午評：三大指數(shù)低開高走，滬指漲0.17%，鈦白粉、減肥藥概念領(lǐng)漲

    三大指數(shù)低開高走，截至午間收盤，滬指漲0.17%，報3049.9點(diǎn)，深成指漲0.41%，報9289.37點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.33%，報1771.23點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)跌0.21%，報737.09點(diǎn)。滬深兩市合計成交額4993.08億元，北向資金實(shí)際凈賣出2.81億元。

    行業(yè)板塊方面，化學(xué)制藥、高帶寬內(nèi)存、肝素概念、3D攝像頭、電子煙、減肥藥超級真菌、阿茲海默等漲幅靠前。MlOps概念、AI手機(jī)、數(shù)字閱讀、電子車庫、Kimi、AI語料概念跌幅靠前。

    【熱點(diǎn)板塊】

    鈦白粉方向領(lǐng)漲，魯北化工、安納達(dá)、金浦鈦業(yè)、六國化工等漲停。

    醫(yī)藥股集體反彈，減肥藥方向領(lǐng)漲，常山藥業(yè)20CM漲停。常山藥業(yè)公告稱，子公司開發(fā)的艾本那肽注射液（GLP-1受體激動劑）首個新藥上市申請已獲國家藥監(jiān)局受理

    固態(tài)電池概念股盤中拉升，紫建電子、道氏技術(shù)漲超10%，三祥新材漲停。

    低空經(jīng)濟(jì)概念股反復(fù)活躍，川大智勝2連板，中衡設(shè)計、海特高新漲停。多地出臺政策支持，小鵬匯天飛行汽車將亮相北京車展

    億緯鋰能漲超6%，融捷股份、雅化集團(tuán)、川能動力、贛鋒鋰業(yè)、西藏珠峰等跟漲。

    下跌方面，軍工信息化概念股陷入調(diào)整，廣哈通信跌超8%。

    板塊方面，鈦白粉、減肥藥、磷化工、創(chuàng)新藥等板塊漲幅居前，軍工信息化、小家電、教育、貴金屬等板塊跌幅居前。

    【機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)】

    財信證券：小長假臨近，資金趨于保守

    財信證券研報分析，當(dāng)前隨著五一小長假臨近，假期效應(yīng)下資金趨于保守，且當(dāng)前仍處于財報密集披露期，市場活躍度不足。疊加外圍風(fēng)險資產(chǎn)及非美貨幣波動加劇，海外地緣政治擾動增多，當(dāng)前至五一假期期間美國仍有多項(xiàng)重要數(shù)據(jù)待公布，市場波動性或?qū)⒎糯?，短期資金觀望情緒上升，4月中下旬市場走勢面臨較大不確定性因素，短期建議合理控制倉位，靜待市場指數(shù)企穩(wěn)。

    中期配置層面，2024年第二季度，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)整體處于美林時鐘復(fù)蘇階段，經(jīng)濟(jì)溫和復(fù)蘇、物價中低位運(yùn)行、貨幣環(huán)境偏寬松，適宜配置權(quán)益資產(chǎn)，建議攻守兼?zhèn)?、把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會。

    中信建投：節(jié)前關(guān)注四個方向

    中信建投證券建議，節(jié)前關(guān)注三個方向：一、紅利策略仍占優(yōu)，前期回調(diào)明顯的高股息逐漸進(jìn)入較優(yōu)性價比區(qū)間，值得重點(diǎn)關(guān)注，2024版“國九條”的出臺一定程度上加強(qiáng)了高股息板塊的優(yōu)勢；二、全球制造業(yè)活動修復(fù)正在啟動，優(yōu)先推薦銅、油、煤炭、資源運(yùn)輸（油運(yùn)等）、鋁和貴金屬；三、建議關(guān)注設(shè)備更新、工業(yè)母機(jī)等新質(zhì)生產(chǎn)力方向；四、制造業(yè)出海：海外制造業(yè)補(bǔ)庫需求疊加國內(nèi)制造業(yè)供應(yīng)鏈及成本優(yōu)勢，看好海外收入占比持續(xù)提升的工程機(jī)械/手工具等。

    東北證券：關(guān)注出海和紅利

    展望后續(xù)，東北證券認(rèn)為盈利上行和信用下行博弈，尋找確定性的方向。首先，盈利上行逐步見頂，信用下行見底，斜率均相對放緩，因此市場可能偏震蕩為主；即夏季更多是結(jié)構(gòu)性行情為主，不會出現(xiàn)單邊行情。其次，利率的變動影響資金的充裕程度，而資金會影響股票的供需；但由于中長貸的壓力下，則預(yù)計利率更多維持平穩(wěn)，因此市場的換手活躍度維持當(dāng)前水平。行業(yè)配置上，關(guān)注出海和紅利：其一是美國制造業(yè)回暖的出口，以及外資關(guān)注的紅利；美國制造業(yè)PMI回升更多是周期性供需關(guān)系影響，庫存回補(bǔ)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)恢復(fù)；從歷史經(jīng)驗(yàn)上看，中國的出口基本掛鉤美國的PMI表現(xiàn)，PMI持續(xù)回升下中國出口仍存在修復(fù)空間；近一年北向持續(xù)超配業(yè)績較好，增配出口/紅利屬性，減配消費(fèi)和新能源（舊白馬）。其二是朱格拉周期下行紅利占優(yōu)，當(dāng)處于朱格拉周期下行期，PPI往往處于負(fù)增長區(qū)間；低通脹下實(shí)際利率大幅走高；在沒有成長占優(yōu)的大環(huán)境下，紅利仍較為堅(jiān)挺。