銀行永續(xù)債上半年發(fā)行成績單出爐 22家中小銀行獲資本補充

    本報記者 呂東

    進入7月份，上半年銀行永續(xù)債發(fā)行成績單出爐。發(fā)債銀行數(shù)量及發(fā)行規(guī)模的“雙增長”，28家銀行永續(xù)債合計發(fā)行規(guī)模突破3000億元大關，同比增長8.15%。眾多中小銀行通過發(fā)行永續(xù)債，獲得了寶貴的資本補充機會，并得以進一步夯實穩(wěn)健發(fā)展的基礎。

    國海證券首席宏觀債券分析師靳毅在接受《證券日報》記者采訪時表示，商業(yè)銀行尤其是中小銀行的永續(xù)債發(fā)行規(guī)模出現(xiàn)明顯上升，反映了當前銀行補充資本金需求的急迫性。

    發(fā)行規(guī)模達3105億元

    在政策支持下，永續(xù)債已然成為商業(yè)銀行進行資本補充的一個最重要工具。

    今年上半年，銀行永續(xù)債發(fā)行呈現(xiàn)全面提速的態(tài)勢，無論是發(fā)債銀行數(shù)量還是發(fā)債規(guī)模均遠超去年同期水平。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，年內(nèi)共有28家銀行發(fā)行32只永續(xù)債，而去年同期的發(fā)債銀行數(shù)量僅為16家。發(fā)行規(guī)模方面，今年上半年，銀行永續(xù)債合計發(fā)行規(guī)模達3105億元，較去年同期的2871億元增長8.15%。

    綜合來看，上半年發(fā)行永續(xù)債的銀行不但數(shù)量眾多，類型也多種多樣，既有工行、中信銀行這樣的國有大行、股份行，也有城商行、農(nóng)商行。5月下旬，隨著網(wǎng)商銀行完成2021年（第一期）15億元永續(xù)債發(fā)行工作，其也成為年內(nèi)首家發(fā)行此類債券的民營銀行。

    記者注意到，由于發(fā)債銀行的類型不同，單只永續(xù)債的發(fā)行規(guī)模也相差甚大。在上半年發(fā)行永續(xù)債的28家銀行中，工行、中行、交行、郵儲銀行、中信銀行、民生銀行等6家國有大行及股份行的發(fā)行規(guī)模均達到百億元量級，合計發(fā)行規(guī)模達2615億元，占比高達84.22%。其中，工行的永續(xù)債發(fā)行規(guī)模700億元，為所有銀行中最高；中行的永續(xù)債發(fā)行規(guī)模500億元。

    相較之下，城商行、農(nóng)商行等中小銀行的發(fā)行規(guī)模較小，絕大多數(shù)為數(shù)十億元。其中，寧波通商銀行、無錫農(nóng)商行的永續(xù)債發(fā)行規(guī)模僅為5億元。

    靳毅認為，在加大不良資產(chǎn)處置力度的大環(huán)境下，預計后續(xù)仍會有部分銀行，尤其是地處發(fā)展落后區(qū)域的中小銀行面臨較大的資本補充壓力，這一點從銀行資本充足率的變化中也可以看出。截至2021年一季度末，國有大行、股份行、城商行、農(nóng)商行的資本充足率均較2020年末出現(xiàn)不同程度下滑，其中城商行和農(nóng)商行的資本充足率下滑幅度更明顯。考慮到銀行發(fā)行永續(xù)債可以補充其他一級資本，未來銀行的永續(xù)債發(fā)行需求仍然較大。

    記者注意到，去年至今，已有包括贛州銀行、漢口銀行、齊魯銀行、青島農(nóng)商行、江南農(nóng)商行等在內(nèi)的多家銀行，連續(xù)兩年發(fā)行永續(xù)債。由此不難看出，永續(xù)債作為銀行資本補充工具的重要性愈發(fā)凸顯。

    中小銀行數(shù)量最多

    今年上半年發(fā)行永續(xù)債的銀行類型雖然多樣，但中小銀行卻占比最高。在上述28家發(fā)行永續(xù)債的銀行中，中小銀行數(shù)量達到了22家，占比高達78.57%。這些銀行通過永續(xù)債的發(fā)行得以在今年上半年完成資本補充。

    交通銀行發(fā)展研究部高級研究員梁棟材在接受《證券日報》記者采訪時表示，盡管二級資本債相對于永續(xù)債來說，對銀行發(fā)行門檻更低，但前者只能補充二級資本，而永續(xù)債則可以補充其他一級資本，對銀行來說永續(xù)債的資本補充優(yōu)先級更高。

    他認為，雖然商業(yè)銀行整體都有資本補充需求，但由于中小銀行補充資本的渠道和能力都偏弱，因此數(shù)量眾多的中小銀行資本補充壓力較大。越來越多的中小銀行開始發(fā)行永續(xù)債，以增強運營實力，提高抗風險能力，支持業(yè)務持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。