證券日報APP

掃一掃
下載客戶端

您所在的位置: 網(wǎng)站首頁 > 股票頻道 > 熱點關(guān)注 > 正文

5G上演漲停潮 公募擇優(yōu)布局成長板塊

2020-02-25 06:28  來源:中國證券報

    在5G概念股帶動下,2月24日創(chuàng)業(yè)板指再次放量大漲,市場交易量持續(xù)維持在萬億元以上。但因金融與消費(fèi)藍(lán)籌持續(xù)低迷,上證指數(shù)依然在3000點附近徘徊。公募投研人士指出,當(dāng)前A股動能整體維持向上態(tài)勢,以創(chuàng)業(yè)板為主的結(jié)構(gòu)性牛市效應(yīng)較為明顯。但隨著成交量和估值持續(xù)走高,部分資金或落袋為安,如北向資金24日凈流出80多億元。公募人士建議,在適當(dāng)放低收益預(yù)期前提下,受益于流動性充裕的科技成長類(尤其是擴(kuò)展領(lǐng)域)板塊,依然值得擇優(yōu)布局。

    A股動能維持向上態(tài)勢

    24日兩市齊齊低開,但隨后走勢出現(xiàn)分化。其中,滬指在地產(chǎn)和機(jī)場航運(yùn)等板塊拖累下一度跳水,午后跌幅有所收窄。而在以半導(dǎo)體為首的科技成長板塊帶領(lǐng)下,創(chuàng)業(yè)板指一路震蕩上行。

    從盤面上看,因特斯拉對新電池技術(shù)做出“新電池?zé)o鈷,但不代表一定是磷酸鐵鋰”的回應(yīng)后,鈷概念股和鋰電池概念股雙雙暴跌;但因科技相關(guān)板塊持續(xù)上演漲停潮,兩市成交量達(dá)到12220.58億元,較上一交易日的11710.33億元再放量。同時,跟蹤中證5G通信主題指數(shù)的華夏5GETF全天成交額達(dá)40.88億元(凈流入資金超23億元),位居兩市ETF成交額榜首。

    權(quán)益基金經(jīng)理王輝(化名)指出,隨著兩市成交量持續(xù)放大,A股動能整體維持向上態(tài)勢,從創(chuàng)業(yè)板的多日強(qiáng)勢狀態(tài)來看,結(jié)構(gòu)性的牛市效應(yīng)較為明顯。

    王輝具體分析指出,目前5G產(chǎn)業(yè)鏈(包括IT設(shè)備、軟件服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)、通信設(shè)備、半導(dǎo)體、元器件等)相關(guān)成長板塊依然是兩市的領(lǐng)漲主線。其中,半導(dǎo)體分支的主升浪正在進(jìn)行中,且目前處于加速階段。“出于高估值因素考慮,半導(dǎo)體板塊短期或會出現(xiàn)見頂信號。但即便如此,5G領(lǐng)域的其他分支,如軟件服務(wù)等領(lǐng)域的上升趨勢依然會繼續(xù)。”

    前海聯(lián)合基金投研觀點表示,隨著疫情防控的逐步明朗以及對于宏觀調(diào)控力度加大的預(yù)期上升,市場短期內(nèi)仍將呈現(xiàn)震蕩向上格局。

    警惕估值回歸風(fēng)險

    南方某基金投研人士指出,鼠年以來A股的上漲行情,最主要的驅(qū)動力量在于市場的流動性持續(xù)寬裕。但在持續(xù)走高后,市場已出現(xiàn)一些不易察覺的提示信號。

    首先,從股指期貨2月合約交割情況來看,三大股指期貨合約均存在2月多頭持倉大減而3月合約空頭持倉激增的情況。中金所數(shù)據(jù)顯示,IF的主力空頭減倉比凈多頭多減了1051手,IH和IC則是多頭減倉更多,比主力空頭分別多減了504手和640手。“這可能反映了投資者對于市場走勢的分歧,有相當(dāng)一部分資金選擇股指期貨作為對沖工具來達(dá)到鎖定盈利的目的。”

    其次,鼠年以來,兩市交易量雖不斷提升,但融資余額占流通市值的比例卻在持續(xù)走低,從此前一度接近2.3%的比例下降到了當(dāng)前的2.1%左右。同時,Wind數(shù)據(jù)顯示,2月24日北向資金凈流出87.05億元,較上周五的凈流出態(tài)勢進(jìn)一步明顯。“或許已有多頭資金選擇落袋為安,部分在場的謹(jǐn)慎資金也在采取且戰(zhàn)且退的戰(zhàn)術(shù)。”該基金投研人士表示說。

