公開發(fā)行有哪些限售安排?
一是對發(fā)行前股東所持股份提出限售要求。為防止發(fā)行人進入精選層后大股東集中拋售套利,引發(fā)二級市場異常波動,損害中小投資者合法權(quán)益,要求其控股股東、實際控制人及其親屬以及本次發(fā)行前直接持有10%以上股份的股東或雖未直接持有但可實際支配10%以上股份表決權(quán)的相關(guān)主體持有或控制的股票,自在精選層掛牌之日起十二個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓或委托他人代為管理。
二是對本次發(fā)行新增股東中的戰(zhàn)略投資者提出限售要求。為降低集中拋售風(fēng)險,提升戰(zhàn)略配售參與積極性,促進發(fā)行成功,參考境內(nèi)外成熟市場對不同主體所持發(fā)行前股份設(shè)置差異化鎖定期的相關(guān)安排,對戰(zhàn)投所持股份設(shè)置差異化限售安排,對發(fā)行人高管、核心員工參與戰(zhàn)略配售取得的股票限售12個月,對其他投資者參與戰(zhàn)略配售取得的股票限售6個月。
公開發(fā)行有哪些定價方式?
允許自主選擇三種定價方式。新三板市場公司較為多元,在發(fā)展階段、經(jīng)營規(guī)模、股本規(guī)模、融資需求等方面呈現(xiàn)明顯差異,為提高發(fā)行效率、實現(xiàn)市場化定價,新三板市場公開發(fā)行允許發(fā)行人與主承銷商根據(jù)發(fā)行人基本情況和市場環(huán)境等,合理選擇直接定價、競價或詢價方式確定發(fā)行價格,滿足中小企業(yè)的差異化需求。
采用詢價方式的,應(yīng)當通過初步詢價確定發(fā)行價格。在中國證券業(yè)協(xié)會注冊、符合中國證券業(yè)協(xié)會規(guī)定條件并已開通全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)精選層交易權(quán)限的網(wǎng)下投資者可以參與詢價。發(fā)行人和主承銷商可以自主協(xié)商設(shè)置網(wǎng)下投資者的具體條件,并預(yù)先披露。
采用直接定價方式的,發(fā)行人與主承銷商應(yīng)當結(jié)合發(fā)行人所屬行業(yè)、市場情況、同行業(yè)公司估值水平等因素審慎確定發(fā)行價格,并在招股文件和發(fā)行公告中披露。
采用競價方式的,已經(jīng)開通新三板精選層交易權(quán)限的合格投資者均可參與競價申購,發(fā)行人與主承銷商的關(guān)聯(lián)方除外。
17:01 | 國家能源局最新披露!1.7萬億元 |
16:54 | 星巴克中國第四財季穩(wěn)健發(fā)展 多項... |
16:54 | 協(xié)鑫集成第三季度凈利潤同比增長24... |
16:54 | 唯品會11.11年度爆款盛典今晚啟動... |
16:54 | 杉杉股份發(fā)布2024年三季報:主業(yè)凈... |
15:52 | 時的科技完成數(shù)億元B輪融資 |
15:37 | 遠景能源零碳產(chǎn)品和開發(fā)高級總監(jiān)顧... |
15:31 | 國能信控公司副總經(jīng)理張傳升:創(chuàng)新... |
14:21 | 外資企業(yè)對中國營商環(huán)境評價如何?... |
13:24 | 家電出口表現(xiàn)穩(wěn)健 “白電雙巨頭”... |
13:22 | 業(yè)績創(chuàng)歷史新高 長江電力前三季度... |
12:56 | 中國船舶前三季度營收穩(wěn)健增長 手... |
版權(quán)所有證券日報網(wǎng)
互聯(lián)網(wǎng)新聞信息服務(wù)許可證 10120180014增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證B2-20181903
京公網(wǎng)安備 11010202007567號京ICP備17054264號
證券日報網(wǎng)所載文章、數(shù)據(jù)僅供參考,使用前務(wù)請仔細閱讀法律申明,風(fēng)險自負。
證券日報社電話:010-83251700網(wǎng)站電話:010-83251800 網(wǎng)站傳真:010-83251801電子郵件:xmtzx@zqrb.net
掃一掃,即可下載
掃一掃,加關(guān)注
掃一掃,加關(guān)注