本報記者 周尚伃
當(dāng)前,我國公募基金發(fā)展駛?cè)肟燔嚨?,整體規(guī)模突破23萬億元創(chuàng)新高。第二季度基金代銷機構(gòu)百強榜單中,券商數(shù)量增至51家,規(guī)模也較第一季度大幅增長,“股票+混合公募基金保有規(guī)模”及“非貨幣市場公募基金保有規(guī)模”兩項指標均已突破1萬億元。隨著基金代銷市場競爭加劇,部分券商已開始主動降費,欲進一步瓜分基金代銷市場的“蛋糕”。
對此,有券商首席在接受《證券日報》記者采訪時表示:“券商對證券市場具備成熟的認識和完善的研究體系,在相關(guān)產(chǎn)品的銷售中具有一定的比較優(yōu)勢。近年來,券商不管是代銷基金的數(shù)量還是產(chǎn)品的種類,已經(jīng)形成了和銀行、獨立基金銷售機構(gòu)三足鼎立的局面。”
代銷機構(gòu)“三足鼎立”
券商發(fā)揮業(yè)務(wù)優(yōu)勢
近日,中基協(xié)發(fā)布的銷售機構(gòu)公募基金銷售保有規(guī)模百強榜單(以下簡稱“基金代銷百強榜單”)顯示,第二季度,“股票+混合公募基金保有規(guī)模”合計為6.1584萬億元,“非貨幣市場公募基金保有規(guī)模”合計為7.3964萬億元,環(huán)比分別增長13.63%、13.73%。
同時,機構(gòu)的競爭格局也進一步凸顯?!蹲C券日報》記者對百強榜單梳理發(fā)現(xiàn),在這100家代銷機構(gòu)中,第二季度,券商占據(jù)了51家,較第一季度增加了4家,新增的分別為山西證券、中航證券、華安證券、民生證券;銀行占據(jù)了29家,較第一季度減少了2家;獨立基金銷售機構(gòu)占據(jù)了19家,較第一季度減少了2家;保險機構(gòu)1家,與第一季度持平。
券商在上述兩項指標中的合計保有規(guī)模均已突破1萬億元。從規(guī)模、占比來看,百強榜單“股票+混合公募基金保有規(guī)模”中,券商保有規(guī)模合計為1.0548萬億元,占比17.13%;僅僅一個季度,券商的該項保有規(guī)模較第一季度增加了1798億元,占比提升了1個百分點。銀行保有規(guī)模合計為3.6583萬億元,占比59.4%;獨立基金銷售機構(gòu)保有規(guī)模合計為1.4286萬億元,占比23.2%;保險機構(gòu)規(guī)模為167億元。增速方面,券商增速最快,環(huán)比增長20.55%;獨立基金銷售機構(gòu)環(huán)比增長17.19%;銀行環(huán)比增長10.42%。
“非貨幣市場公募基金保有規(guī)模”中,券商保有規(guī)模為1.1125萬億元,較第一季度增長了1475億元,占比提升至15.04%;銀行保有規(guī)模合計為4.1594萬億元,占比56.24%;獨立基金銷售機構(gòu)保有規(guī)模為2.1068萬億元,占比28.48%;保險機構(gòu)規(guī)模為177億元。增速方面,獨立基金銷售機構(gòu)增速最快,環(huán)比增長19.7%;券商環(huán)比增長15.28%;銀行環(huán)比增長10.46%。
從上述數(shù)據(jù)來看,目前,國內(nèi)的公募基金代銷市場逐漸呈現(xiàn)出銀行、券商和獨立基金銷售機構(gòu)三分天下的態(tài)勢。對此,川財證券首席經(jīng)濟學(xué)家、研究所所長陳靂向《證券日報》記者表示:“和銀行業(yè)務(wù)相比,券商的經(jīng)紀業(yè)務(wù)部門有不少的營業(yè)部,其客戶直接都是投資于證券市場的個人客戶,客戶的精準度比銀行要更高。此外,從投資的角度,個人客戶一旦有證券投資經(jīng)驗,對基金投資的接受度會非常高。對券商而言,基金代銷也為服務(wù)個人客戶提供了更多增量。所以近幾年以來,不管是代銷基金的數(shù)量還是產(chǎn)品的種類,都有非常大的提升,已經(jīng)形成了和銀行、獨立基金銷售機構(gòu)三足鼎立的局面。”
