16條重要意見(jiàn)發(fā)布！32萬(wàn)億公募基金大行業(yè)舉起高質(zhì)量發(fā)展大旗

    32萬(wàn)億規(guī)模的大行業(yè)，高舉高質(zhì)量發(fā)展大旗。

    4月26日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》?！兑庖?jiàn)》共五大方面16條內(nèi)容，直指支持符合條件的機(jī)構(gòu)“走出去”、積極推動(dòng)創(chuàng)新產(chǎn)品發(fā)展，加快構(gòu)建行業(yè)新發(fā)展格局等公募基金高質(zhì)量發(fā)展的核心要義。

    《意見(jiàn)》要點(diǎn)

    •支持差異化發(fā)展

    •切實(shí)提升治理水平

    •壯大公募基金管理人隊(duì)伍

    •穩(wěn)步推進(jìn)高水平開(kāi)放

    •強(qiáng)化長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制

    •著力提升投研核心能力

    •持續(xù)強(qiáng)化合規(guī)風(fēng)控能力

    •積極鼓勵(lì)產(chǎn)品及業(yè)務(wù)守正創(chuàng)新

    •突出厚植行業(yè)文化理念

    •著力提高投資者獲得感

    •不斷強(qiáng)化行業(yè)合力

    •提高中長(zhǎng)期資金占比

    •積極踐行社會(huì)責(zé)任

    •強(qiáng)化行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

    •加快推進(jìn)監(jiān)管轉(zhuǎn)型

    •持續(xù)提升監(jiān)管效能

    培育專業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)

    支持差異化發(fā)展

    近年來(lái)，公募基金行業(yè)規(guī)模快速增長(zhǎng)，服務(wù)居民財(cái)富管理的功能正進(jìn)一步顯現(xiàn)。截至2022年3月末，我國(guó)公募基金行業(yè)有152家公募基金管理人，包括138家基金公司和14家取得公募基金管理資格的資管機(jī)構(gòu)，合計(jì)管理規(guī)模超32萬(wàn)億元。為進(jìn)一步發(fā)揮公募基金在資本市場(chǎng)改革發(fā)展穩(wěn)定中的作用，需要積極培育專業(yè)的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。

    《意見(jiàn)》提出，要支持差異化發(fā)展，促進(jìn)形成綜合性大型財(cái)富管理機(jī)構(gòu)與特色化專業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)協(xié)同發(fā)展、良性競(jìng)爭(zhēng)的行業(yè)生態(tài)。引導(dǎo)頭部機(jī)構(gòu)切實(shí)發(fā)揮引領(lǐng)表率作用，堅(jiān)持長(zhǎng)期主義。支持公募主業(yè)突出、合規(guī)運(yùn)營(yíng)穩(wěn)健、專業(yè)能力適配的基金管理公司設(shè)立子公司，專門從事公募REITs、股權(quán)投資、基金投資顧問(wèn)、養(yǎng)老金融服務(wù)等業(yè)務(wù)，提升綜合財(cái)富管理能力。研究進(jìn)一步優(yōu)化基金管理公司交易模式，公募基金后臺(tái)運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)外包由試點(diǎn)轉(zhuǎn)常規(guī)，支持中小基金管理公司降本增效，聚力提升投研能力。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，基金公司應(yīng)專業(yè)化發(fā)展，走特色化、差異化發(fā)展道路，立足自身所長(zhǎng)不斷豐富產(chǎn)品類型，減少同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)造成的資源浪費(fèi)，優(yōu)化資源配置，形成發(fā)展合力。要構(gòu)建領(lǐng)先的投資能力，重點(diǎn)需要持續(xù)精進(jìn)風(fēng)格化、專業(yè)化的投資能力，促進(jìn)產(chǎn)品風(fēng)格的多元穩(wěn)定；加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè)，打造公司平臺(tái)與優(yōu)秀人才相互促進(jìn)的良性循環(huán)；堅(jiān)持中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)導(dǎo)向，力爭(zhēng)為投資者創(chuàng)造長(zhǎng)期、穩(wěn)定、可持續(xù)的回報(bào)。

    此外，《意見(jiàn)》明確壯大公募基金管理人隊(duì)伍，積極推進(jìn)商業(yè)銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、證券公司等優(yōu)質(zhì)金融機(jī)構(gòu)依法設(shè)立基金管理公司。調(diào)整優(yōu)化公募基金牌照制度，適度放寬同一主體下公募牌照數(shù)量限制，支持證券資管子公司、保險(xiǎn)資管公司、銀行理財(cái)子公司等專業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)依法申請(qǐng)公募基金牌照，從事公募基金管理業(yè)務(wù)。

