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歐美市場持續(xù)波動(dòng) 機(jī)構(gòu)瞄準(zhǔn)亞洲資產(chǎn)

2022-10-10 06:50  來源:中國證券報(bào)

    我國國慶假期期間,歐美市場多數(shù)股指走出“先揚(yáng)后抑”的波動(dòng)行情。特別是在上周后半段,美國最新非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)好于預(yù)期,市場對于美聯(lián)儲將繼續(xù)大幅加息的預(yù)期升溫,歐美股市出現(xiàn)調(diào)整。

    分析人士認(rèn)為,歐美市場的高波動(dòng)性近期仍可能延續(xù),由于避險(xiǎn)情緒升溫,部分機(jī)構(gòu)資金正開始或計(jì)劃投向亞洲資產(chǎn)和部分新興市場資產(chǎn)。

    歐美股市先揚(yáng)后抑

    上周,歐美主要股指普遍上演“先揚(yáng)后抑”行情。

    10月3日和4日,市場樂觀情緒回升,歐美主要股指集體走強(qiáng)。特別是在4日,各大股指單日漲幅達(dá)到2%-5%。10月5日,市場出現(xiàn)分化。10月6日和7日,歐美主要股指普遍調(diào)整。特別是在7日出現(xiàn)大幅調(diào)整行情。當(dāng)日,道指跌2.11%,標(biāo)普500指數(shù)跌2.8%,納指跌3.80%,標(biāo)普500指數(shù)11個(gè)分類行業(yè)板塊全線走軟;歐洲主要股指也跌逾1%。

    美聯(lián)儲加息預(yù)期升溫成為7日拖累歐美股市的主要因素。美國勞工部當(dāng)日公布的數(shù)據(jù)顯示,美國9月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加26.3萬人,高于預(yù)期;失業(yè)率為3.5%,低于預(yù)期的3.7%。分析人士認(rèn)為,該數(shù)據(jù)意味著美國經(jīng)濟(jì)形勢良好,至少應(yīng)該能夠承受年內(nèi)持續(xù)加息的壓力。據(jù)芝商所(CME)旗下的“美聯(lián)儲觀察”調(diào)查顯示,在上述非農(nóng)就業(yè)報(bào)告公布之前,市場預(yù)測美聯(lián)儲11月加息50個(gè)基點(diǎn)的概率為22.9%,加息75個(gè)基點(diǎn)的概率為77.1%;報(bào)告公布之后,美聯(lián)儲加息50個(gè)基點(diǎn)的概率為20.4%,加息75個(gè)基點(diǎn)的概率為79.6%。

    市場情緒低迷

    業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)和專家對于歐美資產(chǎn)特別是這些地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的前景表示不樂觀。

    瑞士百達(dá)資產(chǎn)管理首席策略師盧伯樂(LucaPaolini)表示,從整體來看,股票資產(chǎn)仍缺乏吸引力。隨著全球貨幣政策緊縮和能源價(jià)格上行繼續(xù)削弱消費(fèi)者信心,企業(yè)業(yè)績增長乏力,全球經(jīng)濟(jì)前景黯淡,部分主要經(jīng)濟(jì)體正面臨衰退。他強(qiáng)調(diào),由于生活成本飆升、能源短缺、銀行放貸步伐減緩、企業(yè)推遲資本支出計(jì)劃,歐洲比其他大多數(shù)地區(qū)更能感受到寒意。他表示,投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好降至歷史低點(diǎn),在這種低迷的市場情緒驅(qū)使下,雖不能排除出現(xiàn)技術(shù)性反彈的可能,但股市進(jìn)一步調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)加大,因此對股票資產(chǎn)維持減持建議。

    景順首席全球市場策略師侯普(KristinaHooper)表示,由于市場觸底跡象尚未顯現(xiàn),歐美股市可能持續(xù)調(diào)整。隨著歐美主要央行迅速而大幅的加息,市場參與者正試圖重新評估各類資產(chǎn)前景,“在市場動(dòng)蕩時(shí)期,可能會出現(xiàn)嚴(yán)重的錯(cuò)誤定價(jià)”。

    分析人士還指出,美國大型金融機(jī)構(gòu)將陸續(xù)公布第三季度財(cái)報(bào),市場預(yù)測這些金融機(jī)構(gòu)業(yè)績明顯下滑。對于美股而言,“金融領(lǐng)頭羊”業(yè)績前景不樂觀,將給市場情緒帶來負(fù)面影響。

    避險(xiǎn)品種受追捧

    從最新配置情況看,全球資金和機(jī)構(gòu)對于亞洲資產(chǎn)的認(rèn)可度正日益升溫。

    摩根士丹利策略師加納(JonathanGarner)表示,在經(jīng)過一段時(shí)間的調(diào)整后,新興市場和亞洲股市的調(diào)整周期接近尾聲。其表示,這些市場極有可能已觸底。該機(jī)構(gòu)將新興市場和亞洲(不含日本)股市的評級從“平配”提高至“高配”。

    近日,道富環(huán)球市場公布了2022年9月份道富投資者信心指數(shù),9月份全球投資者信心指數(shù)上漲1.5點(diǎn)至108.8點(diǎn)。市場參與者對于各地區(qū)前景展望出現(xiàn)分化,亞洲地區(qū)投資者信心指數(shù)大漲7.7點(diǎn)至100.1點(diǎn),北美地區(qū)投資者信心指數(shù)漲2.4點(diǎn)至109點(diǎn),歐洲地區(qū)投資者信心指數(shù)則下跌5.5點(diǎn)至100.1點(diǎn)。

    道富環(huán)球市場多資產(chǎn)策略團(tuán)隊(duì)宏觀策略師希德(CaylaSeder)表示:“盡管全球股市波動(dòng)加劇,但9月全球投資者信心指數(shù)上漲,表明機(jī)構(gòu)投資者展現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)情緒較為穩(wěn)定。如我們預(yù)期,歐洲投資者對持續(xù)的能源危機(jī)、經(jīng)濟(jì)增長前景黯淡及全球央行的鷹派論調(diào)感到不安,令歐洲投資者信心指數(shù)下跌??傮w而言,9月全球投資者信心指數(shù)上升主要得益于亞太地區(qū)投資者。”

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