“當(dāng)前股票型、混合型基金規(guī)模不斷擴張,券商對證券市場具備成熟的認識和完善的研究體系,在相關(guān)產(chǎn)品的銷售中具有一定的比較優(yōu)勢。如今券商的經(jīng)紀業(yè)務(wù)更加多元化,憑借自身在渠道、服務(wù)、權(quán)益資產(chǎn)研究等方向的優(yōu)勢,給客戶提供了更加全面的資產(chǎn)配置方案,充分發(fā)揮了投顧業(yè)務(wù)優(yōu)勢,在競爭激烈的基金銷售市場占據(jù)一席之地。”粵開證券研究院首席策略分析師陳夢潔進一步向《證券日報》記者解釋道。
爭奪基金代銷“蛋糕”
券商主動降低申購費
隨著大財富管理時代的來臨,券商財富管理轉(zhuǎn)型勢如破竹,而代理銷售金融產(chǎn)品是轉(zhuǎn)型中的重要一環(huán)。從《證券日報》記者獲取的證券公司2021年上半年度代理銷售金融產(chǎn)品凈收入排名方面來看,上半年,98家券商合計凈收入100.5億元,25家券商的凈收入超1億元。其中,行業(yè)龍頭中信證券以12.32億元的凈收入奪魁,國泰君安、廣發(fā)證券、中國銀河、華泰證券、國信證券、中信建投、招商證券緊隨其后,凈收入均超4億元。
天風(fēng)證券非銀團隊表示:“上半年證券業(yè)代銷金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入增長118%,遠高于其他業(yè)務(wù)增速,占經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入比重也由2020年上半年的8.1%提高至2021年上半年的14.8%,后續(xù)將繼續(xù)發(fā)力。”
而在第二季度基金代銷百強榜單中,上述券商也均“榜上有名”。中信證券、華泰證券、廣發(fā)證券、中信建投4家頭部券商的“股票+混合公募基金保有規(guī)模”及“非貨幣市場公募基金保有規(guī)模”均超500億元,其中,中信證券、華泰證券兩項指標規(guī)模均超1000億元。
但從上述兩項指標的保有規(guī)模增速來看,中信證券較第一季度均出現(xiàn)下降,環(huán)比分別下降了8.78%、7.15%;廣發(fā)證券環(huán)比分別增長了5.94%、6.86%;華泰證券環(huán)比分別增長了97.98%、89.56%;中信建投分別增長了42.89%、50%。同時,還有不少“黑馬”涌現(xiàn),中銀證券兩項指標分別環(huán)比大增497.37%、367.35%;華西證券分別環(huán)比大增108.45%、102.7%。
從證券公司方面來看,中信建投相關(guān)負責(zé)人在接受《證券日報》記者采訪時表示:“財富管理大時代到來,包括證券行業(yè)在內(nèi)的所有金融機構(gòu)高舉向‘財富管理轉(zhuǎn)型’的大旗,已是共識。在競爭白熱化的氛圍下,執(zhí)行力成了決勝的關(guān)鍵。中信建投證券與優(yōu)秀的頭部資產(chǎn)管理機構(gòu)建立深入合作,給投資者提供優(yōu)質(zhì)豐富的產(chǎn)品供給,幾乎做到優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品全覆蓋;在服務(wù)端,中信建投證券正在打造訓(xùn)練有素的財富管理顧問隊伍,幫助投資者梳理正確的長期投資觀念,減少追漲殺跌。”
尤其是今年以來,各大機構(gòu)為了爭奪更多的基金代銷份額“激戰(zhàn)正酣”,基金代銷價格戰(zhàn)開打。一般來說,券商代銷基金的申購費率基本無折扣,這也是不少投資者選擇其他平臺購買基金的原因。
《證券日報》記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn),同一款基金在某券商平臺購買的申購費率為1.5%(申購金額小于100萬元時),而在某獨立基金銷售平臺,該基金的申購費率打一折,為0.15%。也就是說,投資者申購10000元同款基金在券商的申購費將比獨立基金銷售平臺多出約135元。
而近日,招商證券率先“反擊”,在其官網(wǎng)官宣,為更好地為投資者提供服務(wù),招商證券計劃開展公募基金費率優(yōu)惠活動,自8月1日起,投資者通過招商證券網(wǎng)上系統(tǒng)委托申購(含定期定額申購)參與本次活動的基金,申購費率享有1折起優(yōu)惠,不設(shè)折扣下限;按固定金額收取手續(xù)費的不打折。
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