8月5日四大證券報(bào)精華摘要：新一輪消費(fèi)券密集發(fā)放 多場(chǎng)景撬動(dòng)消費(fèi)市場(chǎng)效果顯著

    【證券日?qǐng)?bào)】

    新一輪消費(fèi)券密集發(fā)放 多場(chǎng)景撬動(dòng)消費(fèi)市場(chǎng)效果顯著

    進(jìn)入8月份，多地再次計(jì)劃發(fā)放文旅、體育、餐飲等各類消費(fèi)券，以提振市場(chǎng)消費(fèi)信心，加快消費(fèi)市場(chǎng)提質(zhì)擴(kuò)容，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈升級(jí)。

    中國(guó)財(cái)政學(xué)會(huì)績(jī)效管理專委會(huì)副主任委員張依群對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，今年全國(guó)多地積極拉動(dòng)消費(fèi)，加大消費(fèi)券發(fā)放力度和頻次，重點(diǎn)針對(duì)旅游、餐飲、住宿、娛樂等受疫情影響嚴(yán)重行業(yè)，一方面可以有效調(diào)動(dòng)人們消費(fèi)熱情，提升消費(fèi)規(guī)模，為穩(wěn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)發(fā)揮作用；另一方面可以有效緩解這些行業(yè)由于疫情影響帶來的經(jīng)營(yíng)困難，起到助企紓困的作用。

    八成險(xiǎn)企二季度車均保費(fèi)環(huán)比上漲 17家漲幅超過10%

    車均保費(fèi)在整體上漲?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者對(duì)險(xiǎn)企償付能力報(bào)告梳理后發(fā)現(xiàn)，已披露二季度償付能力報(bào)告的有車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的50家財(cái)險(xiǎn)公司中，有40家險(xiǎn)企的車均保費(fèi)環(huán)比上漲，另有4家險(xiǎn)企車均保費(fèi)環(huán)比持平，只有6家險(xiǎn)企車均保費(fèi)環(huán)比下跌。

    對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，一家險(xiǎn)企車均保費(fèi)的變化，與其承保車輛的結(jié)構(gòu)有關(guān)，也與同型車輛保費(fèi)變化有關(guān)。大部分險(xiǎn)企車均保費(fèi)上漲，反映出車險(xiǎn)價(jià)格呈現(xiàn)普漲局面。車險(xiǎn)綜合改革實(shí)施以來，不少險(xiǎn)企在車險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)承壓的同時(shí)，也在不斷積累相關(guān)數(shù)據(jù)，提升定價(jià)能力。整體來看，車險(xiǎn)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)仍比較理性。

    7月份北京二手房掛牌及成交量上漲 降價(jià)房源是成交主力

    “走出了5月份的最低點(diǎn)，但沒能再現(xiàn)3月份的小陽春。”針對(duì)當(dāng)下北京二手房再現(xiàn)回暖信號(hào)，多位業(yè)內(nèi)人士均向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，總體而言，市場(chǎng)正處于平穩(wěn)恢復(fù)中。

    據(jù)北京住建委官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，7月份，北京二手房成交12338套，環(huán)比上月上漲12%。另據(jù)58安居客房產(chǎn)研究院數(shù)據(jù)顯示，7月份，北京二手房新增掛牌房源量明顯增多，環(huán)比漲幅超10%。

    【證券時(shí)報(bào)】

    北上資金投資方向切至賽道股 持續(xù)加倉21只績(jī)優(yōu)股

    自互聯(lián)互通機(jī)制開通以來，A股逐漸成為外資重要投資市場(chǎng)，通過陸股通進(jìn)入內(nèi)地市場(chǎng)的資金節(jié)節(jié)攀升。北上資金對(duì)個(gè)股的影響力日漸提升，2021年末兩市有1300多只個(gè)股前十大流通股東名單出現(xiàn)其身影，獲得增持的個(gè)股走勢(shì)明顯強(qiáng)于其他個(gè)股。

    疫情之后，北上資金投資方向也出現(xiàn)了極大的變化，從此前偏好白馬股、藍(lán)籌股，向賽道股切換。在此背景下，哪類個(gè)股具有投資機(jī)會(huì)？

    產(chǎn)業(yè)工人升級(jí)刻不容緩 需多方合力推動(dòng)

