農(nóng)銀匯理基金宋永安：大消費(fèi)與科技“雙擎”驅(qū)動(dòng) 借“基”布局國(guó)貨之光正當(dāng)時(shí)

    近年來(lái)，隨著“國(guó)貨”崛起，民族品牌的價(jià)值愈加顯現(xiàn)，基金公司也瞄準(zhǔn)機(jī)會(huì)加以布局。

    9月1日起，農(nóng)銀中證新華社民族品牌指數(shù)基金正式進(jìn)入發(fā)售期，該基金跟蹤中證新華社民族品牌工程指數(shù)，將成為國(guó)內(nèi)首只相關(guān)的場(chǎng)外指數(shù)基金。其擬任基金經(jīng)理宋永安在接受上海證券報(bào)記者專訪時(shí)表示，標(biāo)的指數(shù)涵蓋了大消費(fèi)和科技等優(yōu)勢(shì)板塊，蘊(yùn)含眾多“國(guó)貨之光”，具有不錯(cuò)的投資價(jià)值。

    民族品牌配置價(jià)值凸顯

    中證新華社民族品牌工程指數(shù)，由中證指數(shù)公司與新華社聯(lián)袂推出，通過(guò)將品牌概念與指數(shù)產(chǎn)品的創(chuàng)新性結(jié)合，為投資者提供以指數(shù)化投資的方式，分享國(guó)貨龍頭長(zhǎng)期的投資價(jià)值。

    從指數(shù)的標(biāo)的選擇來(lái)看，入選企業(yè)不僅要具有行業(yè)領(lǐng)先的自主創(chuàng)新能力、較高的社會(huì)知名度和品牌美譽(yù)度等品牌性標(biāo)準(zhǔn)，更需要具有參與和服務(wù)國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略強(qiáng)烈的社會(huì)責(zé)任感，熱心公益事業(yè)等民族性標(biāo)準(zhǔn)。

    據(jù)悉，中證新華社民族品牌工程指數(shù)成分股100只，其中食品、醫(yī)藥等大消費(fèi)權(quán)重占比45%，科技權(quán)重占比35%，可謂是大消費(fèi)加科技雙擎驅(qū)動(dòng)。前十大重倉(cāng)股，主要是各行業(yè)的行業(yè)龍頭公司，相關(guān)公司品牌在行業(yè)中影響力較大。

    宋永安認(rèn)為，民族品牌這個(gè)主題會(huì)隨著時(shí)代的發(fā)展被賦予不同的內(nèi)涵，從中國(guó)形象到中國(guó)制造再到中國(guó)創(chuàng)造，民族品牌會(huì)不斷傳承進(jìn)化。同時(shí)，民族品牌工程指數(shù)把深受中國(guó)人認(rèn)可的品牌、公司展現(xiàn)給全球資本，為全球資本參與中國(guó)民族品牌投資指明方向。

    近一年來(lái)，中證新華社民族品牌工程指數(shù)漲幅高于上證綜指、滬深300指數(shù)等市場(chǎng)主要寬基指數(shù)，且該指數(shù)穩(wěn)定性較好，配置價(jià)值凸顯。“民族品牌工程指數(shù)成分股公司在各自行業(yè)的規(guī)模和品牌優(yōu)勢(shì)，已經(jīng)成就他們各自的護(hù)城河，競(jìng)爭(zhēng)力會(huì)越來(lái)越強(qiáng)。”宋永安說(shuō)。

    長(zhǎng)期看好“國(guó)貨之光”

    宋永安認(rèn)為，大消費(fèi)和科技中的“國(guó)貨之光”，未來(lái)都具有不錯(cuò)的投資價(jià)值。

    對(duì)于中證新華社民族品牌工程指數(shù)十大權(quán)重股中占比不低的白酒，宋永安認(rèn)為，隨著中秋、國(guó)慶、元旦等假期陸續(xù)到來(lái)，下半年或?qū)⒂瓉?lái)消費(fèi)旺季，結(jié)合高端消費(fèi)企業(yè)庫(kù)存偏低、企業(yè)現(xiàn)金流較好、盈利情況穩(wěn)定等因素，他較為看好高端消費(fèi)未來(lái)的表現(xiàn)，一些高端消費(fèi)企業(yè)的估值已經(jīng)處于相對(duì)較低水平，未來(lái)會(huì)逐漸顯現(xiàn)出一定投資優(yōu)勢(shì)。

    家電方面，宋永安認(rèn)為，今年上半年上游原材料價(jià)格上漲，迫使下游家電供應(yīng)商緩慢提價(jià)，行業(yè)影響較大。目前一些原材料價(jià)格雖仍處于高位狀態(tài)，但為了保基本產(chǎn)量，我國(guó)已把鋼材、煤炭等價(jià)格控制在合理范圍，這意味著家電行業(yè)最差的時(shí)候可能已經(jīng)過(guò)去。

    對(duì)于醫(yī)藥行業(yè)，他認(rèn)為，今年醫(yī)藥股價(jià)波動(dòng)主要受到集采消息影響，創(chuàng)新藥自主研發(fā)或者競(jìng)爭(zhēng)力比較強(qiáng)，降價(jià)影響相對(duì)較小，一些主要靠營(yíng)銷來(lái)推動(dòng)的企業(yè)，未來(lái)被壓縮的空間會(huì)較大。今年以來(lái)，市場(chǎng)對(duì)醫(yī)藥行業(yè)估值擔(dān)憂情緒較濃，后續(xù)會(huì)更多關(guān)注醫(yī)藥中受集采影響較小的創(chuàng)新藥板塊。

    此外，宋永安認(rèn)為，科技板塊中新能源、半導(dǎo)體以及一些細(xì)分行業(yè)表現(xiàn)較為突出。國(guó)家對(duì)新能源政策一直采取支持態(tài)度，對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)要求一直比較高，中國(guó)努力實(shí)現(xiàn)芯片自給自足是大勢(shì)所趨，以新能源、5G應(yīng)用、半導(dǎo)體、航空發(fā)動(dòng)機(jī)為代表的“硬核科技”值得關(guān)注。

    宋永安還強(qiáng)調(diào)，未來(lái)需要聚焦行業(yè)利潤(rùn)變化，進(jìn)行謹(jǐn)慎投資。對(duì)于高估值的熱門行業(yè)，他的投資框架非常明確，如果企業(yè)利潤(rùn)率能持續(xù)向好，則估值就不是靜態(tài)問(wèn)題。如果企業(yè)基本面產(chǎn)生值得重點(diǎn)關(guān)注的變化，或有一些較強(qiáng)外部擾動(dòng)因素出現(xiàn)，則會(huì)選擇規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的操作。