資金逐步回流 基金兩大投資主線浮現(xiàn)

    近期種種跡象表明，資金正在回流市場。從基金發(fā)行市場看，新基金發(fā)行明顯回暖，部分明星基金經(jīng)理管理的老產(chǎn)品也獲得投資者持續(xù)申購；就ETF資金流向而言，繼5月、6月股票型ETF遭凈贖回后，7月以來，股票型ETF重獲凈申購。

    下半年投資主線正逐步浮現(xiàn)。從權(quán)益基金經(jīng)理調(diào)研情況及基金公司發(fā)布的最新投資策略看，多數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，A股市場有望震蕩向上，科技、消費(fèi)板塊則成為后續(xù)投資關(guān)鍵詞。

    新基金發(fā)行持續(xù)回暖

    近日，資金面較前期明顯改善，多路資金回流市場。從新基金發(fā)行情況看，Choice數(shù)據(jù)顯示，6月新成立基金募集總規(guī)模為2358.1億元，也是今年首次新基金月度募集規(guī)模超2000億元。7月以來，新基金發(fā)行市場暖意持續(xù)。7月7日，陳皓管理的易方達(dá)品質(zhì)動(dòng)能三年持有正式成立，基金規(guī)模為99.11億元，也是今年以來首募規(guī)模最大的主動(dòng)權(quán)益基金。

    近期發(fā)行的首批8只碳中和ETF持續(xù)吸金。據(jù)第三方渠道消息，首批8只碳中和ETF合計(jì)認(rèn)購資金超150億元，其中易方達(dá)旗下碳中和ETF認(rèn)購資金超40億元，富國、南方等旗下碳中和ETF認(rèn)購資金約30億元。

    私募基金發(fā)行也有所回暖。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，5月私募證券投資基金新備案規(guī)模為134.88億元，環(huán)比增長5.53%。

    股票ETF重獲凈申購

    除了新基金發(fā)行回暖，明星基金經(jīng)理管理的老基金也迎來了資金凈申購。近日，睿遠(yuǎn)基金發(fā)布旗下基金參與寧德時(shí)代定增的公告，傅鵬博管理的睿遠(yuǎn)成長價(jià)值、趙楓管理的睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值等最新規(guī)模也浮出水面。

    據(jù)測算，截至7月1日，睿遠(yuǎn)成長價(jià)值、睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值的基金資產(chǎn)凈值分別為321.43億元、163.95億元，較一季度末規(guī)模分別增長14.43%、15.53%。從基金凈值增長率看，截至7月1日，上述兩只基金二季度以來凈值分別增長約9.8%、10.7%?；鹳Y產(chǎn)凈值增幅均大于基金凈值增幅，表明二季度上述基金份額實(shí)現(xiàn)凈增長。

    投資者也在重新借道ETF入市。Choice數(shù)據(jù)顯示，5月股票型ETF遭凈贖回141.15億份，6月股票型ETF再遭凈贖回70億份。近期情況有所變化，截至7月8日，7月以來股票型ETF獲凈申購4.01億份。

    半導(dǎo)體、醫(yī)藥、證券等行業(yè)相關(guān)ETF較受青睞。具體來看，7月以來證券行業(yè)相關(guān)ETF合計(jì)獲凈申購25.53億份，醫(yī)藥相關(guān)ETF合計(jì)獲凈申購19.26億份，半導(dǎo)體相關(guān)ETF合計(jì)獲凈申購18.15億份。

    科技、消費(fèi)受關(guān)注

    機(jī)構(gòu)加倉意愿有所提升。興業(yè)證券測算發(fā)現(xiàn)，公募基金6月股票倉位出現(xiàn)回升，顯示出公募基金對后市的信心有所增強(qiáng)，后續(xù)倉位水平有望進(jìn)一步抬升。其中，當(dāng)前“固收+”產(chǎn)品股票倉位處于近兩年較低水平，進(jìn)一步減倉空間有限。同時(shí)，6月以來股票私募多頭倉位整體也繼續(xù)提高。

    基金經(jīng)理普遍對A股市場保持較為樂觀的態(tài)度。從基煜基金發(fā)布的近1周權(quán)益基金經(jīng)理調(diào)研情況看，多數(shù)權(quán)益基金經(jīng)理認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)修復(fù)較為明顯，下半年企業(yè)盈利狀況的改善將為權(quán)益市場的上行提供動(dòng)力，對后續(xù)整體市場走勢相對樂觀，關(guān)注成長、消費(fèi)板塊的投資機(jī)會(huì)。

    此外，近日多家機(jī)構(gòu)相繼發(fā)布最新投資策略，梳理可見，消費(fèi)與科技成為后續(xù)投資關(guān)鍵詞。景順長城基金2022年三季度經(jīng)濟(jì)展望及投資策略報(bào)告顯示，目前國內(nèi)政策底與經(jīng)濟(jì)底已確認(rèn)，前期市場回調(diào)在時(shí)間和空間上均較為充分，投資者信心有所恢復(fù)。整體上判斷后市為“上有估值頂、下有盈利底”的結(jié)構(gòu)行情，可將景氣度作為線索把握當(dāng)前結(jié)構(gòu)行情。

    就具體投資機(jī)會(huì)而言，景順長城基金表示：一方面，可關(guān)注高增長的科技細(xì)分領(lǐng)域；另一方面，可關(guān)注盈利能力強(qiáng)同時(shí)具備長線配置價(jià)值的消費(fèi)細(xì)分領(lǐng)域，如白酒、啤酒、家電、個(gè)護(hù)用品等。

    國海富蘭克林基金的看法也較為相似，其認(rèn)為，三季度權(quán)益市場有望延續(xù)震蕩上行的趨勢：一是景氣上行行業(yè)較為稀缺，看好招投標(biāo)亮眼的風(fēng)光、電網(wǎng)能源基建板塊；二是關(guān)注經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)后的大消費(fèi)板塊，包括汽車、食品飲料和消費(fèi)醫(yī)療等方向。