部分白馬股業(yè)績承壓 半導(dǎo)體板塊逆勢活躍

    昨日A股三大指數(shù)低開后震蕩下跌，創(chuàng)業(yè)板指失守2300點。截至收盤，滬指跌2.25%，深證成指跌3.24%，創(chuàng)業(yè)板指跌3.71%。本周以來，A股市場持續(xù)探底，滬指周跌幅超4%，創(chuàng)業(yè)板指周跌幅超6%。

    隨著上市公司三季報業(yè)績陸續(xù)披露，業(yè)績成為近期市場的核心主導(dǎo)因素。受業(yè)績增長失速影響，伊利股份、歌爾股份等多只白馬股昨日跌停。此外，機構(gòu)“抱團”股昨日亦大幅走弱，寧德時代跌超6%；貴州茅臺連續(xù)多日調(diào)整，昨日股價已跌破1400元。

    白馬股遭遇“業(yè)績殺”

    昨日，乳業(yè)龍頭伊利股份跌停，股價創(chuàng)2020年6月以來新低。食品飲料板塊整體走弱，紫燕食品跌停，中炬高新、巴比食品等大幅走低。

    10月27日晚間，伊利股份披露三季報，前三季度實現(xiàn)營收為935億元，同比增長10.42%；凈利潤為80.61億元，同比增長1.47%。單季度來看，第三季度實現(xiàn)營業(yè)收入302.87億元，同比增長6.72%；凈利潤為19.29億元，同比下降26.46%。對于凈利潤下降的原因，伊利股份表示，由于市場競爭激烈，今年第三季度銷售費用投入較同期增加使得凈利潤減少，以及交易性金融資產(chǎn)公允價值變動收益增加使得非經(jīng)常性損益較同期增加，共同導(dǎo)致第三季度扣非后歸母凈利潤減少。

    不過，安信證券認為，隨著液體奶需求逐漸恢復(fù)，澳優(yōu)（伊利為其單一最大股東）在渠道庫存回歸良性后增速恢復(fù)正常水平。此外，由于明年春節(jié)比較靠前，渠道備貨也將提早，這些都有利于伊利今年四季度及明年全年業(yè)績的走強。

    消費電子走勢低迷

    昨日，消費電子板塊集體下挫，歌爾股份、傳藝科技雙雙跌停，碩貝德、盈趣科技等多股跌超7%。其中，龍頭股歌爾股份今年以來股價總體走勢不佳，截至昨日收盤，該股今年以來跌幅近60%。

    市場人士分析，消費電子板塊出現(xiàn)這樣的走勢，一方面可能與同期大盤走勢較弱有關(guān)；另一方面與消費電子需求疲軟有關(guān)。今年以來，全球終端消費性電子產(chǎn)品的需求逐步收縮，消費電子行業(yè)走勢普遍低迷。再加上此前市場中曾出現(xiàn)的“蘋果將砍單Airpods”“Meta將削減VR硬件出貨量”等傳言，都對相關(guān)公司股價產(chǎn)生了不利影響。

    10月27日晚間，歌爾股份披露2022年第三季度報告，公司第三季度凈利潤同比增速放緩至個位數(shù)。三季報顯示，今年第三季度，歌爾股份營收約305.49億元，同比增長35.77%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為17.61億元，同比增長9.98%。

    展望四季度，部分機構(gòu)看好消費電子板塊的底部機會。國信證券表示，隨著各地出臺消費電子和家電購置補貼政策，消費電子市場逐漸復(fù)蘇。同時，不少上市公司積極把握新能源、VR/AR等消費電子創(chuàng)新方向，隨著下游消費市場需求提升，消費電子行業(yè)景氣度有望修復(fù)。

    半導(dǎo)體板塊逆勢活躍

    昨日，半導(dǎo)體板塊表現(xiàn)活躍，截至收盤，盈方微漲停，安路科技、聚辰股份、紫光國微、國芯科技等多股跟漲。

    據(jù)國際半導(dǎo)體協(xié)會（SEMI）統(tǒng)計，三季度全球硅晶圓出貨量創(chuàng)下3741百萬平方英寸的新紀錄，環(huán)比增長1.0%，較去年同期增長2.5%，其統(tǒng)計范圍包括拋光片及運送給最終用戶的非拋光硅晶圓。

    機構(gòu)分析，晶圓代工廠擴產(chǎn)使硅片用量直線上升，促成硅片漲價潮，實現(xiàn)量價齊升。半導(dǎo)體材料行業(yè)屬于制造后周期，硅片企業(yè)極大受益于晶圓廠產(chǎn)能投放帶來的紅利，考慮到晶圓代工產(chǎn)能擴建周期多為6個月以上，硅片行業(yè)將持續(xù)景氣。

    太平洋證券表示，近年來，我國大力主導(dǎo)推動整體產(chǎn)業(yè)發(fā)展，半導(dǎo)體材料需求將迎來市場空間。同時，隨著新建晶圓代工產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)，半導(dǎo)體材料行業(yè)將迎來高景氣，有望帶動相關(guān)廠商加速導(dǎo)入客戶供應(yīng)鏈。

    中郵證券表示，從估值層面看，半導(dǎo)體行業(yè)估值已經(jīng)回落至歷史低位，下游需求企穩(wěn)信號一旦出現(xiàn)，將是半導(dǎo)體板塊較好的配置時點。