凝心聚力 做好實(shí)體企業(yè)“名配角”——專訪姚商基金管理人、燕創(chuàng)資本總裁劉增

    姚商基金的成功運(yùn)營，是“余姚板塊”成長路上的一抹亮色。描摹這抹亮色的“名配角”，是余姚“80后”姑娘劉增。

    姚商基金的投資遵循何種邏輯？姚商基金如何慧眼識珠、賦能企業(yè)？成功模式能否復(fù)制？帶著這些問題，上海證券報(bào)記者專訪了姚商基金管理人、燕創(chuàng)資本總裁劉增。

    上海證券報(bào)：是什么機(jī)緣讓你掌舵了家鄉(xiāng)的姚商基金？

    劉增：2017年6月首屆世界姚商大會(huì)召開，當(dāng)?shù)卣c朗迪集團(tuán)等余姚上市公司、龍頭企業(yè)醞釀設(shè)立余姚本土的股權(quán)基金，助力當(dāng)?shù)仄髽I(yè)上市、協(xié)助上市公司開展資本運(yùn)作和轉(zhuǎn)型升級，促進(jìn)高新技術(shù)項(xiàng)目在余姚聚集發(fā)展。

    我在北京大學(xué)留校工作期間，協(xié)助將學(xué)院創(chuàng)新的技術(shù)和項(xiàng)目產(chǎn)業(yè)化，接觸了大量優(yōu)秀的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)。2015年加盟燕創(chuàng)資本并落戶寧波，不少項(xiàng)目在2017年后逐漸被證明，慢慢在寧波創(chuàng)投圈獲得認(rèn)可。加上我是余姚人，對家鄉(xiāng)、產(chǎn)業(yè)界、企業(yè)家相對熟悉，也希望回家鄉(xiāng)做點(diǎn)事情，很榮幸擔(dān)此重任。

    上海證券報(bào)：姚商基金的發(fā)展經(jīng)歷了哪些變化？對當(dāng)?shù)仄髽I(yè)上市有何推動(dòng)和賦能作用？

    劉增：姚商基金設(shè)立時(shí)，發(fā)起人除了燕創(chuàng)資本和余姚國資平臺(tái)公司，只有12名當(dāng)?shù)仄髽I(yè)家，出資8億多元。目前，姚商基金規(guī)模超28億元，參與的當(dāng)?shù)仄髽I(yè)家（或?qū)嶓w企業(yè)）超50多位（家）。

    姚商基金設(shè)立的首要工作是推動(dòng)、服務(wù)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)上市。其中，“信任”是所有工作的密鑰。2017年夏天，我們團(tuán)隊(duì)在余姚跑了一個(gè)多月，走訪了30多家龍頭企業(yè)，發(fā)現(xiàn)這些企業(yè)絕大多數(shù)具備上市條件。出于對我們專業(yè)能力、工作態(tài)度及鄉(xiāng)里鄉(xiāng)親的信任，企業(yè)家會(huì)敞開心扉，坦陳問題和困難，大家一起尋找最優(yōu)解。我們在調(diào)研掌握了一手情況的基礎(chǔ)上，向當(dāng)?shù)卣陀^反映、探索政策支持的可能，并配合政府部門現(xiàn)場做工作，共同幫助企業(yè)梳理上市問題、放下思想包袱、下定上市決心。

    而且，大家信任姚商基金的出資人、發(fā)起人，他們有著豐富的產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)和敏銳的商業(yè)洞察力，以及良好的口碑和為人。余姚本土企業(yè)家的加持，再加上市場化運(yùn)作機(jī)制，最大程度保障了姚商基金取之于姚商、用之于姚商。以資本為平臺(tái)、創(chuàng)業(yè)投資為主要抓手，充分凝聚余姚產(chǎn)業(yè)界、企業(yè)界力量，共同推動(dòng)余姚優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市。

    同時(shí)，姚商基金還承擔(dān)了大量賦能和服務(wù)的投后工作。姚商基金被企業(yè)家親切地稱為“保姆式的專業(yè)PE”。

    上海證券報(bào)：從商業(yè)角度看，姚商基金目前取得了哪些成果？

    劉增：姚商基金在助力地方實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，經(jīng)濟(jì)效應(yīng)逐步凸顯。近年來，在澤璟制藥、亞虹醫(yī)藥、景昱醫(yī)療、睿力集成、甬矽電子等中國生物醫(yī)藥和先進(jìn)制造領(lǐng)域的頭部項(xiàng)目上，姚商基金已與國內(nèi)外頭部投資機(jī)構(gòu)同臺(tái)競技，甚至還在多個(gè)明星項(xiàng)目上獲得了領(lǐng)投地位。

    姚商基金成立的第四年，對外22億元股權(quán)投資浮盈已超10億元，6家成功上市的企業(yè)平均浮盈超200%，上市項(xiàng)目股票減持首次分配收益率高達(dá)350%。

    上海證券報(bào)：姚商基金的成功可以復(fù)制嗎？未來有什么戰(zhàn)略發(fā)展思路？

    劉增：我認(rèn)為是可以的。股權(quán)投資的關(guān)鍵是找到優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，并以合理的估值投資，同時(shí)做好投后賦能和管理，取得被投項(xiàng)目和投資人共享共贏的效果。姚商基金具備這種優(yōu)勢，我們扎根本土，深耕產(chǎn)業(yè)，借助眾多企業(yè)家投資人的信息和資源，能更大范圍、更快速精準(zhǔn)地找到當(dāng)?shù)貎?yōu)質(zhì)的投資標(biāo)的，提供資金和其他資源稟賦，幫助企業(yè)盡快登陸資本市場。

    姚商基金模式的帶動(dòng)效應(yīng)，吸引了寧波其他縣市區(qū)的積極關(guān)注。2021年3月，姚商基金模式走進(jìn)象山，籌建象商基金，賦能當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)升級。

    近期，在“鳳凰行動(dòng)”推動(dòng)下，余姚市國資牽頭，余姚產(chǎn)業(yè)界和姚商基金再度攜手，余姚市戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)母基金應(yīng)運(yùn)而生，首期規(guī)模20億元。該基金旨在吸引更多中國頭部的產(chǎn)業(yè)資本落地余姚成立子基金，進(jìn)而輻射優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)資源和高科技企業(yè)，筑巢引鳳、基金招商，努力為余姚戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展奠定更加扎實(shí)的產(chǎn)業(yè)鏈積淀和資本根基。