基金代銷機構(gòu)百強券商占一半 招商證券“試水”基金申購費打一折

    本報記者 周尚伃

    當(dāng)前，我國公募基金發(fā)展駛?cè)肟燔嚨?，整體規(guī)模突破23萬億元創(chuàng)新高。第二季度基金代銷機構(gòu)百強榜單中，券商數(shù)量增至51家，規(guī)模也較第一季度大幅增長，“股票+混合公募基金保有規(guī)模”及“非貨幣市場公募基金保有規(guī)模”兩項指標均已突破1萬億元。隨著基金代銷市場競爭加劇，部分券商已開始主動降費，欲進一步瓜分基金代銷市場的“蛋糕”。

    對此，有券商首席在接受《證券日報》記者采訪時表示：“券商對證券市場具備成熟的認識和完善的研究體系，在相關(guān)產(chǎn)品的銷售中具有一定的比較優(yōu)勢。近年來，券商不管是代銷基金的數(shù)量還是產(chǎn)品的種類，已經(jīng)形成了和銀行、獨立基金銷售機構(gòu)三足鼎立的局面。”

    代銷機構(gòu)“三足鼎立”

    券商發(fā)揮業(yè)務(wù)優(yōu)勢

    近日，中基協(xié)發(fā)布的銷售機構(gòu)公募基金銷售保有規(guī)模百強榜單（以下簡稱“基金代銷百強榜單”）顯示，第二季度，“股票+混合公募基金保有規(guī)模”合計為6.1584萬億元，“非貨幣市場公募基金保有規(guī)模”合計為7.3964萬億元，環(huán)比分別增長13.63%、13.73%。

    同時，機構(gòu)的競爭格局也進一步凸顯?！蹲C券日報》記者對百強榜單梳理發(fā)現(xiàn)，在這100家代銷機構(gòu)中，第二季度，券商占據(jù)了51家，較第一季度增加了4家，新增的分別為山西證券、中航證券、華安證券、民生證券；銀行占據(jù)了29家，較第一季度減少了2家；獨立基金銷售機構(gòu)占據(jù)了19家，較第一季度減少了2家；保險機構(gòu)1家，與第一季度持平。

    券商在上述兩項指標中的合計保有規(guī)模均已突破1萬億元。從規(guī)模、占比來看，百強榜單“股票+混合公募基金保有規(guī)模”中，券商保有規(guī)模合計為1.0548萬億元，占比17.13%；僅僅一個季度，券商的該項保有規(guī)模較第一季度增加了1798億元，占比提升了1個百分點。銀行保有規(guī)模合計為3.6583萬億元，占比59.4%；獨立基金銷售機構(gòu)保有規(guī)模合計為1.4286萬億元，占比23.2%；保險機構(gòu)規(guī)模為167億元。增速方面，券商增速最快，環(huán)比增長20.55%；獨立基金銷售機構(gòu)環(huán)比增長17.19%；銀行環(huán)比增長10.42%。

    “非貨幣市場公募基金保有規(guī)模”中，券商保有規(guī)模為1.1125萬億元，較第一季度增長了1475億元，占比提升至15.04%；銀行保有規(guī)模合計為4.1594萬億元，占比56.24%；獨立基金銷售機構(gòu)保有規(guī)模為2.1068萬億元，占比28.48%；保險機構(gòu)規(guī)模為177億元。增速方面，獨立基金銷售機構(gòu)增速最快，環(huán)比增長19.7%；券商環(huán)比增長15.28%；銀行環(huán)比增長10.46%。

    從上述數(shù)據(jù)來看，目前，國內(nèi)的公募基金代銷市場逐漸呈現(xiàn)出銀行、券商和獨立基金銷售機構(gòu)三分天下的態(tài)勢。對此，川財證券首席經(jīng)濟學(xué)家、研究所所長陳靂向《證券日報》記者表示：“和銀行業(yè)務(wù)相比，券商的經(jīng)紀業(yè)務(wù)部門有不少的營業(yè)部，其客戶直接都是投資于證券市場的個人客戶，客戶的精準度比銀行要更高。此外，從投資的角度，個人客戶一旦有證券投資經(jīng)驗，對基金投資的接受度會非常高。對券商而言，基金代銷也為服務(wù)個人客戶提供了更多增量。所以近幾年以來，不管是代銷基金的數(shù)量還是產(chǎn)品的種類，都有非常大的提升，已經(jīng)形成了和銀行、獨立基金銷售機構(gòu)三足鼎立的局面。”

