轉(zhuǎn)型助貸大勢(shì)所趨 多家金融科技平臺(tái)悄然轉(zhuǎn)向新藍(lán)海

    隨著上市公司年報(bào)及一季報(bào)相繼披露，頭部金融科技公司在經(jīng)歷了疫情和監(jiān)管新政之后，正迎來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和資產(chǎn)質(zhì)量雙向改善的變化，而業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上，全面ToB賦能持牌機(jī)構(gòu)資金方，轉(zhuǎn)向助貸分潤(rùn)已經(jīng)是大勢(shì)所趨。

    而在新的監(jiān)管環(huán)境下，助貸業(yè)務(wù)格局正悄然重塑。

    地方法人銀行展業(yè)范圍被新政嚴(yán)控之后，與助貸科技平臺(tái)方合作的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量卻仍在持續(xù)擴(kuò)大。從結(jié)構(gòu)看，除了區(qū)域中小銀行，可以在全國(guó)范圍內(nèi)展業(yè)的機(jī)構(gòu)，例如來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)銀行（含直銷(xiāo)銀行、民營(yíng)銀行）以及持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的合作方正在不斷增多。

    在信也科技聯(lián)合創(chuàng)始人、總裁李鐵錚看來(lái)，中小銀行個(gè)性化的需求為金融科技企業(yè)服務(wù)市場(chǎng)的廣度和深度提出了新的要求；圍繞助貸合作，存量客戶激活、貸款授信精準(zhǔn)提供與風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、貸后催收管理完善等方面的發(fā)展空間很大。

    科技助貸股業(yè)績(jī)企穩(wěn)

    多家金融科技公司近期披露的年報(bào)及一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，歷經(jīng)監(jiān)管與疫情雙重風(fēng)暴之后，其經(jīng)營(yíng)情況、信貸資產(chǎn)質(zhì)量正迎來(lái)明顯好轉(zhuǎn)，輕資本模式的助貸業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)明顯。

    從營(yíng)業(yè)收入方面看，2020年，陸金所為520億元，同比增長(zhǎng)8.8%；360數(shù)科為135.64億元，同比增長(zhǎng)41%；樂(lè)信為116.45億元，同比增長(zhǎng)9.82%；信也科技為75.63億元，增幅達(dá)26.8%。因?yàn)楣蕛r(jià)值調(diào)整，各家凈利潤(rùn)表現(xiàn)不同，但從促成交易額數(shù)據(jù)來(lái)看，去年下半年的業(yè)務(wù)復(fù)蘇和增長(zhǎng)更加明顯。

    去年全年，360數(shù)科共促成交易2467.58億元，同比增長(zhǎng)24%；樂(lè)信促成借款額1770億元，同比增長(zhǎng)40.3%；信也科技促成借款金額為641億元。行業(yè)規(guī)模較小的嘉銀金科去年四季度則實(shí)現(xiàn)促成借款金額30.88億元，同比增長(zhǎng)6.5%。

    數(shù)家金融科技公司年報(bào)中提及，“不擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，只是ToB輸出技術(shù)的‘輕資本’模式”，使得助貸科技服務(wù)快速增長(zhǎng)，成為收入主營(yíng)。

    財(cái)報(bào)顯示，360數(shù)科去年“輕資本”模式下促成貸款金額為643.62億元，同比增長(zhǎng)136%；促成貸款服務(wù)費(fèi)為18.267億元，而2019年則為8.15億元。360數(shù)科首席執(zhí)行官兼董事吳海生透露，截至去年末，該公司約35%的促成貸款采用“輕資本”模式。

    樂(lè)信這一收入為20.37億元，同比增長(zhǎng)150%，其中基于績(jī)效的促成貸款服務(wù)收入為19.31億元，同比增長(zhǎng)198%。樂(lè)信董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官肖文杰介紹的數(shù)據(jù)是，第四季度助貸撮合發(fā)放貸款已經(jīng)占據(jù)該公司新發(fā)放貸款的50%以上。

    在港上市的維信金科財(cái)報(bào)顯示，去年公司新增16家合作機(jī)構(gòu)，助貸業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)量305.5億元，其中撮合模式助貸業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)量達(dá)到了201.1億元，同比增長(zhǎng)11%。

