2022年挖掘機(jī)銷售成績單出爐。2022年全年,26家挖掘機(jī)制造企業(yè)共銷售挖掘機(jī)26.13萬臺(tái),同比下降23.8%。在國內(nèi)銷售低迷的情況下,出口市場規(guī)模再創(chuàng)新高,成為最大亮點(diǎn)。
2022年下半年以來,挖掘機(jī)行業(yè)向上修復(fù)態(tài)勢明顯。機(jī)構(gòu)普遍判斷,2022年工程機(jī)械行業(yè)或已完成筑底,2023年有望成為需求拐點(diǎn)之年。
出口成最大亮點(diǎn)
中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)1月10日晚間披露,2022年1-12月,26家挖掘機(jī)制造企業(yè)共銷售挖掘機(jī)26.13萬臺(tái),同比下降23.8%。其中,國內(nèi)銷量15.19萬臺(tái),同比下降44.6%;出口銷量10.95萬臺(tái),同比增長59.8%。這是2016年以來我國挖掘機(jī)年銷量增速的首次轉(zhuǎn)負(fù),約26萬臺(tái)的年銷量基本回到了2019年的銷售水平,當(dāng)年銷量約為23.5萬臺(tái)。
國內(nèi)市場低迷是挖掘機(jī)銷量回落的重要原因,約15萬臺(tái)的國內(nèi)銷量是2018年以來的最低值。2022年挖掘機(jī)內(nèi)銷的低迷,受到行業(yè)周期、疫情防控以及原材料價(jià)格震蕩等多方面因素的影響。一方面,在此之前挖掘機(jī)內(nèi)銷已經(jīng)歷了較長期的高速增長,2020年3月至2021年3月,銷量平均增速在78%以上。另一方面,新冠疫情的反復(fù)、宏觀周期的波折走勢也影響了各地工程的開工情況。
不過,挖掘機(jī)在2022年下半年已呈現(xiàn)逐季回升的走勢,反映了行業(yè)持續(xù)修復(fù)的態(tài)勢。按月度數(shù)據(jù)來看,至2022年11月,國內(nèi)挖掘機(jī)銷量同比增長2.74%,實(shí)現(xiàn)19個(gè)月以來的首度正增長,體現(xiàn)了各級政府“穩(wěn)增長”政策的逐步落地生效。工程機(jī)械企業(yè)人士表示,近幾個(gè)月挖掘機(jī)開工、銷售情況正在持續(xù)好轉(zhuǎn)。
挖掘機(jī)出口再創(chuàng)新高,則是2022年行業(yè)的最大亮點(diǎn)。在2020年、2021年,挖掘機(jī)出口增速分別達(dá)30.5%、97.0%的高基數(shù)上,2022年挖掘機(jī)出口再創(chuàng)新高。出口量占銷售總量的比重達(dá)到近42%,較2021年的20%占比實(shí)現(xiàn)翻倍。在2022年9月,我國挖掘機(jī)單月出口量更是首次超過了內(nèi)銷量,企業(yè)出海的趨勢極為明顯。
挖掘機(jī)龍頭企業(yè)三一重工(600031)此前透露,該公司主導(dǎo)產(chǎn)品市場份額持續(xù)提升,挖掘機(jī)械、混凝土機(jī)械銷量居全球第一;國際市場強(qiáng)勁增長,帶動(dòng)銷售規(guī)模企穩(wěn)及產(chǎn)品毛利率逐步回升,公司將堅(jiān)定不移地推進(jìn)智能化、電動(dòng)化、國際化戰(zhàn)略。
短期因素?cái)_動(dòng)
同日,中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)還披露了2022年12月挖掘機(jī)銷售情況。當(dāng)月26家挖掘機(jī)制造企業(yè)銷售各類挖掘機(jī)1.69萬臺(tái),同比下降29.8%,其中國內(nèi)6151臺(tái),同比下降60.1%;出口1.07萬臺(tái),同比增長24.4%。
