齊魯銀行股東參與定增 “拿銀行股權(quán)抵錢”

    村鎮(zhèn)銀行頻被清倉(cāng)式轉(zhuǎn)手，僅兩筆交易就有高達(dá)30家易主

    ■本報(bào)記者 呂東

    自2007年全國(guó)首家村鎮(zhèn)銀行開業(yè)至今，已走過整整十年時(shí)間。然而或受困于盈利困難、資產(chǎn)回報(bào)率低，村鎮(zhèn)銀行今年以來(lái)正面臨屢被發(fā)起人股東清倉(cāng)甩賣的境地。

    繼國(guó)家開發(fā)銀行數(shù)月前宣布將一次性轉(zhuǎn)讓15家村鎮(zhèn)銀行股權(quán)后，澳洲聯(lián)邦銀行也正急于將手中持有的同樣數(shù)量的村鎮(zhèn)銀行沽清。只不過后者采取的方式比較特別，其并未選擇在產(chǎn)交所掛牌轉(zhuǎn)讓，而是通過參與齊魯銀行的增資擴(kuò)股，將所持15家村鎮(zhèn)銀行股權(quán)以非現(xiàn)金方式用于認(rèn)購(gòu)齊魯銀行增資擴(kuò)股股份。

    短短相距數(shù)月時(shí)間的兩筆交易，就將使得高達(dá)30家村鎮(zhèn)銀行換了東家，村鎮(zhèn)銀行在這些原發(fā)起人股東看來(lái)顯然已不在是一塊“香餑餑”。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，所涉及的上述30家村鎮(zhèn)銀行中有高達(dá)21家去年的業(yè)績(jī)出現(xiàn)虧損。

    澳洲聯(lián)邦銀行參與定增

    “不出現(xiàn)金出銀行股權(quán)”

    自2015年6月份正式掛牌新三板以來(lái)，除了奔赴A股市場(chǎng)IPO融資外，齊魯銀行已使用了包括發(fā)行二級(jí)資本債以及發(fā)行優(yōu)先股等多種手段進(jìn)行了資本補(bǔ)充。如今，為繼續(xù)補(bǔ)充核心一級(jí)資本，提高資本充足率，齊魯銀行又開啟了新一輪定增計(jì)劃。根據(jù)該行披露的定增方案，齊魯銀行擬定向發(fā)行不超過12.82億股人民幣普通股，認(rèn)購(gòu)價(jià)格為3.90元/股，預(yù)計(jì)募資總額不超過50億元。本次定向發(fā)行對(duì)象共有18家企業(yè)，全部為機(jī)構(gòu)投資者，參與認(rèn)購(gòu)的該行原股東與新增投資者數(shù)量均等，除了澳洲聯(lián)邦銀行、濟(jì)南城市建設(shè)投資集團(tuán)有限公司等9名原始股東外，還包括新增投資者重慶華宇集團(tuán)有限公司、山東融鑫投資股份有限公司等9家公司。

    本次發(fā)行完成后，根據(jù)該行一季度末的數(shù)據(jù)測(cè)算，其核心一級(jí)資本充足率有望由8.07%提升至11.23%，一級(jí)資本充足率從9.53%提升至12.69%，資本充足率從12.89%提升至16.05%。

    值得注意的是，齊魯銀行此次定向發(fā)行股票分為現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)和非現(xiàn)金資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)兩種方式。其中，11.13億股為現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)，預(yù)計(jì)募集資金不超過43.41億元；另有1.69億股為非現(xiàn)金資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)，非現(xiàn)金資產(chǎn)的交易價(jià)格為6.59億元。非現(xiàn)金資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)的發(fā)行對(duì)象為齊魯銀行目前單一第一大股東澳洲聯(lián)邦銀行，其持股比例為外資行持股上限，即總股本的20%。與其它參與認(rèn)購(gòu)企業(yè)使用“真金白銀”的現(xiàn)金參與認(rèn)購(gòu)定增股份不同，在所有18家參與齊魯銀行定增的企業(yè)中，澳洲聯(lián)邦銀行也是唯一一家采取股權(quán)對(duì)價(jià)方式認(rèn)購(gòu)的企業(yè)。而與之相對(duì)應(yīng)的就是澳洲聯(lián)邦銀行所持有的澳洲聯(lián)邦銀行（濟(jì)源）村鎮(zhèn)銀行有限責(zé)任公司等15家村鎮(zhèn)銀行的股權(quán)。