    同時,前海開源基金管理委員會主席、董事總經(jīng)理邱杰也指出,目前A股是一個分化市場,小部分板塊的估值已經(jīng)偏高,未來可能存在估值回歸的風(fēng)險,如近期熱門的醫(yī)藥股,對此應(yīng)該保持警惕。

    結(jié)合外圍市場來看,前海開源基金執(zhí)行投資總監(jiān)、基金經(jīng)理謝屹則認(rèn)為,在一季度剩余時間里,美國經(jīng)濟(jì)可能繼續(xù)處于短周期筑底的(最后)階段,市場不確定性因素可能增多,并仍需警惕包括新冠肺炎疫情帶來的相關(guān)影響。

    擇優(yōu)布局成長類板塊

    “從中長期看,隨著疫情得到控制,宏觀經(jīng)濟(jì)將逐步企穩(wěn)復(fù)蘇。目前,市場整體估值仍處于相對安全的區(qū)域。隨著企業(yè)盈利的見底企穩(wěn),仍然具備較好的吸引力。但是,投資者應(yīng)該降低今年基金投資的收益預(yù)期。”邱杰表示,2019年基金的高收益是建立在2018年估值底部的修復(fù)基礎(chǔ)上,2020年的市場很難達(dá)到去年那么高的收益。

    銀華優(yōu)質(zhì)增長基金經(jīng)理賁興振表示,2020年相對看好受益于政策邊際回暖及5G終端快速滲透、估值亦處于歷史較低水平的傳媒板塊。另外,全球半導(dǎo)體行業(yè)進(jìn)入周期復(fù)蘇階段,新能源汽車行業(yè)長期空間巨大,這些板塊在景氣度提升的助力下,在2020年存在結(jié)構(gòu)性、階段性投資機(jī)會。

    而在科技成長主線的擴(kuò)展領(lǐng)域,諾安新經(jīng)濟(jì)的基金經(jīng)理楊琨認(rèn)為,近期因線上辦公和線上業(yè)務(wù)辦理等需求增加,不僅加速了相關(guān)技術(shù)和模式使用,也為新興產(chǎn)業(yè)帶來新一輪成長契機(jī),是投資者分享新興產(chǎn)業(yè)紅利的好時機(jī)。楊琨指出,新興產(chǎn)業(yè)一般包括新技術(shù)和新模式應(yīng)用,近期線上辦公和業(yè)務(wù)辦理等需求增加,加速了相關(guān)技術(shù)和模式的使用。“這降低了很多新興產(chǎn)業(yè)的獲客門檻,而且第一批客戶會將使用感受反饋給企業(yè),企業(yè)也能在這個過程中對產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行改進(jìn)和升級,進(jìn)而減少初期成長的時間和成本。因此,新興產(chǎn)業(yè)將因此迎來新的成長契機(jī)。”

    前海聯(lián)合基金指出,在流動性充裕背景下,可重點配置直接受益的成長類板塊,尤其是半導(dǎo)體、5G、云計算、新能源等領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)科技創(chuàng)新企業(yè)。“同時,我們也看好受益于再融資以及成交量提升的券商板塊。而隨著疫情防控的逐步趨穩(wěn),后市也看好以白酒、醫(yī)藥為代表的高景氣消費(fèi)個股。”

-證券日報網(wǎng)
  • 24小時排行 一周排行
  • 深度策劃

洞察半年報新動能

產(chǎn)因城強(qiáng),城因產(chǎn)興。工業(yè)化與城市化是經(jīng)濟(jì)社會……[詳情]

版權(quán)所有證券日報網(wǎng)

互聯(lián)網(wǎng)新聞信息服務(wù)許可證 10120180014增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證B2-20181903

京公網(wǎng)安備 11010202007567號京ICP備17054264號

證券日報網(wǎng)所載文章、數(shù)據(jù)僅供參考,使用前務(wù)請仔細(xì)閱讀法律申明,風(fēng)險自負(fù)。

證券日報社電話:010-83251700網(wǎng)站電話:010-83251800

網(wǎng)站傳真:010-83251801電子郵件:xmtzx@zqrb.net

證券日報APP

掃一掃,即可下載

官方微信

掃一掃,加關(guān)注

官方微博

掃一掃,加關(guān)注