十年開拓香港ETF市場 公募香港子公司終捧碩果

    RQFIIETF基金誕生已有10年。這10年來，公募香港子公司大力發(fā)展ETF業(yè)務(wù)，對優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)進(jìn)行布局，逐步獲得市場的認(rèn)可。

    自2012年從零起步，目前公募香港子公司管理的ETF基金數(shù)量已達(dá)78只，資產(chǎn)管理規(guī)模超過800億港元。其中，南方東英恒生科技指數(shù)ETF、華夏滬深300指數(shù)ETF、南方東英恒生科技指數(shù)每日杠桿（2x）產(chǎn)品等數(shù)只ETF基金交易活躍，最近30個交易日日均交易額均超過1億港元，在香港ETF基金中排名靠前。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，伴隨著香港市場的蓬勃發(fā)展，公募香港子公司在開拓香港ETF基金市場過程中，學(xué)到了成熟的好經(jīng)驗(yàn)，提升了投資能力，成為連接境內(nèi)外投資者的橋梁。

    初試RQFIIETF

    2011年，RQFII政策出臺。證監(jiān)會允許公募香港子公司推出跟蹤內(nèi)地市場指數(shù)的ETF產(chǎn)品，這為公募香港子公司開展ETF業(yè)務(wù)打開了空間。

    南方東英資產(chǎn)管理、華夏基金（香港）、易方達(dá)資產(chǎn)管理（香港）、嘉實(shí)國際資產(chǎn)管理公司，在2012年4月率先獲得首批RQFIIETF批文。

    然而，由于缺乏品牌力、歷史業(yè)績和流程化管理經(jīng)驗(yàn)，公募香港子公司初期開展業(yè)務(wù)時(shí)并不順利。南方東英副總裁和弦說：“當(dāng)時(shí)對客戶需求不了解，我們在發(fā)行階段遇到了很多困難。”

    經(jīng)過多方努力，南方東英資產(chǎn)管理團(tuán)隊(duì)尋找到韓國、新加坡等亞洲地區(qū)的機(jī)構(gòu)投資者以及對沖基金，完成了基金發(fā)行。2012年8月28日，南方富時(shí)中國A50ETF正式登陸港交所，上市首日規(guī)模達(dá)到49.4億元人民幣（RQFIIETF基礎(chǔ)貨幣為人民幣）。

    隨著海外機(jī)構(gòu)投資者對中國市場關(guān)注度的提升，RQFIIETF吸引大量資金涌入，規(guī)模持續(xù)增長。目前，南方富時(shí)中國A50ETF、華夏滬深300指數(shù)ETF規(guī)模均超過95億元人民幣。

    產(chǎn)品多元化

    經(jīng)過一段時(shí)間的積累，公募香港子公司在香港ETF基金市場嶄露頭角，并向產(chǎn)品多元化方向發(fā)展。由于香港監(jiān)管機(jī)構(gòu)啟動改革、進(jìn)行創(chuàng)新，疊加豐富的牛熊證、渦輪等衍生品，杠桿及反向ETF逐步成為市場亮點(diǎn)。

    隨著杠桿及反向ETF從港股向A股、美股等市場不斷延伸，公募香港子公司在產(chǎn)品管理、市場培育等方面精耕細(xì)作，樹立了較好的口碑。“這些產(chǎn)品的推出，滿足了日益增長的交易需求，拓寬了投資者的投資組合邊界。”華夏基金（香港）產(chǎn)品及戰(zhàn)略部主管何蕊說。

    值得一提的是，公募香港子公司旗下杠桿及反向ETF迅速擴(kuò)張，規(guī)模遠(yuǎn)超其他競爭對手。目前，香港杠桿及反向ETF規(guī)模超過164億港元，其中公募香港子公司旗下杠桿及反向ETF規(guī)模市占率超過90%。

    業(yè)內(nèi)人士表示，公募香港子公司近年來發(fā)展勢頭良好，既反映了A股、港股的投資吸引力不斷增強(qiáng)，也表明公募香港子公司的ETF管理水平已獲得機(jī)構(gòu)投資者的信賴和認(rèn)可。

    未來可期

    目前，公募香港子公司管理的ETF已達(dá)78只，管理規(guī)模超過800億港元，市占率超過20%。公募香港子公司在產(chǎn)品數(shù)量、資管規(guī)模、創(chuàng)新能力等方面全線出擊，在香港ETF市場形成了一定的優(yōu)勢。

    易方達(dá)（香港）有關(guān)人士認(rèn)為，中國資產(chǎn)管理公司國際化趨勢明顯，ETF具有投資運(yùn)作標(biāo)準(zhǔn)化、結(jié)構(gòu)透明、費(fèi)率低廉等特點(diǎn)，是中資機(jī)構(gòu)走向國際化的重要抓手。近年來，境外投資者看好中國市場，ETF逐漸成為配置中國資產(chǎn)的重要工具。

    “公募香港子公司發(fā)展ETF，在離岸市場擁有得天獨(dú)厚的增長機(jī)會。”何蕊認(rèn)為，公募香港子公司能夠幫助香港強(qiáng)化在亞洲ETF市場的優(yōu)勢和地位。此外，公募香港子公司通過差異化的產(chǎn)品策略，不斷建立獨(dú)特的優(yōu)勢，有助于提升香港ETF市場的吸引力。