基金年度總決戰(zhàn)打響 誰(shuí)能笑到最后？

    11月最后一個(gè)交易日結(jié)束，2022年基金業(yè)績(jī)年終大戰(zhàn)正式打響。

    在主動(dòng)權(quán)益型基金中，2022年度冠軍似乎已無(wú)懸念。但年度“二十強(qiáng)”仍充滿未知，今年來(lái)業(yè)績(jī)排名靠前的基金11月份無(wú)一例外均取得了正收益。

    從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，奪得“冠軍”之稱無(wú)論對(duì)于基金公司還是基金經(jīng)理來(lái)說(shuō)，均能實(shí)現(xiàn)“名利雙收”。過(guò)去三年，年度冠軍基金經(jīng)理的管理規(guī)模均猛增，有的也因此得到晉升機(jī)會(huì)。

    基金業(yè)績(jī)年終大戰(zhàn)打響

    受A股市場(chǎng)調(diào)整的影響，截至11月29日，今年以來(lái)，主動(dòng)權(quán)益型基金中，收益率超過(guò)30%的僅有5只基金。

    記者統(tǒng)計(jì)了成立于2022年之前的5600余只主動(dòng)權(quán)益類基金（不同份額未合并），包括普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金以及靈活配置型基金四類。數(shù)據(jù)顯示，截至11月29日，今年以來(lái)凈值上漲的共有210余只，收益率超過(guò)10%的基金為39只。

    萬(wàn)家基金旗下的3只基金今年以來(lái)連續(xù)多月業(yè)績(jī)保持領(lǐng)先態(tài)勢(shì)。萬(wàn)家宏觀擇時(shí)多策略、萬(wàn)家新利和萬(wàn)家精選A，分別以61.58%、55.71%和46.78%的收益率“霸榜”前三名，且這三只基金均由黃海“掌舵”。

    具體來(lái)看，相較第四名金元順安元啟，萬(wàn)家宏觀擇時(shí)多策略今年以來(lái)的業(yè)績(jī)領(lǐng)先其近25個(gè)百分點(diǎn)，萬(wàn)家精選A領(lǐng)先其10個(gè)百分點(diǎn)。若不出現(xiàn)意外，黃?；?qū)⒊蔀榻衲昴甓戎鲃?dòng)權(quán)益基金的“三冠王”。

    今年以來(lái)主動(dòng)權(quán)益型基金業(yè)績(jī)情況一覽（不同份額合并）

    除了三只“萬(wàn)家軍”，前二十“卡位賽”競(jìng)爭(zhēng)異常激烈。

    截至11月29日，景順長(zhǎng)城中國(guó)回報(bào)11月以來(lái)以21.63%的業(yè)績(jī)遙遙領(lǐng)先，繼續(xù)向上發(fā)起沖刺。從往年的排名來(lái)看，眾多基金公司、基金經(jīng)理對(duì)年終排名都會(huì)全力以赴。

    龍旗科技董事長(zhǎng)兼首席投資官朱曉康對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，公募基金每年年底的業(yè)績(jī)排名市場(chǎng)關(guān)注度較高，排名前列可以提升基金經(jīng)理和基金公司的曝光度，打造明星基金效應(yīng)，對(duì)來(lái)年基金的規(guī)模擴(kuò)增頗有助力。此外，排名前列的基金重倉(cāng)行業(yè)和個(gè)股也會(huì)被投資者關(guān)注到，業(yè)績(jī)較好的基金關(guān)注的板塊和個(gè)股或會(huì)影響個(gè)人投資者的調(diào)倉(cāng)和布局。

    冠軍的誘惑

    “拿下冠軍對(duì)基金公司和基金經(jīng)理好處多多，基金經(jīng)理會(huì)有高額獎(jiǎng)金，也能助力職務(wù)的晉升。”某公募人士對(duì)記者表示。

    中國(guó)證券報(bào)記者梳理最近五個(gè)年度冠軍基金經(jīng)理規(guī)模數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，五位冠軍基金經(jīng)理在獲得冠軍頭銜后，管理規(guī)模均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，其中四位更是實(shí)現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)。

    近五年主動(dòng)權(quán)益型冠軍基金經(jīng)理規(guī)模變化一覽

    2021年度主動(dòng)權(quán)益冠軍基金經(jīng)理崔宸龍，在2020年末的管理規(guī)模僅有6.74億元。2021年，A股上演“有鋰走遍天下”的行情，新能源板塊高歌猛進(jìn)，作為該賽道的基金經(jīng)理，崔宸龍所管理的基金年內(nèi)多月業(yè)績(jī)保持領(lǐng)先態(tài)勢(shì)，也吸引了更多資金的涌入。2021年末，崔宸龍管理規(guī)模達(dá)409.62億元，是2020年末的61倍。

    農(nóng)銀匯理基金原基金經(jīng)理趙詣，2019年末管理規(guī)模為6.8億元，同樣憑借押注新能源賽道，2020年度成為“四冠王”，2020年末管理規(guī)模增長(zhǎng)至225.5億元。在新能源行情的持續(xù)催化下，2021年末其管理規(guī)模再度攀升至421.54億元。農(nóng)銀匯理基金也經(jīng)此一役在廣大投資者中出了圈。

    除了管理規(guī)模的增長(zhǎng)，冠軍基金經(jīng)理多也實(shí)現(xiàn)了職位晉升。2022年6月，前海開(kāi)源基金宣布增加崔宸龍為普通合伙人。

    警惕“冠軍魔咒”

    A股市場(chǎng)距離年終收官僅剩最后一個(gè)月，不少基金紛紛在行情持續(xù)筑底復(fù)蘇的節(jié)奏下躍躍欲試，力爭(zhēng)讓年終“成績(jī)單”錦上添花。

    百嘉基金董事、副總經(jīng)理王群航對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，目前市場(chǎng)偏向樂(lè)觀，近期與一些基金經(jīng)理交流，不少公募基金傾向于加倉(cāng)或保持較高的倉(cāng)位。其中，價(jià)值股經(jīng)過(guò)近兩年的調(diào)整，有反彈修復(fù)的需求，是公募基金近期考慮的重點(diǎn)之一。另外，當(dāng)前市場(chǎng)的共識(shí)是博弈經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和政策利好的板塊，因此地產(chǎn)和醫(yī)藥醫(yī)療等也是關(guān)注的重點(diǎn)之一。還有與政策相關(guān)的信創(chuàng)等板塊，公募基金也在積極布局。

    “每年末基金排名雖然競(jìng)爭(zhēng)激烈，但基金經(jīng)理仍需堅(jiān)守自身的投研框架，以投資者利益為根本。如果單純的為了排名，或劍走偏鋒，或偏于保守，可能從長(zhǎng)期來(lái)看，仍將泯然眾人矣。”資深基金評(píng)價(jià)人員、杭州聞基之道科技有限公司負(fù)責(zé)人聞群對(duì)記者表示。

    記者梳理發(fā)現(xiàn)，不少第一年業(yè)績(jī)排名靠前的基金，第二年會(huì)“落入凡間”，業(yè)績(jī)很難再突出，這似乎成為基金行業(yè)里的“冠軍魔咒”。

    多位業(yè)內(nèi)人士表示，要以長(zhǎng)期視角考慮基金的業(yè)績(jī)。拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，主動(dòng)權(quán)益型基金整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)依舊亮眼。數(shù)據(jù)顯示，截至11月29日，271只（不同份額未合并）基金近三年凈值增長(zhǎng)率超100%。