21只醫(yī)藥股集體漲停 分化中掘金三細(xì)分領(lǐng)域（附名單）

    本報(bào)記者 張穎

    周三，受疫苗研發(fā)獲得新進(jìn)展消息影響，A股市場(chǎng)中超級(jí)真菌、抗流感、疫苗、中藥等相關(guān)醫(yī)藥板塊集體大漲。醫(yī)藥生物行業(yè)指數(shù)以2.38%的漲幅位居申萬一級(jí)行業(yè)漲幅榜首位，并創(chuàng)出了近五年的新高。與此同時(shí)，醫(yī)藥股也迎來的漲停潮，包括南衛(wèi)股份、神奇制藥、華森制藥、國(guó)藥股份、華北制藥、華蘭生物、達(dá)安基因等在內(nèi)的21只醫(yī)藥股均以漲停報(bào)收。

    可以看到，醫(yī)藥股作為典型的長(zhǎng)期慢牛股，以其具備的防御性質(zhì)，今年以來，大放異彩，醫(yī)藥生物行業(yè)指數(shù)年內(nèi)累計(jì)漲幅35.72%。本周以來，醫(yī)藥生物行業(yè)先“升”奪人，行業(yè)指數(shù)累計(jì)漲幅達(dá)5.84%，進(jìn)入加速上漲過程。值得關(guān)注的是，近日，部分醫(yī)藥股股價(jià)在不斷刷新年內(nèi)新高的同時(shí)，更是創(chuàng)出了歷史新高。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，本周以來的3個(gè)交易日中，有110只醫(yī)藥股股價(jià)盤中均創(chuàng)出年內(nèi)新高，其中，包括海爾生物、心脈醫(yī)療、康龍化成等在內(nèi)的30只醫(yī)藥股股價(jià)更是創(chuàng)出了歷史新高。

    對(duì)此，接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的私募排排網(wǎng)未來星基經(jīng)理夏風(fēng)光表示，近日醫(yī)藥股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，在一定程度上是受到疫情有所抬頭以及疫苗研發(fā)重要進(jìn)展的雙重影響，短期資金比較活躍。可以看到，醫(yī)藥股成為今年的領(lǐng)漲行業(yè)，有疫情助推因素，也有醫(yī)藥股在經(jīng)濟(jì)下行周期的防御性因素。需要注意的是，目前，醫(yī)藥股的分化比較嚴(yán)重，持續(xù)上漲以后估值已處于高位區(qū)間。中期看，疫情將逐步過去，如參與醫(yī)藥股的投資，要特別注重對(duì)個(gè)股的挖掘，關(guān)注點(diǎn)可從醫(yī)護(hù)器械板塊轉(zhuǎn)向疫苗板塊，以及相對(duì)低估的醫(yī)藥流通板塊。

    “未來我國(guó)醫(yī)藥板塊的各細(xì)分領(lǐng)域的分化仍將延續(xù)。”金百臨咨詢分析師秦洪在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)也表示，主要是因?yàn)榻陙淼尼t(yī)藥產(chǎn)業(yè)政策出現(xiàn)了較大程度的轉(zhuǎn)變。如關(guān)于集采政策，意味著大批量的藥品價(jià)格將大幅下調(diào)，部分關(guān)系到患者支付能力的新藥價(jià)格也隨之出現(xiàn)跳水，這必然會(huì)影響到醫(yī)藥板塊相關(guān)上市公司的業(yè)績(jī)成長(zhǎng)趨勢(shì)。但是，醫(yī)藥行業(yè)兼具科技特征與消費(fèi)特征，這正好契合了我國(guó)未來科技+消費(fèi)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展引擎路徑，因此，仍然是A股難得的可以繼續(xù)挖掘高成長(zhǎng)品種的領(lǐng)域。

    數(shù)據(jù)是最好的佐證。從個(gè)股來看，本周以來，有305只醫(yī)藥股實(shí)現(xiàn)上漲，其中，有12只醫(yī)藥股累計(jì)漲幅均超20%。與此形成鮮明對(duì)比的是，22只醫(yī)藥股累計(jì)出現(xiàn)下跌，其中，更是有2只醫(yī)藥股累計(jì)跌幅超過20%。

    目前，越來越多的投資者開始關(guān)注醫(yī)藥股，但是醫(yī)藥行業(yè)專業(yè)壁壘較高、細(xì)分行業(yè)多，不同的子行業(yè)又有不同的研究方法，投資醫(yī)藥行業(yè)需要長(zhǎng)期深入研究、跟蹤，需要投入大量時(shí)間精力，因此很多人只能望而卻步。對(duì)此，秦洪告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，目前看，有三個(gè)細(xì)分領(lǐng)域值得跟蹤，一是，醫(yī)療信息化。我國(guó)加大了對(duì)醫(yī)療新基建的投資力度，包括各省至少一個(gè)P3實(shí)驗(yàn)室等。二是醫(yī)療服務(wù)，包括眼科、牙科、腫瘤檢測(cè)、第三方檢驗(yàn)、體檢等，均有望出現(xiàn)業(yè)績(jī)回升的趨勢(shì)。三是原料藥，尤其是特色原料藥，將受益于良好的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局。另外，對(duì)于創(chuàng)新藥的產(chǎn)業(yè)鏈，業(yè)績(jī)趨勢(shì)仍然是積極向好，只是今年以來一直強(qiáng)勢(shì)，估值已有所高企。所以，業(yè)績(jī)的成長(zhǎng)能否再度推動(dòng)創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈各細(xì)分領(lǐng)域龍頭股的股價(jià)上漲，需要看后續(xù)的業(yè)績(jī)能否持續(xù)超預(yù)期。

    與此同時(shí)，森瑞投資董事長(zhǎng)林存認(rèn)為，醫(yī)藥行業(yè)的各細(xì)分子行業(yè)具有自身的行業(yè)特色，投資邏輯各不相同。醫(yī)藥板塊囊括了創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈、生物制藥、醫(yī)療器械、醫(yī)療服務(wù)和醫(yī)療信息化等多個(gè)子行業(yè)。其中，創(chuàng)新藥針對(duì)特定疾病，一旦研發(fā)成功就是現(xiàn)金奶牛；生物制藥主要指疫苗和生長(zhǎng)激素等，這類產(chǎn)品市場(chǎng)空間大、毛利率高；醫(yī)療器械走的是國(guó)產(chǎn)替代的邏輯，前景明朗；以控費(fèi)系統(tǒng)、云端診療為代表的醫(yī)療信息化板塊，兼具醫(yī)療和TMT雙風(fēng)口。

    表：創(chuàng)歷史新高的30只醫(yī)藥股情況：

制表：張穎

（編輯 孫倩 策劃 趙子強(qiáng)）