市場(chǎng)震蕩影響業(yè)績(jī)排名 基金半程冠軍爭(zhēng)奪已白熱化

    證券時(shí)報(bào)記者 方麗

    昨日，市場(chǎng)大跌收于3518.33點(diǎn)，幾經(jīng)起伏滬指對(duì)比年初的3474.68點(diǎn)漲幅縮小至1.3%，連續(xù)調(diào)整也令基金業(yè)績(jī)排名發(fā)生變化。

    6月15日，前5個(gè)月一直處于領(lǐng)先位置的廣發(fā)價(jià)值領(lǐng)先A，被同公司的廣發(fā)多因子以46.53%的收益超越；緊隨其后的寶盈優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的收益率也超過(guò)43%，前三名差距并不大。

    上半年還有兩周交易時(shí)間，基金半程業(yè)績(jī)排名進(jìn)入沖刺階段。近期市場(chǎng)又開啟震蕩模式，業(yè)績(jī)爭(zhēng)奪的懸念還有待時(shí)間揭開。

    業(yè)績(jī)排名競(jìng)爭(zhēng)引人注目

    過(guò)去兩年權(quán)益基金大發(fā)展，市場(chǎng)震蕩之下，權(quán)益基金的業(yè)績(jī)走勢(shì)牽動(dòng)人心。

    Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至6月15日，納入統(tǒng)計(jì)的5318只主動(dòng)權(quán)益類基金（各類型分開計(jì)算），平均收益率為3.95%，有近八成的基金獲得正收益，相比同期上證指數(shù)、深證成指、滬深300、創(chuàng)業(yè)板指2.4%、1.4%、-0.86%、9.98%的表現(xiàn)，主動(dòng)權(quán)益基金表現(xiàn)尚可。

    細(xì)分類型中，股票倉(cāng)位下限分別在60%和80%的偏股混合型基金和普通股票型基金，截至6月15日的平均收益率分別為4.07%和5.48%。

    單只基金中，林英睿管理的廣發(fā)價(jià)值領(lǐng)先，在近期市場(chǎng)震蕩中失去領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，被唐曉斌擔(dān)任基金經(jīng)理的廣發(fā)多因子超越。不過(guò)，兩只基金業(yè)績(jī)差距并不大——廣發(fā)多因子漲46.53%、廣發(fā)價(jià)值領(lǐng)先漲43.9%，差距僅有2.64個(gè)百分點(diǎn)。

    寶盈優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)與廣發(fā)價(jià)值領(lǐng)先A也相差不多，收益率達(dá)到43.19%。實(shí)際上，業(yè)績(jī)前十的領(lǐng)先基金，不少位次之間相差不到1個(gè)百分點(diǎn)。金鷹民族新興、金鷹醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)、工銀瑞信養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、南方醫(yī)藥保健、金鷹改革紅利等目前收益率都在30%以上。

    一位基金公司人士表示，距離上半年收官還有兩周左右，近期市場(chǎng)風(fēng)格變化大、波動(dòng)也較大，不到最后一刻，基金業(yè)績(jī)排名仍存有懸念。

    市場(chǎng)波動(dòng)

    考驗(yàn)基金經(jīng)理應(yīng)變能力

    今年以來(lái)，市場(chǎng)多次震蕩調(diào)整，基金凈值波動(dòng)加大，考驗(yàn)基金經(jīng)理的應(yīng)變能力。

    長(zhǎng)城基金副總經(jīng)理兼權(quán)益投資總監(jiān)楊建華表示，美國(guó)通脹壓力空前，6月中旬的議息會(huì)議非常關(guān)鍵。另外，大宗商品價(jià)格是否如預(yù)期般見頂回落也是市場(chǎng)關(guān)注的重要因素?？紤]到外需走軟，疫情反復(fù)，人民幣升值壓力，國(guó)內(nèi)貨幣政策再度收緊的預(yù)期和可能性都有所下降，市場(chǎng)流動(dòng)性有望維持。但是，外資進(jìn)一步流入的力度可能減弱。整體來(lái)看，市場(chǎng)在大幅度反彈后仍會(huì)維持一個(gè)震蕩格局。

    “未來(lái)仍將在震蕩中耐心地在優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)中尋找組合的最佳配置，會(huì)根據(jù)估值相對(duì)吸引力進(jìn)行板塊之間的適度配置輪換，但操作幅度不會(huì)太大。對(duì)于細(xì)分行業(yè)隱形冠軍類的中小市值個(gè)股，如果質(zhì)地優(yōu)秀，主業(yè)突出，管理層敬業(yè)，會(huì)保持關(guān)注。”楊建華說(shuō)。

    深圳一位基金經(jīng)理表示，接下來(lái)市場(chǎng)風(fēng)格預(yù)計(jì)會(huì)比較均衡，跟前兩年投資機(jī)會(huì)主要集中在科技和消費(fèi)領(lǐng)域不同，其他一些領(lǐng)域也會(huì)有機(jī)會(huì)，個(gè)股分化將會(huì)加大，對(duì)個(gè)股的篩選更加重要，要加大對(duì)行業(yè)和個(gè)股的研究深度。今年選股角度跟之前也會(huì)稍有不同，過(guò)去兩年市場(chǎng)更關(guān)注企業(yè)的長(zhǎng)期前景，如果公司足夠優(yōu)秀、競(jìng)爭(zhēng)格局良好，長(zhǎng)期業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)前景確定，發(fā)展空間夠大，市場(chǎng)對(duì)估值的容忍度較高，很多都是看遠(yuǎn)期能夠做到的收入和利潤(rùn)，來(lái)給相應(yīng)的市值。但今年在宏觀環(huán)境有一定變化的情況下，也會(huì)考量業(yè)績(jī)?cè)鏊俸凸乐灯ヅ涠取?/p>

    長(zhǎng)城環(huán)保主題基金經(jīng)理廖瀚博認(rèn)為，在流動(dòng)性受限、個(gè)股整體估值偏高的市場(chǎng)環(huán)境中，基本面超預(yù)期是驅(qū)動(dòng)股價(jià)上漲的最有效因子。選擇具備超預(yù)期潛力的優(yōu)質(zhì)個(gè)股，是當(dāng)前基金運(yùn)作布局的核心思路，一方面是順勢(shì)布局強(qiáng)勢(shì)板塊中的高增長(zhǎng)品種，如白酒、新能源汽車；另一方面是逆勢(shì)低預(yù)期板塊中的優(yōu)質(zhì)公司，如通信。