半導(dǎo)體成長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力“換道” 產(chǎn)業(yè)資本搶抓新機(jī)遇

    9月24日，“上海資產(chǎn)管理協(xié)會(huì)成立大會(huì)系列——產(chǎn)業(yè)服務(wù)論壇”在上海股權(quán)托管交易中心舉辦。來(lái)自產(chǎn)業(yè)界、投資界、金融界的代表齊聚一堂，就資本助力半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)、景氣度等市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，展開頭腦風(fēng)暴。

    “至2021年，中微公司連續(xù)6年保持營(yíng)業(yè)收入年均復(fù)合增長(zhǎng)率大于38%。”中微公司董事長(zhǎng)尹志堯介紹，中微公司的廠房面積將在2023年達(dá)到現(xiàn)有廠房規(guī)模的15倍以上。

    中微公司是產(chǎn)業(yè)資本助力半導(dǎo)體企業(yè)成長(zhǎng)的“樣本”。“就上?？苿?chuàng)投集團(tuán)而言，不僅給中微帶來(lái)資金，還帶來(lái)更多支持。”對(duì)于資本助力公司成長(zhǎng)，中微公司董秘劉曉宇深有感觸。在其看來(lái)，一是資本解決了公司資金需求；二是廣泛的社會(huì)資源和產(chǎn)業(yè)鏈上下游資源，給公司帶來(lái)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應(yīng)；三是投資方品牌效應(yīng)也有助于提升公司形象。

    中微公司登陸科創(chuàng)板后，資本也為公司帶來(lái)多元化的助力。劉曉宇表示，中微公司通過(guò)定增等引進(jìn)了公募基金、QFII等，這些資本在一定程度上改善了公司的股本結(jié)構(gòu)，對(duì)公司的國(guó)際業(yè)務(wù)開展起到了促進(jìn)作用。

    優(yōu)秀的投資人不僅是提供資金，還尤其注重投后管理。芯和半導(dǎo)體創(chuàng)始人、高級(jí)副總裁代文亮分享道，基于芯和需要的人才、上下游資源集中于上海，浦東科創(chuàng)集團(tuán)于2019年投資芯和時(shí)便建議公司遷到上海。公司遷入上海后，上海的人才、政策、投資機(jī)構(gòu)對(duì)公司發(fā)展起到了非常關(guān)鍵的作用。

    近期，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)進(jìn)入景氣度下行期的聲音頻頻出現(xiàn)，投資人更關(guān)心和期待了解的是，這輪半導(dǎo)體下行將持續(xù)到什么時(shí)候？與會(huì)嘉賓普遍認(rèn)為，當(dāng)前半導(dǎo)體處于成長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力“換道”期，也是投入機(jī)遇期。

    “下滑最快的是消費(fèi)電子，但高性能計(jì)算（HPC）需求依然在大幅增長(zhǎng)，汽車電子也在增長(zhǎng)。”代文亮認(rèn)為，當(dāng)前是行業(yè)成長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力換道期，也是投入機(jī)遇期。“我近期拜訪了一些長(zhǎng)期合作伙伴，他們普遍需求旺盛，訂單接不過(guò)來(lái)。”積塔半導(dǎo)體總經(jīng)理周華介紹，消費(fèi)市場(chǎng)確實(shí)感覺(jué)到一絲涼意，但公司所在的汽車電子細(xì)分市場(chǎng)依然堅(jiān)挺。

    同樣，半導(dǎo)體設(shè)備景氣度依然很高。“盛美當(dāng)前最大問(wèn)題是產(chǎn)能無(wú)法滿足市場(chǎng)需求，全球供應(yīng)鏈不暢，我們的交貨周期已從三四個(gè)月延長(zhǎng)到十個(gè)月，盛美的訂單已排到明年二三季度。”盛美上?？偨?jīng)理王堅(jiān)表示，盛美目前沒(méi)有感受到?jīng)鲆?，沒(méi)有接到客戶取消訂單的通知，公司對(duì)明年及以后中長(zhǎng)期的市場(chǎng)需求保持樂(lè)觀。

    對(duì)此，興業(yè)證券電子行業(yè)首席分析師李雙亮認(rèn)為，半導(dǎo)體設(shè)備依然處在“甜蜜期”，未來(lái)兩年至三年滲透率將持續(xù)提升，興業(yè)證券也會(huì)著重研究上游領(lǐng)域有量產(chǎn)能力的本土公司。