這一銷售表現(xiàn)未能延續(xù)近幾個(gè)月來行業(yè)整體的修復(fù)態(tài)勢,尤其是挖掘機(jī)內(nèi)銷的情況,大幅低于行業(yè)預(yù)期。此前,《工程機(jī)械雜志》預(yù)計(jì)12月挖掘機(jī)國內(nèi)市場預(yù)估銷量1.05萬臺(tái),同比降幅在32%左右。
不過,這一表現(xiàn)明顯系受短期因素?cái)_動(dòng)影響。同時(shí),春節(jié)前本就是行業(yè)的銷售淡季,此時(shí)的單月銷售回落對行業(yè)整體修復(fù)態(tài)勢的影響并不太大。
短期擾動(dòng)因素一是排放標(biāo)準(zhǔn)的切換,導(dǎo)致終端用戶的部分需求提前預(yù)支。去年12月1日落地實(shí)施的非道路移動(dòng)機(jī)械國家第四階段排放標(biāo)準(zhǔn),將價(jià)格較低的“國三”設(shè)備銷售最后銷售窗口期卡在了11月,由此帶來了一波小的采購高峰,高峰過后的短期銷售回落屬正常。
第二個(gè)擾動(dòng)因素則是防疫政策優(yōu)化后,新冠感染的快速達(dá)峰影響了各地工程的開工情況。當(dāng)然,近日多地已發(fā)布最新研判,均已平穩(wěn)渡過了第一波感染高峰。
工程機(jī)械龍頭企業(yè)相關(guān)人士接受記者采訪時(shí)表示,預(yù)計(jì)今年春天,工程開工情況將會(huì)比較樂觀,并帶動(dòng)挖掘機(jī)銷量增速繼續(xù)走高。
復(fù)蘇之年或來臨
新年已至,多家機(jī)構(gòu)近期發(fā)布年度策略,提出2023年或?yàn)楣こ虣C(jī)械行業(yè)的拐點(diǎn)之年。
2022年工程機(jī)械板塊股價(jià)表現(xiàn)不佳,Wind工程機(jī)械指數(shù)全年跌幅達(dá)23%。隨著產(chǎn)品銷售的回暖,工程機(jī)械指數(shù)在去年11月反彈大漲13%,今年1月以來累計(jì)漲幅超5%。華安證券指出,目前工程機(jī)械板塊的市盈率水平,接近2016年以來的市盈率中位數(shù)水平,存在一定的估值修復(fù)空間;而根據(jù)Wind預(yù)期,2023年工程機(jī)械板塊預(yù)測凈利潤增速為26.7%。
中泰證券指出,預(yù)計(jì)2022年工程機(jī)械行業(yè)將筑底,2023年有望成為需求拐點(diǎn)之年,工程機(jī)械板塊股價(jià)有望企穩(wěn)反彈。中泰證券分析,2022年11月以來,穩(wěn)增長及防疫放松等相關(guān)政策陸續(xù)出臺(tái),將增強(qiáng)基建、地產(chǎn)等下游行業(yè)回暖預(yù)期,有望加快推動(dòng)工程機(jī)械內(nèi)銷市場改善。主要政策包括:疫情防控政策優(yōu)化、國常會(huì)釋放降準(zhǔn)信號、優(yōu)化房企股權(quán)融資、金融16條措施支持下游平穩(wěn)發(fā)展。
西南證券同樣認(rèn)為,2023年國內(nèi)挖掘機(jī)市場回暖可期。西南證券稱,政策托底下地產(chǎn)投資有望企穩(wěn),穩(wěn)經(jīng)濟(jì)預(yù)期下基建加碼是政策重要選項(xiàng),工程機(jī)械、軌道交通迎來階段性反彈。
東吳證券也認(rèn)可2023年工程機(jī)械企穩(wěn)回升判斷,同時(shí)提示關(guān)注工程機(jī)械出口帶來的機(jī)會(huì)。東吳證券指出,2022年亞洲、北非、美洲等地區(qū)預(yù)計(jì)均實(shí)現(xiàn)50%以上增長,在海外品牌產(chǎn)品提價(jià)背景下,國產(chǎn)品牌產(chǎn)品性價(jià)比優(yōu)勢凸顯,2023年行業(yè)出口仍有望繼續(xù)保持30%-50%增速,全球化進(jìn)入兌現(xiàn)期。
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