    高水平穩(wěn)步開(kāi)放

    全行業(yè)守正創(chuàng)新

    《意見(jiàn)》明確提出，穩(wěn)步推進(jìn)高水平開(kāi)放。支持對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)具有長(zhǎng)期投資意愿的優(yōu)質(zhì)境外金融機(jī)構(gòu)設(shè)立基金管理公司或擴(kuò)大持股比例，鼓勵(lì)行業(yè)積極借鑒境外先進(jìn)資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)和有益業(yè)務(wù)模式。支持符合條件的基金管理公司“走出去”，依法設(shè)立境外子公司，提升服務(wù)境外投資者及全球資產(chǎn)配置的能力。

    近年來(lái)，國(guó)內(nèi)資產(chǎn)管理行業(yè)正在形成引進(jìn)來(lái)與走出去相結(jié)合的良性發(fā)展氛圍。

    在優(yōu)質(zhì)境外金融機(jī)構(gòu)走進(jìn)來(lái)方面，日前，富達(dá)國(guó)際亞太區(qū)（日本除外）董事總經(jīng)理馬瑞杰（RajeevMittal）表示，中國(guó)是富達(dá)國(guó)際的長(zhǎng)期重點(diǎn)市場(chǎng)之一。希望將富達(dá)長(zhǎng)期以來(lái)在全球范圍內(nèi)打磨的理念以及投研能力帶到中國(guó)，參與到中國(guó)資管市場(chǎng)中，為投資者帶來(lái)解決方案。富達(dá)國(guó)際的長(zhǎng)期目標(biāo)是在中國(guó)打造并建立成熟全面的資產(chǎn)管理和養(yǎng)老金管理業(yè)務(wù)，基于在全球其他市場(chǎng)的一致運(yùn)營(yíng)方式，為中國(guó)更廣泛的投資者群體提供服務(wù)。

    資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)走出去的步伐，同樣大步流星。日前，公募香港子公司添丁。證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)信息顯示，睿遠(yuǎn)基金管理有限公司關(guān)于設(shè)立境外子公司的申請(qǐng)獲得批復(fù)。金融對(duì)外開(kāi)放背景下，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前已有超過(guò)20家公募基金管理公司在香港設(shè)立子公司。

    分析人士表示，隨著內(nèi)地和香港互聯(lián)互通機(jī)制的實(shí)施，滬港通、深港通、債券通的逐漸開(kāi)通，基金公司香港子公司迎來(lái)了發(fā)展機(jī)遇。內(nèi)地金融機(jī)構(gòu)“走出去”對(duì)于經(jīng)營(yíng)管理水平、在全球市場(chǎng)的表現(xiàn)和認(rèn)知程度，以及參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的能力等均提出更高的要求。公募香港子公司需要結(jié)合自身優(yōu)勢(shì)，采取適合的發(fā)展道路，持續(xù)構(gòu)建核心競(jìng)爭(zhēng)力才能獲得長(zhǎng)期發(fā)展。

    《意見(jiàn)》提出，產(chǎn)品及業(yè)務(wù)守正創(chuàng)新。鼓勵(lì)基金管理人以滿足居民財(cái)富管理需求為出發(fā)點(diǎn)，以風(fēng)險(xiǎn)可測(cè)可控、投資者有效保護(hù)為前提，加大產(chǎn)品和業(yè)務(wù)創(chuàng)新力度，切實(shí)提高公募基金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。

    以ETF基金為例，4月15日，首批跟蹤投資科創(chuàng)信息指數(shù)基金獲得證監(jiān)會(huì)批復(fù)，將為投資者科技類資產(chǎn)配置與財(cái)富管理提供有力工具。投資者可借道基金產(chǎn)品投資下一代信息網(wǎng)絡(luò)、云計(jì)算、人工智能等熱門賽道，捕捉硬科技領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。

    嘉實(shí)基金認(rèn)為，目前中國(guó)正處在新一輪科技周期之中?？萍紕?chuàng)新被列入國(guó)家戰(zhàn)略性地位，已成為驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要引擎。以5G、人工智能、云計(jì)算、半導(dǎo)體、物聯(lián)網(wǎng)等為代表的新一代信息技術(shù)將迎來(lái)新一輪發(fā)展機(jī)遇。其中，國(guó)內(nèi)最優(yōu)質(zhì)的科技創(chuàng)新企業(yè)正持續(xù)在科創(chuàng)板匯集。