    產(chǎn)業(yè)升級(jí)已經(jīng)喊了很多年，隨著今年越來越多低端制造業(yè)向東南亞國(guó)家轉(zhuǎn)移，這個(gè)話題再度升溫。筆者認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)升級(jí)既是技術(shù)的升級(jí)，也是產(chǎn)業(yè)工人的升級(jí)，相較而言，只要資金到位，技術(shù)的升級(jí)會(huì)快速得多，而產(chǎn)業(yè)工人的培養(yǎng)卻非一朝一夕能解決。伴隨產(chǎn)業(yè)升級(jí)的推進(jìn)，產(chǎn)業(yè)工人的升級(jí)已是刻不容緩，需要政府、企業(yè)、社會(huì)各方合力推動(dòng)。

    推進(jìn)產(chǎn)業(yè)工人升級(jí)，首先需要全社會(huì)倡導(dǎo)職業(yè)平等的觀念，這方面政府的政策支持和引導(dǎo)至關(guān)重要。產(chǎn)業(yè)工人是指在現(xiàn)代工廠、礦山、建筑、交通運(yùn)輸?shù)绕髽I(yè)中從事集體生產(chǎn)勞動(dòng)，以工資收入為生活來源的工人。從這個(gè)意義上說，我國(guó)2.9億農(nóng)民工早已經(jīng)是產(chǎn)業(yè)工人的重要組成部分（數(shù)字據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局《2021年農(nóng)民工監(jiān)測(cè)調(diào)查報(bào)告》），他們是我國(guó)現(xiàn)階段打造新型產(chǎn)業(yè)工人隊(duì)伍的基礎(chǔ)。

    穩(wěn)經(jīng)濟(jì)大盤政府加力 宏觀杠桿率前高后穩(wěn)

    2022年第二季度的宏觀杠桿率從第一季度末的268.2%上升至273.1%，共上升4.9個(gè)百分點(diǎn)，上半年共上升了9.3個(gè)百分點(diǎn)。上半年杠桿率攀升的主因是經(jīng)濟(jì)增速下行、不及預(yù)期。2022年上半年宏觀杠桿率為273.1%，共攀升9.3個(gè)百分點(diǎn)。其中，居民、企業(yè)、政府部門對(duì)杠桿率升幅的貢獻(xiàn)分別為1%、70%和29%。從各部門債務(wù)增速看，私人部門都比高峰時(shí)期要低得多（甚至是歷史低點(diǎn)），政府部門則更加“積極”；應(yīng)警惕私人部門資產(chǎn)負(fù)債表衰退風(fēng)險(xiǎn)。

    根據(jù)情景假設(shè)，如果全年實(shí)際GDP能夠達(dá)到4%的增速，即使下半年的政府債務(wù)在全年新增限額的基礎(chǔ)上再額外新增1萬億元，杠桿率也能維持在273%的水平上；如果全年實(shí)際GDP增速僅為3.5%，政府債務(wù)額外增長(zhǎng)1萬億元也僅會(huì)在下半年推動(dòng)杠桿率上升1.2個(gè)百分點(diǎn)左右；如果經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)超預(yù)期增長(zhǎng)——最終實(shí)現(xiàn)5.5%的全年增速，則未來兩個(gè)季度宏觀杠桿率還會(huì)下降3個(gè)百分點(diǎn)左右。宏觀杠桿率的前高后穩(wěn)態(tài)勢(shì)給政府部門繼續(xù)發(fā)力“吃了定心丸”。

    【上海證券報(bào)】

    環(huán)保行業(yè)掀起并購(gòu)整合潮 龍頭企業(yè)乘勢(shì)跨界新能源

    今年以來，A股節(jié)能環(huán)保板塊已有上百家公司通過并購(gòu)重組展開行業(yè)整合、延伸產(chǎn)業(yè)鏈，不同細(xì)分龍頭企業(yè)更是依托自身稟賦加速布局新興賽道。

    值得關(guān)注的是，龍頭企業(yè)“跨界”布局新能源產(chǎn)業(yè)鏈成為此輪并購(gòu)重組的新動(dòng)向，業(yè)務(wù)涉及新能源材料、風(fēng)光發(fā)電、儲(chǔ)能等多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域；與此同時(shí)，資源化利用領(lǐng)域也成為環(huán)保龍頭“掘金”的新方向，涵蓋危廢資源化處置、廢棄食用油脂資源化利用、資源再生利用等。

    業(yè)績(jī)表現(xiàn)打消市場(chǎng)疑慮 核心資產(chǎn)領(lǐng)漲三大指數(shù)

    此前有觀點(diǎn)認(rèn)為，受原材料價(jià)格高企等因素影響，今年上半年權(quán)重股的基本面壓力可能較大，特別是醫(yī)藥、消費(fèi)、中游制造等眾多龍頭公司業(yè)績(jī)或承壓，從而導(dǎo)致權(quán)重板塊表現(xiàn)乏力。但是，從目前已公布的半年報(bào)情況看，貴州茅臺(tái)等權(quán)重公司盈利仍十分穩(wěn)健，部分甚至超出市場(chǎng)預(yù)期。

