8月份商業(yè)銀行發(fā)債“大爆發(fā)” 環(huán)比增加307%規(guī)模達(dá)2099億元

    本報(bào)記者 李文 見習(xí)記者 余俊毅 張博

    金融債作為商業(yè)銀行補(bǔ)充中長(zhǎng)期資金的重要融資工具，是目前商業(yè)銀行常態(tài)化融資渠道之一?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，8月份（截至8月28日，下同），境內(nèi)商業(yè)銀行共累計(jì)發(fā)行19只金融債券，規(guī)模合計(jì)2099億元，較7月份環(huán)比增加307%。

    具體來看，在8月份發(fā)行的19只債券中，商業(yè)銀行債券共發(fā)行10只，規(guī)模合計(jì)576億元，其中包含：7只小型微型企業(yè)貸款專項(xiàng)金融債券，規(guī)模合計(jì)216億元、1只常熟農(nóng)商銀行的10億元“三農(nóng)”專項(xiàng)金融債券、1只鄭州銀行的50億元“創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)”專項(xiàng)金融債以及1只上海銀行的300億元普通金融債券；商業(yè)銀行次級(jí)債共發(fā)行9只，規(guī)模合計(jì)1523億元，其中包含：4只二級(jí)資本債券，共計(jì)1400億元、5只永續(xù)債，共計(jì)123億元?？傮w來看，8月份金融債券發(fā)行主體以中小銀行為主，主體級(jí)別集中在AA級(jí)及以上。

    事實(shí)上，永續(xù)債是近年來常見的銀行資本補(bǔ)充工具，深受商業(yè)銀行青睞。但《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，相較于6月份12家銀行共發(fā)行永續(xù)債達(dá)1325億元，7月份、8月份的永續(xù)債發(fā)行規(guī)模驟降：7月份僅恒豐銀行發(fā)行80億元永續(xù)債，8月份發(fā)行的5只永續(xù)債總規(guī)模也僅有123億元。

    對(duì)此，東方金誠(chéng)首席金融分析師徐承遠(yuǎn)對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“7月份以來，商業(yè)銀行發(fā)行永續(xù)債驟減或具有一定偶然性。”他分析認(rèn)為，相較于其他資本補(bǔ)充工具，永續(xù)債具有發(fā)行門檻低、限制少、融資成本相對(duì)較低等優(yōu)勢(shì)，但商業(yè)銀行永續(xù)債發(fā)行數(shù)量一直呈現(xiàn)波動(dòng)性，上半年商業(yè)銀行永續(xù)債發(fā)行密度及數(shù)量同比均增長(zhǎng)明顯。

    有分析人士指出，商業(yè)銀行發(fā)行永續(xù)債規(guī)模驟減的原因，一方面，商業(yè)銀行的資本補(bǔ)充工具在增加，部分商業(yè)銀行減少了永續(xù)債發(fā)行規(guī)模；另一方面，投資者對(duì)于中小銀行永續(xù)債愈發(fā)謹(jǐn)慎，在投資端存在一定壓力。

    記者注意到，7月份以來，發(fā)行中小銀行專項(xiàng)債的省市加速擴(kuò)容。7月底，天津市披露的首只支持中小銀行發(fā)展專項(xiàng)債券，發(fā)行總規(guī)模為93億元，募集資金將全部用于支持天津?yàn)I海農(nóng)商銀行補(bǔ)充資本金。據(jù)了解，這是目前為止用于補(bǔ)充資本規(guī)模最大的專項(xiàng)債券。

    8月份以來，陜西、山西等地也相繼披露擬發(fā)行支持中小銀行發(fā)展債券。近日，甘肅省擬發(fā)行126億元中小銀行專項(xiàng)債，用以補(bǔ)充甘肅省13個(gè)地級(jí)市（州）的32家農(nóng)村信用聯(lián)社、2家農(nóng)村合作銀行和14家農(nóng)村商業(yè)銀行的資本金。截至目前，中小銀行專項(xiàng)債發(fā)行額度已超1300億元，涉及13個(gè)省市。

    中國(guó)社科院金融所銀行研究室主任李廣子對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，當(dāng)前中小銀行業(yè)績(jī)下滑，其股權(quán)對(duì)投資者吸引力有所下降。中小銀行普遍面臨較大的資本補(bǔ)充壓力。地方政府發(fā)行專項(xiàng)債補(bǔ)充資本有利于中小銀行補(bǔ)充資本，緩解資本壓力。這一渠道的核心是通過政府信用實(shí)現(xiàn)為中小銀行補(bǔ)充資本，是一種信用增級(jí)。他預(yù)計(jì)，未來可能會(huì)有更多中小銀行通過專項(xiàng)債的形式補(bǔ)充資本。

    對(duì)于下半年金融債市場(chǎng)的展望，東方金誠(chéng)金融業(yè)務(wù)部分析師李倩對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，在業(yè)務(wù)持續(xù)擴(kuò)張以及緩釋不良資產(chǎn)增加對(duì)資本消耗的背景下，中小銀行面臨較大資本補(bǔ)充壓力，未來資本補(bǔ)充債券的發(fā)行主體將持續(xù)擴(kuò)容，且或?qū)⒂懈嘀行°y行通過政府專項(xiàng)債的形式補(bǔ)充資本。同時(shí)，在政策持續(xù)加碼影響下，商業(yè)銀行小型微型以及綠色金融等專項(xiàng)債券的發(fā)行量將持續(xù)提升。