5家公司定增材料同日被拒,原因竟是從未有過的“不符合法定形式”,這一此前未曾出現(xiàn)的表述迅速引發(fā)上市公司、中介機構(gòu)關(guān)注,甚至有傳聞?wù)J為監(jiān)管審核尺度出現(xiàn)變化。對此,上海證券報記者第一時間采訪了相關(guān)公司,其工作人員表示,收到的文件只是載明了“不符合法定形式”,具體原因尚不清楚。
有投行人士認(rèn)為,材料被拒的5家公司所屬行業(yè)有明顯差異,申報時間、前期流程及募投項目可行性、必要性也沒有較為接近的特點。僅以此判斷,監(jiān)管尺度出現(xiàn)變化的概率并不大。經(jīng)記者多方采訪,目前各方比較認(rèn)可的一個原因是,負(fù)責(zé)上述定增項目的保薦機構(gòu)出了問題。一家定增申請未獲受理的上市公司的董秘直言:“是保薦機構(gòu)的問題,他們的項目都被退回來了。”
這家保薦機構(gòu)是誰?由于上述公司僅發(fā)布了定增預(yù)案,并未標(biāo)注保薦機構(gòu)名稱,所以未有明確結(jié)論。其中一家公司的工作人員在回應(yīng)記者時表示:“(保薦機構(gòu))是非公開信息,不能披露。”
5公司定增齊遭拒
1月11日,銘普光磁等5家公司同時發(fā)布公告稱,中國證監(jiān)會對公司定增申請不予受理,原因是“申請材料不符合法定形式”。
具體來看,銘普光磁公告稱,近日,公司收到證監(jiān)會核發(fā)的《中國證監(jiān)會行政許可申請不予受理通知書》,因申請材料不符合法定形式,證監(jiān)會決定對該行政許可申請不予受理。振華科技、勝華新材、日辰股份、浙江世寶等其他4家公司定增材料被拒的原因如出一轍,同樣為“申請材料不符合法定形式”。
不過,材料被拒并未影響這些公司推進定增的決心,其均表示將繼續(xù)“闖關(guān)”。
銘普光磁表示,鑒于本次非公開發(fā)行將擴大公司主營業(yè)務(wù)產(chǎn)能,增強資金實力,提升公司的綜合競爭力、持續(xù)盈利能力和抗風(fēng)險能力,有利于公司的可持續(xù)發(fā)展,符合公司及公司全體股東的利益。公司將結(jié)合實際情況,協(xié)調(diào)各方,修改、補充和完善本次非公開發(fā)行申請材料,待相關(guān)工作完成后重新提交中國證監(jiān)會審核。
申請材料為何不符合法定形式?一家此次申請未被受理公司的證券部工作人員表示,公司收到的文件也只是載明了“不符合法定形式”,具體原因尚不清楚,目前公司已經(jīng)著手展開調(diào)查,并準(zhǔn)備做針對性修改后迅速推進定增事宜。
另一家未獲受理的公司也存在類似情形,對于“不符合法定形式”,目前公司未收到更詳細(xì)的說明。但該公司認(rèn)為,“不是公司的問題”,公司正在準(zhǔn)備重新申報,但擬提交的材料未做修改。
審核尺度應(yīng)無變化
5家公司定增申請遭拒,是否意味著審核政策出現(xiàn)了變化?此前,一則關(guān)于IPO“行業(yè)紅綠燈”的傳聞引發(fā)市場熱議,此次定增審核出現(xiàn)了“申請材料不符合法定形式”的表述,令上市公司、中介機構(gòu)高度關(guān)注。
多位投行人士表示,并沒有接到類似的通知,觀察此次材料被拒的5家公司,無論是公司特點,還是募投項目,均找不到太多規(guī)律性。
首先來看行業(yè)屬性,東財Choice數(shù)據(jù)顯示,從證監(jiān)會行業(yè)分類來看,振華科技和銘普光磁屬于通信和其他電子設(shè)備制造業(yè),勝華新材屬于化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè),浙江世寶屬于汽車制造業(yè),日辰股份屬于食品制造業(yè)。
其次看定增流程。5家公司定增預(yù)案披露時間橫跨半年,從2022年4月至同年10月。預(yù)案披露后,這些公司定增的流程也并無太多波瀾。其中,有的企業(yè)已經(jīng)獲得國資委批復(fù),如振華科技于2022年10月公告稱,國務(wù)院國資委已原則同意公司本次方案。
再看募投項目。銘普光磁、振華科技、日辰股份、浙江世寶4家公司的定增方案均未收到問詢函或監(jiān)管函,僅勝華新材收到了上交所下發(fā)的監(jiān)管工作函。
2022年7月15日,勝華新材發(fā)布定增方案,但公司兩名董事及一名監(jiān)事反對,理由包括募投項目的可行性論證不足,可能對公司業(yè)務(wù)發(fā)展產(chǎn)生不利影響;募投項目的選擇具有極大的隨意性,可能損害上市公司及其他投資者的利益;募投項目實施主體的選擇,可能損害上市公司以及其投資者,特別是中小投資者利益。
對此,上交所發(fā)出監(jiān)管工作函予以關(guān)注,要求公司說明投建大量項目的必要性等問題。2022年8月18日,公司回復(fù)了上述關(guān)注函,中倫律師事務(wù)所也發(fā)布了專項核查意見。
究竟是誰之過?
既然公司認(rèn)為自己沒有問題,監(jiān)管尺度也沒有變化,那問題出在哪里?在采訪中,多位業(yè)內(nèi)人士向記者表示,問題可能出在保薦機構(gòu)身上。
“是保薦機構(gòu)的問題,他們的項目都被退回來了。”一名未獲受理的上市公司董秘肯定了上述說法。據(jù)其透露,公司正在準(zhǔn)備更換保薦機構(gòu)重新進行申請。
出現(xiàn)問題的保薦機構(gòu)是哪家券商?公司表示暫時無法透露。記者查詢公告發(fā)現(xiàn),由于5家公司僅發(fā)布了定增預(yù)案,并未標(biāo)明保薦機構(gòu)名稱,所以究竟是哪家券商出了問題還未可知。
不過,也有投行人士告訴記者,可以去看上述公司此前資本運作的合作機構(gòu)是哪一家。一般來說,上市公司不會輕易更換保薦機構(gòu),如果前次合作順利,往往會長期合作。
記者梳理歷史公告發(fā)現(xiàn),有兩家公司曾與廣發(fā)證券有過合作,分別是日辰股份和振華科技。日辰股份IPO的保薦機構(gòu)為廣發(fā)證券;振華科技曾在2018年有過一筆定增落地,彼時的保薦機構(gòu)為廣發(fā)證券,2022年12月9日,廣發(fā)證券對該筆定增募投項目結(jié)項情況和節(jié)余資金使用發(fā)布了核查意見。
1月11日晚間,廣發(fā)證券在互動平臺回應(yīng)“市場有傳言公司投行業(yè)務(wù)被取消”的求證時表示,截至目前,公司沒有應(yīng)披露而未披露的信息。
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