國信證券助力國家電投成功發(fā)行全國首單戶用光伏綠色類REITs

    本報記者 李昱丞 見習記者 王鏡茹

    12月19日，國家電力投資集團有限公司（以下簡稱“國家電投集團”）及所屬國家電投集團重慶電力有限公司（以下簡稱“國家電投重慶公司”）發(fā)起的“國家電投-重慶公司能源基礎(chǔ)設(shè)施投資戶用光伏綠色資產(chǎn)支持專項計劃（類REITs）”成功發(fā)行。該項目是全國首單戶用光伏基礎(chǔ)設(shè)施類REITs。國信證券擔任ABS管理人和獨家承銷商。

    該項目發(fā)行規(guī)模14億元，具有“綠色”“雙碳”“助農(nóng)”等多重特色。項目以戶用光伏為底層資產(chǎn)，依托底層戶用光伏項目綠色屬性，獲得綠色評估機構(gòu)G-1等級認證，底層項目環(huán)境效益顯著，每年可實現(xiàn)二氧化碳減排量49.61萬噸，替代化石能源量18.15萬噸標準煤，二氧化硫減排量22.40噸，氮氧化物減排量25.06噸，煙塵減排量4.48噸。該項目對助農(nóng)增收有積極作用，對解決好“三農(nóng)”問題、落實國家鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略有積極意義。戶用光伏電站不僅增加了農(nóng)村集體經(jīng)濟收入，同時產(chǎn)生了新的就業(yè)崗位，為農(nóng)村就業(yè)保障提供有力支持。建設(shè)戶用分布式光伏符合國家“十四五”規(guī)劃和2035年遠景目標，將是未來國家能源體制改革的重要環(huán)節(jié)，也是國家鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的具體體現(xiàn)，同時對實現(xiàn)“碳達峰”“碳中和”和應對全球氣候變化方面有著積極影響。

    國家電投重慶公司是國家電投集團在渝二級單位，2022年底，公司管理裝機規(guī)模843.47萬千瓦，其中清潔能源裝機占比達54.47%，是重慶市裝機規(guī)模最大的發(fā)電企業(yè)和具有重要影響力的綜合能源企業(yè)。

    類REITs可以為公募REITs培育資產(chǎn)、進行投資者教育積累寶貴經(jīng)驗，為盤活存量基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)提出切實有效的實施方案。在該項目設(shè)計過程中，面對底層戶用光伏農(nóng)戶數(shù)量多達2.56萬戶、戶用光伏這一新興資產(chǎn)類型與盈利模式暫未被廣泛認知、項目公司股權(quán)結(jié)構(gòu)復雜等諸多技術(shù)難題，國信證券在底層資產(chǎn)盡職調(diào)查、小股東利益保障、股債結(jié)構(gòu)搭建、解決投資者提前退出等方面進行了論證和技術(shù)性優(yōu)化。在產(chǎn)品銷售過程中，國信證券在面對債市極端波動等諸多挑戰(zhàn)情況下，抓住關(guān)鍵時點逆市發(fā)行，取得了優(yōu)秀的銷售成績。

    國信證券作為ABS管理人和獨家承銷商成功發(fā)行該項目，延續(xù)了國信證券在清潔能源基礎(chǔ)設(shè)施創(chuàng)新融資方面的市場優(yōu)勢地位。該項目是國信證券作為項目總協(xié)調(diào)人、ABS管理人和獨家財務顧問成功發(fā)行全國首單能源行業(yè)公募REITs——“鵬華深圳能源REIT”、作為ABS管理人和獨家承銷商成功發(fā)行全國首單光伏基礎(chǔ)設(shè)施私募類REITs——“國家電投-鋁電公司能源基礎(chǔ)設(shè)施投資綠色資產(chǎn)支持專項計劃（類REITs）”之后提升清潔能源行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施（類）REITs綜合服務能力的又一力作，進一步鞏固了國信證券能源行業(yè)金融服務的領(lǐng)先地位。

（編輯 李波 孫倩）