第二家AMC系券商沖刺上市 信達證券IPO獲證監(jiān)會批復

    本報記者 周尚伃

    資本實力成為影響券商發(fā)展的關鍵因素之一，當前，中小券商積極通過IPO開展股權融資，繼首創(chuàng)證券之后，信達證券也于12月16日公告稱，首次公開發(fā)行股票獲證監(jiān)會批復。至此，A股上市券商數(shù)量有望增至43家，而信達證券也有望成為繼東興證券之后的第二家AMC系上市券商。

    西部證券非銀行業(yè)首席分析師羅鉆輝表示，“上市成為更多中小券商實現(xiàn)彎道超車的必由之路。中小券商積極開展股權融資，反映出對資本金的強烈需求。”

    前三季度業(yè)績表現(xiàn)平穩(wěn)

    不過，本次證監(jiān)會核準信達證券公開發(fā)行不超過32430萬股新股。然而就在12月1日，信達證券披露的更新的招股說明書中顯示，原本擬公開發(fā)行不超過97290萬股。本次信達證券的初步詢價日期為12月20日，申購日期為12月26日。

    同時，信達證券的最新招股說明書也更新了其前三季度業(yè)績，并且表現(xiàn)可圈可點。在證券行業(yè)業(yè)績整體承壓的背景下，信達證券前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入26.92億元，同比增長4.24%，實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤7.24億元，同比增長0.29%。與首創(chuàng)證券相同的是，信達證券也基于已實現(xiàn)的經營情況對2022年全年業(yè)績進行了預計，2022年全年收入同比增長-7.97%至7.8%，歸屬于母公司股東的凈利潤同比增長-7.74%至7.96%，2022年度業(yè)績預計較2021年度有所下滑。其中，首創(chuàng)證券預計經紀業(yè)務、信用業(yè)務、投行業(yè)務、投資業(yè)務全年收入均有所下降。

    公開信息顯示，信達證券成立于2007年9月份，是由中國信達、中海信托、中國中材共同發(fā)起設立的股份有限公司，是中國國內第一家AMC系證券公司。同時，信達證券具備全牌照優(yōu)勢。從股權結構來看，中國信達持有信達證券87.42%的股份，為公司控股股東。

    6月30日，證監(jiān)會發(fā)布第十八屆發(fā)審委2022年第74次會議審核結果顯示，信達證券（首發(fā)）獲通過。在發(fā)審委會議提出詢問的主要問題中，涉及行政處罰和監(jiān)管措施關聯(lián)交易、信息系統(tǒng)安全管理。

    對此，信達證券也披露了最近三年違法違規(guī)及處罰情況，并表示針對監(jiān)管措施，公司及下屬子公司進行了積極全面的整改，并在吸取教訓的基礎上，認真梳理各個業(yè)務流程，不斷加強合規(guī)管理和內部控制，努力降低各類風險隱患。

    關聯(lián)交易及同業(yè)競爭方面，信達證券也回應稱，公司擁有獨立完整的經營證券業(yè)務的業(yè)務體系及相關資產，與中國信達及其控制的其他企業(yè)資產有效分離，不存在資產、資金被控股股東及其控制的其他企業(yè)違規(guī)占用而損害公司利益的情況。信息系統(tǒng)安全管理方面，信達證券也表示不存在因個人信息保護不當而被行政處罰的情況，不存在因個人信息保護不當發(fā)生糾紛或潛在的糾紛。

    主打另類投行

    從募資用途來看，信達證券本次IPO將全部用于補充資本金、增加營運資金、發(fā)展主營業(yè)務。其中，信達證券將進一步鞏固傳統(tǒng)經紀業(yè)務，擴大資本中介業(yè)務的資金配置規(guī)模，適當增加證券投資業(yè)務規(guī)模，豐富自營業(yè)務類型，加大對資管業(yè)務投入，擴充承銷業(yè)務資金實力，加大對子公司支持力度，持續(xù)加大信息技術系統(tǒng)建設投入。同時，夯實合規(guī)風控則是券商發(fā)展之基，信達證券擬使用部分募集資金用于加強合規(guī)風控專業(yè)隊伍建設，保障合規(guī)風控人員的配置水平。

    與頭部券商進行差異化、特色化發(fā)展，是目前眾多中小券商選擇的發(fā)展方向。信達證券的戰(zhàn)略目標則是主打另類投行，深度挖掘和精準識別企業(yè)客戶需求，大力拓展并購重組、夾層投資、流動性支持、階段性持股等另類投資銀行業(yè)務，綜合運用財務顧問、過橋融資、資產重組、市值管理等工具組合，通過多渠道、多層面、多維度的綜合金融服務，塑造公司在不良資產經營和特殊機遇投資領域的差異化特色。

    東方證券非銀金融分析師孫嘉賡表示，“當前行業(yè)正處于白熱化與同質化競爭的‘內卷’環(huán)境當中，在綜合實力競爭下中小券商處于全面下風，唯有出奇方能制勝。”

    從行業(yè)排名來看，2021年證券公司經營業(yè)績排名中，信達證券總資產排第39位，凈資本排名第52位，營業(yè)收入、凈利潤排第42位、第37位，凈資產收益率排名第17位。為此，信達證券表示未來五年，力爭綜合實力進入行業(yè)排名前30%分位，總資產、凈資本、營業(yè)收入、凈利潤等主要經營指標穩(wěn)步上升。

    2022年即將收官，年內3家IPO過會的券商中，信達證券、首創(chuàng)證券均已拿到證監(jiān)會批文，開啟上市模式，而最早過會的東莞證券至今仍在等待證監(jiān)會批復。

（編輯 喬川川）