    此外，近期，公募REITs產(chǎn)品也是萬(wàn)眾矚目。2022年首單公募REIT——華夏中國(guó)交建REIT最終配售比例刷新了公募基金產(chǎn)品配售比例的歷史最低紀(jì)錄。

    日前，滬深交易所發(fā)布《公開(kāi)募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金（REITs）業(yè)務(wù)指引第3號(hào)——新購(gòu)入基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目》（征求意見(jiàn)稿），明確了三種擴(kuò)募方式以及相關(guān)安排等，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。滬深交易所強(qiáng)調(diào)，擴(kuò)募機(jī)制是REITs產(chǎn)品的重要特性，是市場(chǎng)建設(shè)不可缺少的重要環(huán)節(jié)。中金基金管理有限公司相關(guān)人士認(rèn)為，存量REITs擴(kuò)募并不斷吸收優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)可以實(shí)現(xiàn)多方共贏。

    加強(qiáng)投資者保護(hù)

    優(yōu)化行業(yè)生態(tài)

    隨著權(quán)益類基金的大爆發(fā)，作為專業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者，公募基金行業(yè)為廣大基金投資者帶來(lái)長(zhǎng)期良好的投資回報(bào)，在投資者實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值和引導(dǎo)社會(huì)資源配置方面扮演越來(lái)越重要的角色，真正承擔(dān)起普惠金融的責(zé)任和使命。

    數(shù)據(jù)顯示，截至2022年3月底，公募基金投資者人數(shù)達(dá)5.41億，權(quán)益類基金投資者人數(shù)1.85億?；鸸芾砉竟芾砀黝愷B(yǎng)老金資產(chǎn)近4萬(wàn)億元，養(yǎng)老金投資管理市場(chǎng)份額超50%。1998年以來(lái)公募基金累計(jì)分紅3.96萬(wàn)億元，近三個(gè)會(huì)計(jì)年度公募基金平均年化收益率17.19%。公募基金財(cái)富管理功能進(jìn)一步顯現(xiàn)。

    多位基金人士表示，近年來(lái)基金行業(yè)在普惠金融方面的發(fā)展成果，離不開(kāi)市場(chǎng)本身的良好發(fā)展勢(shì)頭，也離不開(kāi)資本市場(chǎng)的改革創(chuàng)新和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)改革舉措。不過(guò)，當(dāng)前“基金賺錢基民不賺錢”的現(xiàn)象仍然存在，反映著背后“重首發(fā)、輕持營(yíng)”、“重承攬、輕履職”等問(wèn)題。這也為公募基金發(fā)展提出了更高的要求。

    《意見(jiàn)》明確提出，突出厚植行業(yè)文化理念，不斷強(qiáng)化行業(yè)合力。公募基金應(yīng)摒棄急功近利、拜金主義等不良文化現(xiàn)象，切實(shí)摒棄短期導(dǎo)向、規(guī)模情結(jié)、排名喜好，堅(jiān)決糾正基金經(jīng)理明星化、產(chǎn)品營(yíng)銷娛樂(lè)化、基民投資粉絲化等不良風(fēng)氣，做好投資研究、傭金分配、銷售宣傳等重點(diǎn)環(huán)節(jié)的廉潔風(fēng)險(xiǎn)防控工作。壓實(shí)基金托管人共同受托責(zé)任，著力扭轉(zhuǎn)“重承攬、輕履職”、低費(fèi)率低質(zhì)量無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)等現(xiàn)象，推動(dòng)基金托管人實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)能力與監(jiān)督履職同提升。

    《意見(jiàn)》提出，著力提高投資者獲得感?；鸸芾砣伺c基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)牢固樹(shù)立以投資者利益為核心的營(yíng)銷理念，強(qiáng)化投資者適當(dāng)性管理，踐行“逆向銷售”，積極拓展持續(xù)營(yíng)銷，創(chuàng)新投資者陪伴方式，加大投資者保護(hù)力度。有序發(fā)展基金投顧業(yè)務(wù)，逐步扭轉(zhuǎn)“重投輕顧”展業(yè)傾向，提升投資者“精準(zhǔn)畫像”能力，著力發(fā)揮顧問(wèn)引導(dǎo)作用。全面強(qiáng)化投資者教育工作，科學(xué)搭建投教工作評(píng)估體系。進(jìn)一步發(fā)揮基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)引領(lǐng)作用，引導(dǎo)投資者關(guān)注長(zhǎng)期投資業(yè)績(jī)、價(jià)值投資、理性投資，避免“盲目跟風(fēng)追熱點(diǎn)”。