    此外，證券時(shí)報(bào)記者了解到，信也科技近日與百信銀行、海峽銀行、眾邦銀行、億聯(lián)銀行、華瑞銀行、九臺(tái)農(nóng)商行等6家銀行簽訂“信也BaaS服務(wù)合作備忘錄”，合作內(nèi)容涵蓋金融科技、智能營(yíng)銷(xiāo)、智能模型、風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)等多個(gè)領(lǐng)域，轉(zhuǎn)向金融科技ToB服務(wù)新架構(gòu)，同時(shí)也開(kāi)始探索與銀行等機(jī)構(gòu)之間的多維度合作模式，包括助貸、分潤(rùn)、科技輸出等。

    全面轉(zhuǎn)向分潤(rùn)模式？

    從行業(yè)情況看，在金融科技政策管理框架逐漸成型的背景下，金融科技平臺(tái)與中小銀行、消費(fèi)金融公司等持牌機(jī)構(gòu)方合作助貸、分潤(rùn)，成為一種更“穩(wěn)妥”的方式并已是大勢(shì)所趨。

    “這是市場(chǎng)的需求決定的。一些銀行，尤其是中小銀行要開(kāi)拓區(qū)域零售業(yè)務(wù)，要思考怎么喚醒存量用戶，通過(guò)人工去做成本完全覆蓋不了，需要通過(guò)數(shù)字化能力轉(zhuǎn)化有效用戶，這對(duì)技術(shù)賦能的訴求就非常強(qiáng)烈。另一方面是風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)，當(dāng)存量客戶轉(zhuǎn)化后、需求來(lái)了，怎么定價(jià)、給多少額度，風(fēng)險(xiǎn)成本能不能覆蓋住壞賬是需要思考的問(wèn)題。而在貸款管理方面，傳統(tǒng)的上門(mén)催收業(yè)務(wù)模式成本較高，單個(gè)人工跨區(qū)域差旅費(fèi)就需要幾千塊錢(qián)，這就需要數(shù)字化的模式來(lái)完成效率提升和成本節(jié)約。”信也科技CFO徐佳圓告訴記者。

    不同于單純的導(dǎo)流方式，平臺(tái)方只提供風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)、不增信，而助貸分潤(rùn)模式下，“平臺(tái)方通過(guò)多種場(chǎng)景渠道獲取用戶，并進(jìn)行初步篩選，結(jié)合資產(chǎn)質(zhì)量、信用記錄、場(chǎng)景消費(fèi)偏好等標(biāo)簽分類(lèi)后給機(jī)構(gòu)資金方，同時(shí)平臺(tái)方以再支付一定比例保證金的方式，即融資擔(dān)保，與機(jī)構(gòu)資金方風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。”一家中型金融科技公司運(yùn)營(yíng)總監(jiān)告訴記者，這也是分潤(rùn)模式被稱“輕資本”模式的原因。

    按照行業(yè)慣例，在該模式下，在刨除壞賬不良損失后，合作雙方對(duì)利潤(rùn)按照一定比例分成。“這意味著合作中，在資金成本盡可能低的情況下，如何通過(guò)風(fēng)控模型、數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)等控制好不良的前提下，把盡可能多的貸款放出去實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)。”該運(yùn)營(yíng)總監(jiān)稱。

    但是，在零售信貸領(lǐng)域要同時(shí)實(shí)現(xiàn)不良可控的前提下規(guī)模增長(zhǎng)，并不容易。尤其是，針對(duì)科技人才與架構(gòu)布局前期大投入，但業(yè)務(wù)何時(shí)能實(shí)現(xiàn)盈利卻存在很大不確定性，這種情況下作為服務(wù)商的金融科技平臺(tái)方，如何保證與中小銀行合作的長(zhǎng)期持續(xù)性？

    “接受分潤(rùn)模式的銀行多數(shù)也具備了一定的金融科技基礎(chǔ)能力，信也科技提供的服務(wù)方案盡可能減輕前期投入，減少銀行的預(yù)算負(fù)擔(dān)。”徐佳圓認(rèn)為，目前國(guó)內(nèi)中小銀行數(shù)量多達(dá)數(shù)千家，金融科技公司服務(wù)賦能的市場(chǎng)空間非常大。雖然大中型銀行的科技子公司也在逐漸成熟，但中小銀行還是會(huì)需要合作匹配程度更高、系統(tǒng)服務(wù)方案更垂直的服務(wù)商。

    新監(jiān)管重塑助貸格局

    近兩年，隨著金融行業(yè)杠桿風(fēng)險(xiǎn)出清，商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理辦法、網(wǎng)絡(luò)小貸“新規(guī)”征求意見(jiàn)稿等出臺(tái)，跨區(qū)域展業(yè)、獨(dú)立風(fēng)控、資本金等均受到細(xì)化要求。