    白酒板塊昨天表現(xiàn)突出，Wind白酒指數(shù)收盤上漲2.66%。個(gè)股方面，古井貢酒作為本輪消費(fèi)復(fù)蘇行情領(lǐng)漲標(biāo)桿，再度上漲4.39%。自7月29日盤后披露半年度業(yè)績(jī)快報(bào)以來，近4個(gè)交易日古井貢酒累計(jì)漲幅已超20%。

    貨幣基金收益率持續(xù)下行 資金尋找投資理財(cái)替代品

    天弘余額寶是目前市場(chǎng)上規(guī)模最大的貨幣基金，截至二季度末，其規(guī)模逼近8000億元。2014年，天弘余額寶七日年化收益率曾超過6%，彼時(shí)也是貨幣基金的高光時(shí)刻。從收益率超過6%，到如今的不足2%，折射出資金市場(chǎng)的變化。

    匯成基金研究中心表示，從長(zhǎng)期來看，無風(fēng)險(xiǎn)利率持續(xù)下行趨勢(shì)較為明顯。從短期來看，資金利率處于低位。“貨幣基金持倉中，銀行存款和同業(yè)存單占據(jù)較大比重，相較年初，銀行間回購(gòu)利率明顯下行，帶動(dòng)銀行存款和同業(yè)存單利率同步下行。從投資者角度分析，今年權(quán)益市場(chǎng)走勢(shì)較為震蕩，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好整體較低，現(xiàn)金管理類資產(chǎn)需求提升，大量資金涌入貨幣基金，也攤薄了貨幣基金收益率。”

    【中國(guó)證券報(bào)】

    港口數(shù)據(jù)亮眼 外貿(mào)保持高景氣

    數(shù)據(jù)顯示，7月以來港口外貿(mào)貨物吞吐量較6月進(jìn)一步恢復(fù)，7月下旬表現(xiàn)尤為亮眼。7月下旬（7月21日至31日），中港協(xié)監(jiān)測(cè)的沿海重點(diǎn)樞紐港口外貿(mào)貨物吞吐量同比增加12.7%（7月中旬為5.9%），沿海八大樞紐港口外貿(mào)集裝箱吞吐量同比增長(zhǎng)29.3%（7月中旬為7.3%）。從7月整體看，中港協(xié)重點(diǎn)監(jiān)測(cè)的沿海港口外貿(mào)貨物吞吐量同比增長(zhǎng)6.3%（6月為同比減少3.4%）。

    此外，數(shù)據(jù)顯示，7月以來，義烏小商品指數(shù)中的出口價(jià)格指數(shù)一直保持在100以上（指數(shù)基點(diǎn)為100），5月和6月該指數(shù)均在100以下。這表明，7月以來小商品貿(mào)易景氣度有所回升。

    向好因素積聚 三季度經(jīng)濟(jì)有望穩(wěn)步回升

    當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于企穩(wěn)回升的關(guān)鍵窗口期。數(shù)據(jù)顯示，與基建投資相關(guān)的水泥等建材出貨率連續(xù)回升，投資增速反彈可期。在汽車消費(fèi)升溫帶動(dòng)下，居民消費(fèi)復(fù)蘇更加明顯。

    專家認(rèn)為，在各種因素綜合影響下，三季度經(jīng)濟(jì)增速將較二季度明顯回升，穩(wěn)增長(zhǎng)政策將持續(xù)在擴(kuò)內(nèi)需上積極作為，以鞏固經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇向好趨勢(shì)。

    礦山投資發(fā)力 國(guó)產(chǎn)鐵礦石供給能力將顯著提高

    國(guó)產(chǎn)鐵礦開采投資進(jìn)入“加速期”。工信部網(wǎng)站日前公布的上半年鋼鐵行業(yè)運(yùn)行情況顯示，上半年，黑色金屬礦采選業(yè)投資額累計(jì)同比增長(zhǎng)76.1%。

    業(yè)內(nèi)人士表示，礦山投資快速增長(zhǎng)。隨著政策大力支持，國(guó)產(chǎn)鐵礦項(xiàng)目建設(shè)速度有望加快，預(yù)計(jì)未來2-3年后國(guó)內(nèi)鐵礦石產(chǎn)量將明顯增加，國(guó)產(chǎn)鐵礦石供給能力將顯著提高。