16條重要意見發(fā)布！32萬億公募基金大行業(yè)舉起高質量發(fā)展大旗

    32萬億規(guī)模的大行業(yè)，高舉高質量發(fā)展大旗。

    4月26日，證監(jiān)會發(fā)布《關于加快推進公募基金行業(yè)高質量發(fā)展的意見》。《意見》共五大方面16條內容，直指支持符合條件的機構“走出去”、積極推動創(chuàng)新產(chǎn)品發(fā)展，加快構建行業(yè)新發(fā)展格局等公募基金高質量發(fā)展的核心要義。

    《意見》要點

    •支持差異化發(fā)展

    •切實提升治理水平

    •壯大公募基金管理人隊伍

    •穩(wěn)步推進高水平開放

    •強化長效激勵約束機制

    •著力提升投研核心能力

    •持續(xù)強化合規(guī)風控能力

    •積極鼓勵產(chǎn)品及業(yè)務守正創(chuàng)新

    •突出厚植行業(yè)文化理念

    •著力提高投資者獲得感

    •不斷強化行業(yè)合力

    •提高中長期資金占比

    •積極踐行社會責任

    •強化行業(yè)基礎設施建設

    •加快推進監(jiān)管轉型

    •持續(xù)提升監(jiān)管效能

    培育專業(yè)資產(chǎn)管理機構

    支持差異化發(fā)展

    近年來，公募基金行業(yè)規(guī)模快速增長，服務居民財富管理的功能正進一步顯現(xiàn)。截至2022年3月末，我國公募基金行業(yè)有152家公募基金管理人，包括138家基金公司和14家取得公募基金管理資格的資管機構，合計管理規(guī)模超32萬億元。為進一步發(fā)揮公募基金在資本市場改革發(fā)展穩(wěn)定中的作用，需要積極培育專業(yè)的資產(chǎn)管理機構。

    《意見》提出，要支持差異化發(fā)展，促進形成綜合性大型財富管理機構與特色化專業(yè)資產(chǎn)管理機構協(xié)同發(fā)展、良性競爭的行業(yè)生態(tài)。引導頭部機構切實發(fā)揮引領表率作用，堅持長期主義。支持公募主業(yè)突出、合規(guī)運營穩(wěn)健、專業(yè)能力適配的基金管理公司設立子公司，專門從事公募REITs、股權投資、基金投資顧問、養(yǎng)老金融服務等業(yè)務，提升綜合財富管理能力。研究進一步優(yōu)化基金管理公司交易模式，公募基金后臺運營業(yè)務外包由試點轉常規(guī)，支持中小基金管理公司降本增效，聚力提升投研能力。

    業(yè)內人士認為，基金公司應專業(yè)化發(fā)展，走特色化、差異化發(fā)展道路，立足自身所長不斷豐富產(chǎn)品類型，減少同質化競爭造成的資源浪費，優(yōu)化資源配置，形成發(fā)展合力。要構建領先的投資能力，重點需要持續(xù)精進風格化、專業(yè)化的投資能力，促進產(chǎn)品風格的多元穩(wěn)定；加強人才隊伍建設，打造公司平臺與優(yōu)秀人才相互促進的良性循環(huán)；堅持中長期業(yè)績導向，力爭為投資者創(chuàng)造長期、穩(wěn)定、可持續(xù)的回報。

    此外，《意見》明確壯大公募基金管理人隊伍，積極推進商業(yè)銀行、保險機構、證券公司等優(yōu)質金融機構依法設立基金管理公司。調整優(yōu)化公募基金牌照制度，適度放寬同一主體下公募牌照數(shù)量限制，支持證券資管子公司、保險資管公司、銀行理財子公司等專業(yè)資產(chǎn)管理機構依法申請公募基金牌照，從事公募基金管理業(yè)務。

    高水平穩(wěn)步開放

    全行業(yè)守正創(chuàng)新

    《意見》明確提出，穩(wěn)步推進高水平開放。支持對中國資本市場具有長期投資意愿的優(yōu)質境外金融機構設立基金管理公司或擴大持股比例，鼓勵行業(yè)積極借鑒境外先進資產(chǎn)管理經(jīng)驗和有益業(yè)務模式。支持符合條件的基金管理公司“走出去”，依法設立境外子公司，提升服務境外投資者及全球資產(chǎn)配置的能力。

    近年來，國內資產(chǎn)管理行業(yè)正在形成引進來與走出去相結合的良性發(fā)展氛圍。

    在優(yōu)質境外金融機構走進來方面，日前，富達國際亞太區(qū)（日本除外）董事總經(jīng)理馬瑞杰（RajeevMittal）表示，中國是富達國際的長期重點市場之一。希望將富達長期以來在全球范圍內打磨的理念以及投研能力帶到中國，參與到中國資管市場中，為投資者帶來解決方案。富達國際的長期目標是在中國打造并建立成熟全面的資產(chǎn)管理和養(yǎng)老金管理業(yè)務，基于在全球其他市場的一致運營方式，為中國更廣泛的投資者群體提供服務。

    資產(chǎn)管理機構走出去的步伐，同樣大步流星。日前，公募香港子公司添丁。證監(jiān)會官網(wǎng)信息顯示，睿遠基金管理有限公司關于設立境外子公司的申請獲得批復。金融對外開放背景下，據(jù)不完全統(tǒng)計，截至目前已有超過20家公募基金管理公司在香港設立子公司。

