全國政協委員、證監(jiān)會原主席肖鋼：不斷提升審核注冊質量和效率 嚴厲打擊惡意規(guī)避退市行為

    本報兩會報道組 吳曉璐

    近日，就資本市場關注的全市場注冊制改革、退市和對外開放等熱點問題，全國政協委員、證監(jiān)會原主席肖鋼接受了《證券日報》記者采訪。

    肖鋼表示，全面實施注冊制的重點和難點在于主板改革，主板實施注冊制，既要體現注冊制的要求，又要符合主板的特點，還需要進一步研究優(yōu)化審核注冊機制，不斷提升審核注冊的質量和效率；要嚴格退市監(jiān)管，嚴厲打擊惡意規(guī)避退市行為，同時以《公司法》修訂為契機，完善投資者保護制度；對外開放方面，加快國內企業(yè)境外上市備案制度改革，研究制定熊貓債管理辦法，推動境外機構投資者參與交易所債券市場制度落地等。

    肖鋼表示，注冊制改革的實質是處理好政府與市場的關系，把選擇權交給市場，減少不必要的行政管制，加強市場約束和法治約束，從而激發(fā)市場活力，提升市場功能。實現注冊制改革的路徑，就是要構建以信息披露為核心的發(fā)行上市制度體系，讓市場參與各方歸位盡責。

    “注冊制改革試點先后在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板和北交所進行，取得了顯著成效，各方面廣泛認同，改革獲得感較強，為全面實施注冊制積累了經驗，創(chuàng)造了條件。”肖鋼表示，全面實施注冊制的重點和難點在于主板改革。滬深主板不同于科創(chuàng)板與創(chuàng)業(yè)板，涉及眾多的存量上市公司和投資者，這些上市公司的規(guī)模相對要大一些，業(yè)務經營處于相對成熟的階段，從行業(yè)分布看，不少還屬于傳統(tǒng)行業(yè)。

    肖鋼認為，在主板實施注冊制，要堅持穩(wěn)字當頭，穩(wěn)中求進，既要體現注冊制的要求，又要符合主板的特點。同樣是主板改革，滬深兩個交易所的相關制度也不盡相同，在制定改革方案中需要進一步研究，以確保改革平穩(wěn)落地。

    “在推進注冊制改革中，還需要進一步研究優(yōu)化審核注冊機制。目前，交易所負責股票發(fā)行上市審核，證監(jiān)會負責股票發(fā)行注冊，各有側重，相互銜接，過程透明，預期穩(wěn)定。實踐證明，這個審核注冊機制是有效的。”肖鋼表示，隨著注冊制理念日益深入人心，市場參與主體逐步適應監(jiān)管要求，在全面推行注冊制改革中，需要進一步優(yōu)化機制，交易所重在強化審核職責，證監(jiān)會則要加快職能轉型，重在統(tǒng)籌協調與監(jiān)督管理，不斷提升審核注冊的質量和效率。

    3月3日，*ST新億公告稱，收到上交所終止上市通知。根據證監(jiān)會作出的《行政處罰決定書》，公司2018年度和2019年度虛增營業(yè)收入，扣除虛增營業(yè)收入后，公司2018年、2019年、2020年連續(xù)三個會計年度實際營業(yè)收入均低于人民幣1000萬元，相關財務指標實際已觸及上交所《股票上市規(guī)則》等規(guī)則規(guī)定的重大違法強制退市情形。上交所對*ST新億作出終止上市的決定。

    除了*ST新億、*ST濟堂和*ST金剛在此前已收到證監(jiān)會行政處罰告知書，可能觸及重大違法強制退市情形。據記者不完全梳理，還有15家*ST公司在業(yè)績預告中預告了“財務退市”。

    對此，肖鋼表示，2021年是退市新規(guī)適用的第二個財務年度，資本市場總體上已經形成規(guī)則完備、職責明確的退市機制。“應退盡退、多元退出”的理念得到市場認可，呈現出市場化、常態(tài)化的良好局面。去年共有28家公司退市，其中強制退市17家，創(chuàng)歷史新高。另外，還有97家公司被實施退市風險警示。

    “為了加快形成優(yōu)勝劣汰的市場生態(tài)，關鍵是要繼續(xù)堅決落實好退市新規(guī)，堅持‘應退盡退’，嚴格退市監(jiān)管，嚴厲打擊惡意規(guī)避退市行為。”肖鋼表示，同時，要持續(xù)暢通多元退出渠道，完善并購重組、破產重整相關制度安排，推動風險公司通過重組、重整等多元方式進一步化解風險。