    據(jù)了解，此次澳邦銀行擬對(duì)價(jià)的這15家村鎮(zhèn)銀行，均來(lái)自河南、河北兩省，其中10家為澳洲聯(lián)邦銀行全資控股，5家持股達(dá)80%。截至2016年年末，上述15家村鎮(zhèn)銀行資產(chǎn)總額合計(jì)約23.78億元，資產(chǎn)凈額合計(jì)約為7.47億元，最終澳洲聯(lián)邦銀行與齊魯銀行擬定的交易價(jià)格約折價(jià)為6.59億元。

    村鎮(zhèn)銀行業(yè)績(jī)不樂觀

    屢被打包沽清

    通過將所持有的15家村鎮(zhèn)銀行股權(quán)作為對(duì)價(jià)參與定增，澳洲聯(lián)邦銀行也將在未出一分現(xiàn)金的基礎(chǔ)上，確保了其對(duì)于齊魯銀行的持股比例不會(huì)大幅縮水。而就在此前數(shù)月，國(guó)家開發(fā)銀行同樣一口氣掛牌15家村鎮(zhèn)銀行股權(quán)進(jìn)行“清倉(cāng)式”轉(zhuǎn)讓，15家村鎮(zhèn)銀行全部為國(guó)開行發(fā)起設(shè)立，國(guó)開行的持股比例在20%-75%之間。最終一家國(guó)有大行以9.78億元收購(gòu)國(guó)家開發(fā)銀行持有的上述村鎮(zhèn)銀行股權(quán)。

    短短相距數(shù)月時(shí)間的兩筆交易，就讓高達(dá)30家村鎮(zhèn)銀行換了東家，這其中除了原發(fā)起人自身定位調(diào)整有關(guān)外，村鎮(zhèn)銀行盈利困境也是重要因素之一。仔細(xì)研究?jī)纱未笫止P轉(zhuǎn)讓村鎮(zhèn)銀行股權(quán)行為，除了擬出手的村鎮(zhèn)銀行數(shù)量均為15家外，這些村鎮(zhèn)銀行也同樣面臨盈利艱難的局面。據(jù)統(tǒng)計(jì)，上述即將易主的30家村鎮(zhèn)銀行就有高達(dá)21家去年出現(xiàn)虧損。

    雖然齊魯銀行對(duì)外宣稱，此次將澳洲聯(lián)邦銀行旗下的15家村鎮(zhèn)銀行攬入懷中符合公司戰(zhàn)略發(fā)展需要，且這些村鎮(zhèn)銀行布局合理，股權(quán)清晰，具有較好的發(fā)展?jié)撡|(zhì)。但這些村鎮(zhèn)銀行目前經(jīng)營(yíng)卻仍處于大面積虧損之中。資料顯示，在其打算從澳洲聯(lián)邦銀行接手的15家村鎮(zhèn)銀行中，僅澳洲聯(lián)邦銀行（濟(jì)源）村鎮(zhèn)銀行有限責(zé)任公司、澳洲聯(lián)邦銀行（永城）村鎮(zhèn)銀行有限責(zé)任公司兩家處于盈利狀態(tài)，其余13家村鎮(zhèn)銀行均處于虧損狀態(tài)，13家銀行合計(jì)虧損3542.94萬(wàn)元，15家銀行總體經(jīng)營(yíng)狀況為虧損3123.61萬(wàn)元。

    無(wú)獨(dú)有偶，由上述國(guó)有大行受讓的國(guó)家開發(fā)銀行原擁有的15家村鎮(zhèn)銀行中在去年上半年的虧損數(shù)量也高達(dá)8家，虧損總額接近3億元。其中最嚴(yán)重的是宜城國(guó)開村鎮(zhèn)銀行，虧損達(dá)到7061萬(wàn)元。來(lái)自《中國(guó)村鎮(zhèn)銀行發(fā)展報(bào)告（2016）》的數(shù)據(jù)顯示，2015年全年，全國(guó)有254家村鎮(zhèn)銀行經(jīng)營(yíng)虧損，虧損面接近20%，其中31家村鎮(zhèn)銀行凈虧損額在1000萬(wàn)元以上，開業(yè)三年以上的110家機(jī)構(gòu)，凈虧損合計(jì)達(dá)到8.5億元。