銀行新設(shè)債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)望成股權(quán)投資運(yùn)作平臺(tái)

    主持人孫華：8月7日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《商業(yè)銀行新設(shè)債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)管理辦法》（征求意見(jiàn)稿），向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。目前有哪些銀行已經(jīng)設(shè)立債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)并開(kāi)始運(yùn)作，有哪些銀行符合設(shè)立債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)的條件？今日，本報(bào)特請(qǐng)專家學(xué)者就這一讀者關(guān)心的話題給予解讀。

    分析人士認(rèn)為，《辦法》的出臺(tái)意味著債轉(zhuǎn)股法規(guī)進(jìn)一步明確，債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目落地有望顯著提速

    ■本報(bào)記者 傅蘇穎

    日前，銀監(jiān)會(huì)印發(fā)《商業(yè)銀行新設(shè)債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)管理辦法》（征求意見(jiàn)稿），公開(kāi)征求意見(jiàn)。《辦法》明確了債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)設(shè)立需經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，明確新設(shè)債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)為主要從事銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。

    對(duì)此，天風(fēng)證券銀行業(yè)首席分析師廖志明昨日對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，《辦法》確立了其持牌金融機(jī)構(gòu)的地位，且為非銀行金融機(jī)構(gòu)。

    廖志明表示，在商業(yè)銀行法禁止銀行進(jìn)行工商企業(yè)股權(quán)投資之下，債轉(zhuǎn)股有效規(guī)避了該限制，將開(kāi)啟商業(yè)銀行股權(quán)投資的大門。但債轉(zhuǎn)股成功實(shí)施的關(guān)鍵在于市場(chǎng)化，在于轉(zhuǎn)股后獲得股東權(quán)利，借助專業(yè)團(tuán)隊(duì)實(shí)現(xiàn)企業(yè)再生。“當(dāng)前已簽約債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目近萬(wàn)億元，但由于相關(guān)法規(guī)有待建立健全，實(shí)際落地不足千億元。《辦法》的出臺(tái)意味著債轉(zhuǎn)股法規(guī)進(jìn)一步明確，債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目落地有望提速。”

    2016年10月份國(guó)務(wù)院?jiǎn)?dòng)新一輪市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股以來(lái)，五大行先后發(fā)起設(shè)立了債轉(zhuǎn)股子公司。8月2日，建信金融資產(chǎn)投資正式開(kāi)業(yè)，作為第一家獲批籌建的市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)，其開(kāi)業(yè)標(biāo)志著銀行系市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股資產(chǎn)投資業(yè)務(wù)正進(jìn)入新階段。另外，7月27日，農(nóng)銀金融資產(chǎn)投資也正式獲得銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立。

    東方資產(chǎn)發(fā)布的《2017：中國(guó)金融不良資產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)查報(bào)告》顯示，除五家大型銀行之外，興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、北京銀行等股份制銀行、城商行以及金融資產(chǎn)管理公司也都加入了債轉(zhuǎn)股行列。

    另外，《辦法》明確了債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)最低資本要求，要求實(shí)施機(jī)構(gòu)最低注冊(cè)資本為100億元人民幣或等值可兌換貨幣。

    對(duì)此，廖志明認(rèn)為，參照目前公告籌建或已開(kāi)業(yè)的商業(yè)銀行債轉(zhuǎn)股子公司，出資額均達(dá)到或超過(guò)100億元且以全資或合資持股形式設(shè)立。另外，對(duì)于最為關(guān)鍵資本占用尚未明確，有待后續(xù)文件予以明確。預(yù)計(jì)實(shí)施機(jī)構(gòu)股權(quán)投資資本占用將與銀行自身有所不同。此外，實(shí)施機(jī)構(gòu)可募集資金對(duì)接債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目，有效降低資本占用。同時(shí)，新設(shè)實(shí)施機(jī)構(gòu)作為銀行債轉(zhuǎn)股子公司，有效規(guī)避了法律禁止銀行投資工商企業(yè)股權(quán)之限制，新設(shè)實(shí)施機(jī)構(gòu)有望成為銀行股權(quán)投資運(yùn)作平臺(tái)。