證監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步充分考慮投融資動(dòng)態(tài)平衡 創(chuàng)造符合預(yù)期的新股發(fā)行生態(tài)

    第十三屆陸家嘴論壇今早開(kāi)幕，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿(mǎn)在論壇開(kāi)幕大會(huì)上發(fā)表演講時(shí)，就市場(chǎng)近期關(guān)注的IPO發(fā)行節(jié)奏問(wèn)題作出回應(yīng)，他表示IPO發(fā)行既沒(méi)有收緊，也沒(méi)有放松。他同時(shí)提到，在發(fā)行節(jié)奏上，需要綜合考慮市場(chǎng)承受力、流動(dòng)性環(huán)境，以及一二級(jí)市場(chǎng)的協(xié)調(diào)發(fā)展。

    記者從接近監(jiān)管人士處了解到，為實(shí)現(xiàn)資本市場(chǎng)高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展，證監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步充分考慮投融資的動(dòng)態(tài)平衡，科學(xué)保持新股發(fā)行節(jié)奏與二級(jí)市場(chǎng)承受能力相適應(yīng)，運(yùn)用市場(chǎng)化法治化手段，積極創(chuàng)造符合市場(chǎng)預(yù)期的新股發(fā)行生態(tài)。

    2020年，A股市場(chǎng)新增上市公司394家，首發(fā)上市融資規(guī)模超4699億元，分別較2019年增長(zhǎng)96.02%和85.57%。截至2021年5月末，A股市場(chǎng)新增上市公司196家，首發(fā)上市融資規(guī)模超過(guò)1548億元，分別較去年同期增長(zhǎng)111%和37%。

    業(yè)內(nèi)專(zhuān)家認(rèn)為，上述數(shù)據(jù)表明，A股市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力持續(xù)增強(qiáng)，市場(chǎng)活力進(jìn)一步激發(fā)。

    據(jù)了解，隨著注冊(cè)制試點(diǎn)改革的深入推進(jìn)，今年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)在發(fā)行監(jiān)管方面采取了一系列措施，力圖實(shí)現(xiàn)服務(wù)市場(chǎng)和高質(zhì)量發(fā)展的最優(yōu)效果。具體而言：

    首先，落實(shí)新證券法要求，進(jìn)一步強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)把關(guān)責(zé)任，督促其提升履職盡責(zé)能力。對(duì)日常審核注冊(cè)和現(xiàn)場(chǎng)檢查中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題機(jī)構(gòu)和“帶病闖關(guān)”現(xiàn)象，保持“零容忍”、動(dòng)用“硬措施”。同時(shí)，相關(guān)部門(mén)強(qiáng)化監(jiān)管協(xié)作，做好交易所自律監(jiān)管與行政執(zhí)法的銜接，對(duì)達(dá)到稽查立案標(biāo)準(zhǔn)的，嚴(yán)肅處理、堅(jiān)決移送。

    其次，持續(xù)提升發(fā)行人信息披露質(zhì)量。相關(guān)部門(mén)從國(guó)情市情出發(fā)，堅(jiān)持注冊(cè)制以信息披露為核心，強(qiáng)調(diào)披露信息的真實(shí)準(zhǔn)確完整，通過(guò)完善披露標(biāo)準(zhǔn)和強(qiáng)化審核問(wèn)詢(xún)，落實(shí)國(guó)家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策要求，加強(qiáng)對(duì)發(fā)行人信息披露質(zhì)量的把關(guān)。

    再者，加強(qiáng)股東信息披露監(jiān)管。為防范利益輸送、違規(guī)造富等問(wèn)題，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了關(guān)于IPO企業(yè)股東信息披露的監(jiān)管指引，要求對(duì)入股交易價(jià)格明顯異常的多層嵌套機(jī)構(gòu)股東，開(kāi)展穿透核查。實(shí)際執(zhí)行中，監(jiān)管要求不搞簡(jiǎn)單化、一刀切，尊重市場(chǎng)實(shí)際，遵循重要性原則，增強(qiáng)股東核查的針對(duì)性和有效性。

    最后，按照實(shí)質(zhì)重于形式的原則，強(qiáng)化科創(chuàng)板申報(bào)企業(yè)的科創(chuàng)屬性要求。證監(jiān)會(huì)、上交所完善了科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，突出“實(shí)質(zhì)重于形式”，實(shí)行分類(lèi)處理和負(fù)面清單管理，從源頭上提高了科創(chuàng)板上市公司的質(zhì)量。

    業(yè)內(nèi)專(zhuān)家表示，推出上述舉措，既是為了解決核準(zhǔn)制下市場(chǎng)長(zhǎng)期以來(lái)存在的問(wèn)題，也是就注冊(cè)制試點(diǎn)改革過(guò)程中遇到的新情況、新環(huán)境、新變化作出的針對(duì)性安排，有利于防止資本無(wú)序擴(kuò)張、維護(hù)公開(kāi)、公平、公正的發(fā)行秩序。

    據(jù)悉，證監(jiān)會(huì)將堅(jiān)持注冊(cè)制改革方向不動(dòng)搖，把握好實(shí)行注冊(cè)制與提高上市公司質(zhì)量的關(guān)系，實(shí)現(xiàn)以注冊(cè)制改革促進(jìn)上市公司質(zhì)量提高，為在全市場(chǎng)穩(wěn)步推進(jìn)注冊(cè)制改革積極創(chuàng)造條件。