約占發(fā)行完成后總股數(shù)的12.73%。同年6月份已在重慶市證監(jiān)局進(jìn)行了首發(fā)A股的輔導(dǎo)備案，重慶市銀監(jiān)局也于去年9月份原則同意了該行首次公開(kāi)發(fā)行A股股票的申請(qǐng)。

    對(duì)于此次增發(fā)，重慶農(nóng)商行方面表示，鑒于該行于2010年成功實(shí)現(xiàn)H股首次公開(kāi)發(fā)售后，其核心一級(jí)資本一直未得到補(bǔ)充?？紤]到A股發(fā)行短期內(nèi)難以完成，為支撐未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展，確保資本持續(xù)滿足監(jiān)管要求，決定通過(guò)發(fā)行內(nèi)資股的方式補(bǔ)充核心一級(jí)資本。

    與重慶農(nóng)商行相類似，目前在港上市地方銀行均已打算登陸A股市場(chǎng)。隨著城商行赴港上市數(shù)量不斷增加，以及去年A股銀行上市排隊(duì)之路再度打開(kāi)，這兩方面因素使得一個(gè)特殊群體逐漸浮出水面，那就是在港上市后重返A(chǔ)股上市的地方銀行大軍。《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理12家在港上市地方銀行披露信息發(fā)現(xiàn)，這些H股銀行絕大多數(shù)都在積極籌備A股上市。但A股上市進(jìn)展有所不同，有的早已進(jìn)入證監(jiān)會(huì)A股IPO排隊(duì)企業(yè)名單之中，有的則在屬地證監(jiān)局進(jìn)行輔導(dǎo)中。盡管H股上市城商行紛紛向A股市場(chǎng)進(jìn)軍，但由于排隊(duì)狀態(tài)較為落后，在與其他銀行競(jìng)爭(zhēng)A股IPO在進(jìn)度上并不占優(yōu)。

    H股上市地方銀行

    紛紛籌備再融資

    由于目前港股市場(chǎng)環(huán)境對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)并不容樂(lè)觀，且相較于大型銀行，以城商行、農(nóng)商行為代表的中小銀行長(zhǎng)期在資本補(bǔ)充渠道和方式上處于下風(fēng)。在《巴塞爾協(xié)議III》以及國(guó)內(nèi)銀行業(yè)監(jiān)管要求的硬約束下，未上市的銀行希望通過(guò)IPO來(lái)補(bǔ)充資本，而對(duì)已經(jīng)上市的銀行來(lái)說(shuō)，資本補(bǔ)充的需求同樣強(qiáng)烈。

    而短期內(nèi)回歸A股上市時(shí)間上的未知，更加深了它們利用其他融資渠道進(jìn)行資本補(bǔ)充的決心。從去年8月份的江蘇銀行至今年年初的張家港行，在多家銀行A股密集上市過(guò)后，雖然A股市場(chǎng)新股上市不斷，但卻有8個(gè)月時(shí)間未再有新銀行的身影出現(xiàn)。此外，盡管H股上市城商行紛紛向A股市場(chǎng)進(jìn)軍，但由于排隊(duì)狀態(tài)較為落后，在與其他銀行競(jìng)爭(zhēng)A股IPO在進(jìn)度上并不占優(yōu)。雙重因素的疊加，也讓這些欲打造“A+H”的銀行紛紛下調(diào)了短時(shí)間完成A股上市的預(yù)期。截至目前，包括鄭州銀行、錦州銀行、徽商銀行在內(nèi)的多家銀行均將A股發(fā)行方案有效期進(jìn)行了延期。

    A股上市短時(shí)間無(wú)法圓夢(mèng)，也讓處于資本金持續(xù)消耗中的各家銀行，開(kāi)始通過(guò)各種方式尋求資本補(bǔ)充。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，目前在港上市的12家地方銀行中，除了今年7月份才剛剛在港上市的中原銀行以及去年11月份已完成優(yōu)先股發(fā)行的徽商銀行外，其余10家銀行于今年均推出了定增、發(fā)行優(yōu)先股和債券的再融資方案或籌備增發(fā)股份的事宜，涉及資金約為600億元。

    由于相較于增發(fā)股票，發(fā)行境外優(yōu)先股在編制文件方面相對(duì)簡(jiǎn)易，花費(fèi)的時(shí)間也更短且能補(bǔ)充其他一級(jí)資本，因此被多數(shù)銀行據(jù)采用。推出發(fā)行境外優(yōu)先股方案的為吉林九臺(tái)農(nóng)商行、錦州銀行、青島銀行、鄭州銀行以及重慶銀行，融資規(guī)模由50億元至100億元不等。而廣州農(nóng)商行、天津銀行則采用發(fā)債融資的方式，2家銀行分別擬發(fā)行不超過(guò)100億元的資本性債券以及不超過(guò)100億元的二級(jí)資本債券。除此之外，盛京銀行、哈爾濱銀行以及徽商銀行也均在股東大會(huì)上審議通過(guò)了授權(quán)董事會(huì)增發(fā)新股的一般授權(quán)的議案，以募集額外資金滿足業(yè)務(wù)發(fā)展需要。