家電行業(yè)站上復(fù)蘇優(yōu)質(zhì)賽道 近百家機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研8家公司

    本報(bào)記者 趙子強(qiáng)

    12月15日，滬指繼續(xù)窄幅震蕩，家電行業(yè)（東方財(cái)富分類）則呈低開高走之勢，突破60日均線和5日均線。截至周二收盤，家電行業(yè)指數(shù)報(bào)14092.49點(diǎn)，漲幅0.92%，居?xùn)|方財(cái)富行業(yè)漲幅首位，成交額達(dá)148.11億元，較前一交易日放量25.19%。

    個(gè)股方面，行業(yè)55只交易中的個(gè)股有34只上漲，其中，長虹美菱和彩虹集團(tuán)漲停報(bào)收，此外，尚有包括小熊電器（6.28%）、惠而浦（5.61%）、澳柯瑪（5.18%）等在內(nèi)的11只個(gè)股漲幅均超2%。此外，統(tǒng)計(jì)顯示，近1個(gè)月以來，有8家公司接待了包括基金公司、證券公司、海外機(jī)構(gòu)、私募、保險(xiǎn)公司等在內(nèi)的98家機(jī)構(gòu)調(diào)研。

    對(duì)于家電行業(yè)的走強(qiáng)，私募排排網(wǎng)資深研究員劉有華在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，家電行業(yè)股價(jià)上漲是因?yàn)榱績r(jià)齊升，內(nèi)需復(fù)蘇明顯，帶動(dòng)家電行業(yè)業(yè)績提升。短期來看，國內(nèi)疫情緩解、竣工后周期帶來的需求復(fù)蘇、政府加碼家電換新等都對(duì)家電板塊有明顯的提振作用，刺激家電行業(yè)持續(xù)發(fā)力。長期來看，直播帶貨為家電銷售擴(kuò)充了新的銷售模式，城鎮(zhèn)化進(jìn)程給家電行業(yè)帶來了長期的增量，另外就是定制化、健康化的追求催生了行業(yè)的產(chǎn)品迭代創(chuàng)新，還有RCEP的簽署有利于國內(nèi)家電企業(yè)搶占東南亞和RCEP區(qū)域市場份額。

    奶酪基金經(jīng)理莊宏東從三個(gè)角度分析了家電行業(yè)的向好趨勢。首先，從生命周期的角度，彩電和冰箱洗衣機(jī)處于成熟后期，進(jìn)入存量競爭的市場，空調(diào)、廚電、小家電等處于成長期，保有量仍有提升空間。作為地產(chǎn)后周期行業(yè)，盡管2017年-2019年竣工持續(xù)低谷，但期間銷售業(yè)績明顯正增長。第二，中長期看，房地產(chǎn)竣工高峰滯后開工高峰2年-3年，預(yù)計(jì)2021年-2022年是竣工高峰。家電行業(yè)有望受益地產(chǎn)竣工高峰。第三，從出口的邏輯看，從2020年6月份開始，各類家電出口呈現(xiàn)高速增長態(tài)勢。例如冰柜6月份出口同比增幅超過20%，而到8月份、9月份增速已超過60%。部分龍頭家電品牌，明后年在外銷領(lǐng)域有望取得進(jìn)一步發(fā)展?？春锰幱趶?fù)蘇通道中家電板塊未來的表現(xiàn)，細(xì)分來看更看好空調(diào)、廚電、小家電等行業(yè)。

    “家電行業(yè)尤其是以空調(diào)、冰箱、洗衣機(jī)為代表的白電，在機(jī)構(gòu)看來是模式好、競爭格局穩(wěn)定、現(xiàn)金流好、業(yè)績增長可持續(xù)性很高的優(yōu)質(zhì)賽道。以格力、美的為代表的家電企業(yè)不僅是外資的重倉股也是國內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者重倉品種，在疫情背景同時(shí)全球大放水的情況下得到資金的青睞是很正常的。”冬拓投資基金經(jīng)理王春秀對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

    機(jī)構(gòu)看好的同時(shí)，場內(nèi)資金也積極布局，據(jù)記者通過東方財(cái)富統(tǒng)計(jì)顯示，周二家電行業(yè)股合計(jì)大單凈買入資金達(dá)1.15億元，28只個(gè)股呈流入態(tài)勢，占比50.91%，其中，有包括美的集團(tuán)（2.81億元）、彩虹集團(tuán)（9884萬元）、長虹美菱（8822萬元）等在內(nèi)的10只個(gè)股大單買入額均超1000萬元，合計(jì)6.19億元。

    龍虎榜數(shù)據(jù)也顯示出部分家電股近期的凈買入特征。統(tǒng)計(jì)顯示，截至12月15日，近5日來有7只家電行業(yè)股現(xiàn)身龍虎榜，上榜營業(yè)部或賬戶凈買入金額分別為：長虹美菱（4017.17萬元）、億田智能（2034.75萬元）、天際股份（1946.27萬元）、彩虹集團(tuán)（894.00萬元）、ST圣萊（264.48萬元）。

    大單資金和龍虎榜數(shù)據(jù)一定程度上能反映機(jī)構(gòu)資金的動(dòng)向，同時(shí)，從機(jī)構(gòu)調(diào)研的角度看也能發(fā)現(xiàn)機(jī)構(gòu)對(duì)部分家電公司的關(guān)注。統(tǒng)計(jì)顯示，近1個(gè)月以來，有8家公司接待了包括基金公司、證券公司、海外機(jī)構(gòu)、陽光私募、保險(xiǎn)公司、QFII等在內(nèi)的98家機(jī)構(gòu)調(diào)研，其中，兆馳股份（44家）、美的集團(tuán)（18家）、三花智控（12家）等3家公司期間接待調(diào)研機(jī)構(gòu)均超8家，新寶股份、浙江美大、奧普家居、奧佳華、萬和電氣等公司也均接待了超3家機(jī)構(gòu)的調(diào)研。

    對(duì)于家電行業(yè)的投資布局，信達(dá)證券重點(diǎn)推薦三類子板塊。1.白電板塊：積極關(guān)注龍頭美的集團(tuán)、海爾智家；關(guān)注正在進(jìn)行渠道改革及治理的格力電器。2.小家電板塊：積極關(guān)注經(jīng)營能力強(qiáng)、品牌差異化的小熊電器，以及充分受益于全球代工份額提升和摩飛自主品牌快速成長的新寶股份。3.廚電板塊：積極關(guān)注集成灶龍頭浙江美大，以及受益于地產(chǎn)景氣度回暖的老板電器。

    中銀證券建議關(guān)注估值分位較低或經(jīng)營環(huán)比改善的標(biāo)的：格力電器、海爾智家、美的集團(tuán)、老板電器、小熊電器、石頭科技、浙江美大、華帝股份。