    值得關(guān)注的是，在嚴(yán)控地方法人銀行跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)之后，與助貸科技平臺(tái)方合作的金融機(jī)構(gòu)數(shù)量似乎并未受影響，從數(shù)量看在持續(xù)擴(kuò)大；從結(jié)構(gòu)看，除了區(qū)域中小銀行，可以在全國(guó)范圍內(nèi)展業(yè)的機(jī)構(gòu)，例如來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)銀行（含直銷(xiāo)銀行、民營(yíng)銀行）以及持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)等合作方則在不斷增多。

    “監(jiān)管辦法里明確了助貸的模式，所以行業(yè)內(nèi)的做法是通過(guò)補(bǔ)丁的形式，完善和進(jìn)一步規(guī)范這個(gè)業(yè)務(wù)模式。在監(jiān)管日益明朗的情況下，大家反而更明確的一個(gè)共識(shí)是，可以在框架內(nèi)把蛋糕做大。”上述運(yùn)營(yíng)總監(jiān)解釋，“開(kāi)拓更多合作機(jī)構(gòu)方，把資金規(guī)模做上去，這個(gè)前提下，再思考怎么優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)、合作的方式和深度問(wèn)題。”

    李鐵錚也向證券時(shí)報(bào)記者透露，“目前我們正與多家銀行開(kāi)展助貸業(yè)務(wù)合作的系統(tǒng)對(duì)接。”

    在業(yè)內(nèi)人士人看來(lái)，這背后，一方面行業(yè)巨頭受限帶來(lái)市場(chǎng)溢出效應(yīng)明顯，大量借款人轉(zhuǎn)向其他助貸平臺(tái)尋求貸款；另一方面，疫情得到有效控制后，中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速?gòu)?fù)蘇，消費(fèi)金融信貸資產(chǎn)質(zhì)量明顯回升，中小銀行加大助貸合作力度，推動(dòng)零售業(yè)務(wù)發(fā)展。

    “民營(yíng)銀行、互聯(lián)網(wǎng)銀行需要更多線上獲客，區(qū)域中小銀行需要加強(qiáng)線下業(yè)務(wù)拓展，中小銀行個(gè)性化的需求為金融科技企業(yè)服務(wù)市場(chǎng)的廣度和深度提出了新的要求。”李鐵錚告訴證券時(shí)報(bào)記者，圍繞助貸，區(qū)域中小銀行對(duì)金融科技服務(wù)商的合作需求強(qiáng)烈，存量客戶激活、貸款授信精準(zhǔn)提供與風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、貸后催收管理完善等方面的發(fā)展空間很大。

    更多業(yè)內(nèi)人士認(rèn)同，監(jiān)管新環(huán)境下，對(duì)平臺(tái)方也好，對(duì)從事互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的銀行也好，都是機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存。

    “未來(lái)金融機(jī)構(gòu)如何跟金融科技公司聯(lián)合開(kāi)發(fā)出存款匯一體的、帶有交叉銷(xiāo)售性質(zhì)的綜合性金融服務(wù)方案，將是一個(gè)很大機(jī)會(huì)，同時(shí)也是挑戰(zhàn)。”億聯(lián)銀行副行長(zhǎng)楊德明認(rèn)為，從聯(lián)合貸轉(zhuǎn)向助貸是必然趨勢(shì)，金融科技企業(yè)與銀行之間的合作邊界重新界定，運(yùn)營(yíng)主體一定會(huì)回歸商業(yè)銀行。

    在他看來(lái)，當(dāng)前監(jiān)管對(duì)出資比例、單一平臺(tái)集中度的規(guī)范，已經(jīng)直接影響金融科技平臺(tái)方和機(jī)構(gòu)方在資產(chǎn)業(yè)務(wù)中的合作細(xì)節(jié)；而在風(fēng)控環(huán)節(jié)的信用評(píng)分、貸后管理等多方面，雙方的聯(lián)系也日益緊密。但是，對(duì)于規(guī)模相對(duì)較小、流量聚集少的中小銀行，有多少能夠做到自主風(fēng)控，并在信用評(píng)分、反欺詐、貸后管理等方面實(shí)現(xiàn)“平臺(tái)歸平臺(tái)，銀行歸柜臺(tái)”，還有待厘清。