    “當(dāng)前股票型、混合型基金規(guī)模不斷擴張，券商對證券市場具備成熟的認識和完善的研究體系，在相關(guān)產(chǎn)品的銷售中具有一定的比較優(yōu)勢。如今券商的經(jīng)紀業(yè)務(wù)更加多元化，憑借自身在渠道、服務(wù)、權(quán)益資產(chǎn)研究等方向的優(yōu)勢，給客戶提供了更加全面的資產(chǎn)配置方案，充分發(fā)揮了投顧業(yè)務(wù)優(yōu)勢，在競爭激烈的基金銷售市場占據(jù)一席之地。”粵開證券研究院首席策略分析師陳夢潔進一步向《證券日報》記者解釋道。

    爭奪基金代銷“蛋糕”

    券商主動降低申購費

    隨著大財富管理時代的來臨，券商財富管理轉(zhuǎn)型勢如破竹，而代理銷售金融產(chǎn)品是轉(zhuǎn)型中的重要一環(huán)。從《證券日報》記者獲取的證券公司2021年上半年度代理銷售金融產(chǎn)品凈收入排名方面來看，上半年，98家券商合計凈收入100.5億元，25家券商的凈收入超1億元。其中，行業(yè)龍頭中信證券以12.32億元的凈收入奪魁，國泰君安、廣發(fā)證券、中國銀河、華泰證券、國信證券、中信建投、招商證券緊隨其后，凈收入均超4億元。

    天風(fēng)證券非銀團隊表示：“上半年證券業(yè)代銷金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入增長118%，遠高于其他業(yè)務(wù)增速，占經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入比重也由2020年上半年的8.1%提高至2021年上半年的14.8%，后續(xù)將繼續(xù)發(fā)力。”

    而在第二季度基金代銷百強榜單中，上述券商也均“榜上有名”。中信證券、華泰證券、廣發(fā)證券、中信建投4家頭部券商的“股票+混合公募基金保有規(guī)模”及“非貨幣市場公募基金保有規(guī)模”均超500億元，其中，中信證券、華泰證券兩項指標規(guī)模均超1000億元。

    但從上述兩項指標的保有規(guī)模增速來看，中信證券較第一季度均出現(xiàn)下降，環(huán)比分別下降了8.78%、7.15%；廣發(fā)證券環(huán)比分別增長了5.94%、6.86%；華泰證券環(huán)比分別增長了97.98%、89.56%；中信建投分別增長了42.89%、50%。同時，還有不少“黑馬”涌現(xiàn)，中銀證券兩項指標分別環(huán)比大增497.37%、367.35%；華西證券分別環(huán)比大增108.45%、102.7%。

    從證券公司方面來看，中信建投相關(guān)負責(zé)人在接受《證券日報》記者采訪時表示：“財富管理大時代到來，包括證券行業(yè)在內(nèi)的所有金融機構(gòu)高舉向‘財富管理轉(zhuǎn)型’的大旗，已是共識。在競爭白熱化的氛圍下，執(zhí)行力成了決勝的關(guān)鍵。中信建投證券與優(yōu)秀的頭部資產(chǎn)管理機構(gòu)建立深入合作，給投資者提供優(yōu)質(zhì)豐富的產(chǎn)品供給，幾乎做到優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品全覆蓋；在服務(wù)端，中信建投證券正在打造訓(xùn)練有素的財富管理顧問隊伍，幫助投資者梳理正確的長期投資觀念，減少追漲殺跌。”

    尤其是今年以來，各大機構(gòu)為了爭奪更多的基金代銷份額“激戰(zhàn)正酣”，基金代銷價格戰(zhàn)開打。一般來說，券商代銷基金的申購費率基本無折扣，這也是不少投資者選擇其他平臺購買基金的原因。

    《證券日報》記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，同一款基金在某券商平臺購買的申購費率為1.5%（申購金額小于100萬元時），而在某獨立基金銷售平臺，該基金的申購費率打一折，為0.15%。也就是說，投資者申購10000元同款基金在券商的申購費將比獨立基金銷售平臺多出約135元。

    而近日，招商證券率先“反擊”，在其官網(wǎng)官宣，為更好地為投資者提供服務(wù)，招商證券計劃開展公募基金費率優(yōu)惠活動，自8月1日起，投資者通過招商證券網(wǎng)上系統(tǒng)委托申購（含定期定額申購）參與本次活動的基金，申購費率享有1折起優(yōu)惠，不設(shè)折扣下限；按固定金額收取手續(xù)費的不打折。