    分析人士表示，隨著內地和香港互聯(lián)互通機制的實施，滬港通、深港通、債券通的逐漸開通，基金公司香港子公司迎來了發(fā)展機遇。內地金融機構“走出去”對于經(jīng)營管理水平、在全球市場的表現(xiàn)和認知程度，以及參與國際競爭的能力等均提出更高的要求。公募香港子公司需要結合自身優(yōu)勢，采取適合的發(fā)展道路，持續(xù)構建核心競爭力才能獲得長期發(fā)展。

    《意見》提出，產(chǎn)品及業(yè)務守正創(chuàng)新。鼓勵基金管理人以滿足居民財富管理需求為出發(fā)點，以風險可測可控、投資者有效保護為前提，加大產(chǎn)品和業(yè)務創(chuàng)新力度，切實提高公募基金服務實體經(jīng)濟能力。

    以ETF基金為例，4月15日，首批跟蹤投資科創(chuàng)信息指數(shù)基金獲得證監(jiān)會批復，將為投資者科技類資產(chǎn)配置與財富管理提供有力工具。投資者可借道基金產(chǎn)品投資下一代信息網(wǎng)絡、云計算、人工智能等熱門賽道，捕捉硬科技領域的投資機會。

    嘉實基金認為，目前中國正處在新一輪科技周期之中?？萍紕?chuàng)新被列入國家戰(zhàn)略性地位，已成為驅動經(jīng)濟高質量發(fā)展的重要引擎。以5G、人工智能、云計算、半導體、物聯(lián)網(wǎng)等為代表的新一代信息技術將迎來新一輪發(fā)展機遇。其中，國內最優(yōu)質的科技創(chuàng)新企業(yè)正持續(xù)在科創(chuàng)板匯集。

    此外，近期，公募REITs產(chǎn)品也是萬眾矚目。2022年首單公募REIT——華夏中國交建REIT最終配售比例刷新了公募基金產(chǎn)品配售比例的歷史最低紀錄。

    日前，滬深交易所發(fā)布《公開募集基礎設施證券投資基金（REITs）業(yè)務指引第3號——新購入基礎設施項目》（征求意見稿），明確了三種擴募方式以及相關安排等，引發(fā)市場關注。滬深交易所強調，擴募機制是REITs產(chǎn)品的重要特性，是市場建設不可缺少的重要環(huán)節(jié)。中金基金管理有限公司相關人士認為，存量REITs擴募并不斷吸收優(yōu)質資產(chǎn)可以實現(xiàn)多方共贏。

    加強投資者保護

    優(yōu)化行業(yè)生態(tài)

    隨著權益類基金的大爆發(fā)，作為專業(yè)的機構投資者，公募基金行業(yè)為廣大基金投資者帶來長期良好的投資回報，在投資者實現(xiàn)財富增值和引導社會資源配置方面扮演越來越重要的角色，真正承擔起普惠金融的責任和使命。

    數(shù)據(jù)顯示，截至2022年3月底，公募基金投資者人數(shù)達5.41億，權益類基金投資者人數(shù)1.85億。基金管理公司管理各類養(yǎng)老金資產(chǎn)近4萬億元，養(yǎng)老金投資管理市場份額超50%。1998年以來公募基金累計分紅3.96萬億元，近三個會計年度公募基金平均年化收益率17.19%。公募基金財富管理功能進一步顯現(xiàn)。

    多位基金人士表示，近年來基金行業(yè)在普惠金融方面的發(fā)展成果，離不開市場本身的良好發(fā)展勢頭，也離不開資本市場的改革創(chuàng)新和監(jiān)管機構的各項改革舉措。不過，當前“基金賺錢基民不賺錢”的現(xiàn)象仍然存在，反映著背后“重首發(fā)、輕持營”、“重承攬、輕履職”等問題。這也為公募基金發(fā)展提出了更高的要求。

    《意見》明確提出，突出厚植行業(yè)文化理念，不斷強化行業(yè)合力。公募基金應摒棄急功近利、拜金主義等不良文化現(xiàn)象，切實摒棄短期導向、規(guī)模情結、排名喜好，堅決糾正基金經(jīng)理明星化、產(chǎn)品營銷娛樂化、基民投資粉絲化等不良風氣，做好投資研究、傭金分配、銷售宣傳等重點環(huán)節(jié)的廉潔風險防控工作。壓實基金托管人共同受托責任，著力扭轉“重承攬、輕履職”、低費率低質量無序競爭等現(xiàn)象，推動基金托管人實現(xiàn)運營能力與監(jiān)督履職同提升。

    《意見》提出，著力提高投資者獲得感?；鸸芾砣伺c基金銷售機構應當牢固樹立以投資者利益為核心的營銷理念，強化投資者適當性管理，踐行“逆向銷售”，積極拓展持續(xù)營銷，創(chuàng)新投資者陪伴方式，加大投資者保護力度。有序發(fā)展基金投顧業(yè)務，逐步扭轉“重投輕顧”展業(yè)傾向，提升投資者“精準畫像”能力，著力發(fā)揮顧問引導作用。全面強化投資者教育工作，科學搭建投教工作評估體系。進一步發(fā)揮基金評價機構評價引領作用，引導投資者關注長期投資業(yè)績、價值投資、理性投資，避免“盲目跟風追熱點”。