深交所上市公司自律監(jiān)管規(guī)則體系優(yōu)化工作基本到位

    本報(bào)記者 姜楠

    近日，深交所集中發(fā)布整合修訂后的上市公司業(yè)務(wù)辦理指南，其中主板（中小板）11件，創(chuàng)業(yè)板12件。這標(biāo)志著經(jīng)過一年多的評(píng)估規(guī)劃、調(diào)整完善，深交所上市公司自律監(jiān)管規(guī)則體系優(yōu)化工作基本到位。

    簡(jiǎn)明高效的規(guī)則體系是提升市場(chǎng)運(yùn)行質(zhì)效、激發(fā)市場(chǎng)動(dòng)能、助力上市公司高質(zhì)量發(fā)展的重要基礎(chǔ)。去年初，深交所全面啟動(dòng)上市公司自律監(jiān)管規(guī)則體系適應(yīng)性評(píng)估優(yōu)化工作，制定“路線圖”和“施工表”，積極推進(jìn)規(guī)則“立改廢釋”。今年以來，新證券法施行，創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制落地，對(duì)規(guī)則體系建設(shè)提出了新任務(wù)、新要求。深交所結(jié)合改革實(shí)踐和市場(chǎng)需求，加快推進(jìn)規(guī)則體系梳理優(yōu)化，為資本市場(chǎng)改革發(fā)展保駕護(hù)航。

    截至目前，深交所已先后修訂完善創(chuàng)業(yè)板《股票上市規(guī)則》和《上市公司規(guī)范運(yùn)作指引》，整合優(yōu)化深市主板、中小板《上市公司規(guī)范運(yùn)作指引》，修訂制定25項(xiàng)行業(yè)和專項(xiàng)業(yè)務(wù)信息披露指引，制定發(fā)布23項(xiàng)業(yè)務(wù)辦理指南，廢止92項(xiàng)備忘錄、信息披露指引等規(guī)則文件。以上市規(guī)則為核心，以規(guī)范運(yùn)作指引、行業(yè)和專項(xiàng)業(yè)務(wù)信息披露指引等為主干，以辦理指南為補(bǔ)充的三層上市公司自律監(jiān)管規(guī)則體系日趨完善。

    規(guī)則優(yōu)化工作中，深交所按照市場(chǎng)化、法治化原則，堅(jiān)持“兩手抓”：一手做“減法”。進(jìn)一步減少規(guī)則層級(jí)，精簡(jiǎn)規(guī)則數(shù)量，將不適應(yīng)形勢(shì)發(fā)展、執(zhí)行中存在障礙、過于增加上市公司負(fù)擔(dān)的內(nèi)容予以刪除，提升監(jiān)管效能。同時(shí)，結(jié)合深市板塊和公司特點(diǎn)，整合主板、中小板自律監(jiān)管規(guī)則，并將優(yōu)化創(chuàng)業(yè)板自律監(jiān)管規(guī)則納入創(chuàng)業(yè)板改革總體工作，根據(jù)“三創(chuàng)四新”特點(diǎn)進(jìn)一步作出適應(yīng)性、差異化安排。

    一手補(bǔ)“短板”。按照新證券法等法律法規(guī)的新要求，結(jié)合資本市場(chǎng)新形勢(shì)和自律監(jiān)管新理念，對(duì)自律監(jiān)管規(guī)則“查缺補(bǔ)漏”，提升規(guī)則體系有效性。此外，以專項(xiàng)業(yè)務(wù)為中心，充實(shí)業(yè)務(wù)辦理指南體系，增強(qiáng)使用便利性。

    規(guī)則優(yōu)化工作歷時(shí)一年多，分三步對(duì)上市公司自律監(jiān)管規(guī)則體系的架構(gòu)、內(nèi)容、形式進(jìn)行了重構(gòu)：第一步，構(gòu)建三層體系，明晰規(guī)則定位。廢止深市主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板全部備忘錄，進(jìn)一步簡(jiǎn)化上市公司自律監(jiān)管規(guī)則層級(jí)，形成更加簡(jiǎn)明易行、透明高效的三層規(guī)則體系。原備忘錄中的實(shí)質(zhì)監(jiān)管要求提升至信息披露指引，運(yùn)行成熟的進(jìn)一步納入《股票上市規(guī)則》和《上市公司規(guī)范運(yùn)作指引》，而業(yè)務(wù)操作流程相關(guān)的內(nèi)容則整合至辦理指南。

    第二步，完善規(guī)則內(nèi)容，滿足市場(chǎng)需求。一是平衡披露效果與成本，修訂完善規(guī)范運(yùn)作指引和18件行業(yè)信息披露指引，放松和取消不適應(yīng)發(fā)展需求的管制，切實(shí)為企業(yè)減負(fù)。二是以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，及時(shí)發(fā)布重大資產(chǎn)重組、員工持股計(jì)劃、交易與關(guān)聯(lián)交易3項(xiàng)專項(xiàng)業(yè)務(wù)信息披露指引。三是在深入研究行業(yè)特點(diǎn)基礎(chǔ)上制定發(fā)布工業(yè)機(jī)器人、集成電路、鋰電池、非金屬建材等4項(xiàng)行業(yè)信息披露指引。

    第三步，重構(gòu)辦理指南，提升使用體驗(yàn)。一是遵循專項(xiàng)業(yè)務(wù)脈絡(luò)，按照業(yè)務(wù)類型設(shè)置了發(fā)行上市流通、定期報(bào)告、股權(quán)激勵(lì)、股東大會(huì)、公告格式及通用信披業(yè)務(wù)操作等六類辦理指南。當(dāng)中，為配合創(chuàng)業(yè)板再融資注冊(cè)制落地，及時(shí)推出向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券、向不特定對(duì)象募集股份、向原股東配售股份、向特定對(duì)象發(fā)行股票、向特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券等5件發(fā)行上市流通類辦理指南，服務(wù)上市公司高效便捷地辦理相關(guān)業(yè)務(wù)。二是整合同類業(yè)務(wù)內(nèi)容，如信息披露業(yè)務(wù)辦理指南合并9項(xiàng)業(yè)務(wù)指南及1項(xiàng)信披指引相關(guān)內(nèi)容，刪除冗余內(nèi)容并更新操作流程。三是補(bǔ)充完善業(yè)務(wù)鏈條，如制定向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券辦理指南，實(shí)現(xiàn)指南內(nèi)容全覆蓋。

    一手“建制度”，一手“零容忍”。深交所將通過培訓(xùn)交流、規(guī)則解讀、問題解答等多種方式加大市場(chǎng)服務(wù)力度，幫助上市公司理解規(guī)則、遵守規(guī)則、用好規(guī)則，并持續(xù)跟蹤規(guī)則實(shí)施效果，結(jié)合市場(chǎng)發(fā)展形勢(shì)持續(xù)對(duì)自律監(jiān)管規(guī)則進(jìn)行動(dòng)態(tài)修訂調(diào)整。同時(shí)，進(jìn)一步優(yōu)化監(jiān)管理念和監(jiān)管機(jī)制，扎實(shí)推進(jìn)分類監(jiān)管、精準(zhǔn)監(jiān)管、科技監(jiān)管，嚴(yán)厲打擊財(cái)務(wù)造假等違法違規(guī)行為，支持上市公司合法合規(guī)利用資本市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。