收評：A股三大指數(shù)漲跌不一滬指漲0.27% 化工股爆發(fā)

    4月25日截至收盤，滬指漲0.27%，報3052.9點，深成指漲0.14%，報9264.48點，創(chuàng)業(yè)板指跌0.04%，報1764.73點，科創(chuàng)50指數(shù)跌0.72%，報733.34點。滬深兩市合計成交額7742.96億元，北向資金實際凈買入3.49億元。

    【熱點板塊】

    化工股走強，鈦白粉方向領漲，魯北化工、安納達、金浦鈦業(yè)、六國化工等漲停。

    醫(yī)藥股集體反彈，減肥藥方向領漲，常山藥業(yè)20CM漲停。常山藥業(yè)公告稱，子公司開發(fā)的艾本那肽注射液（GLP-1受體激動劑）首個新藥上市申請已獲國家藥監(jiān)局受理

    固態(tài)電池概念股盤中拉升，紫建電子、三祥新材漲停。

    低空經濟概念股反復活躍，川大智勝2連板，中衡設計、海特高新漲停。多地出臺政策支持，小鵬匯天飛行汽車將亮相北京車展

    億緯鋰能漲超6%，融捷股份、雅化集團、川能動力、贛鋒鋰業(yè)、西藏珠峰等跟漲。

    酒店、旅游板塊午后活躍，西藏旅游、嶺南控股漲停，君亭酒店、華天酒店、全聚德、云南旅游等跟漲。

    充電樁概念異動拉升，中恒電氣直線漲停，中能電氣、動力源、通業(yè)科技、中機認檢等跟漲。消息面上，昨日，在2024華為智能電動&智能充電網絡發(fā)布會上，華為聯(lián)合11家車企成立超充聯(lián)盟，包括比亞迪、廣汽集團、長城汽車、江汽集團、奇瑞、賽力斯、理想汽車、哪吒汽車、小鵬汽車、北汽極狐、阿維塔科技等。

    快遞物流板塊震蕩走高，申通快遞漲停，韻達股份、上海雅仕、長久物流、德邦股份等跟漲。消息面上，申通快遞第一季度凈利潤同比增長43%，此外在交通運輸部公布第二批智能交通先導應用試點項目中，“嘉興市城鄉(xiāng)無人機運輸和城市出行與物流服務自動駕駛先導應用試點”項目入選。

    【機構觀點】

    財信證券：小長假臨近，資金趨于保守

    財信證券研報分析，當前隨著五一小長假臨近，假期效應下資金趨于保守，且當前仍處于財報密集披露期，市場活躍度不足。疊加外圍風險資產及非美貨幣波動加劇，海外地緣政治擾動增多，當前至五一假期期間美國仍有多項重要數(shù)據待公布，市場波動性或將放大，短期資金觀望情緒上升，4月中下旬市場走勢面臨較大不確定性因素，短期建議合理控制倉位，靜待市場指數(shù)企穩(wěn)。

    中期配置層面，2024年第二季度，國內宏觀經濟整體處于美林時鐘復蘇階段，經濟溫和復蘇、物價中低位運行、貨幣環(huán)境偏寬松，適宜配置權益資產，建議攻守兼?zhèn)?、把握結構性機會。

    中信建投：節(jié)前關注四個方向

    中信建投證券建議，節(jié)前關注三個方向：一、紅利策略仍占優(yōu)，前期回調明顯的高股息逐漸進入較優(yōu)性價比區(qū)間，值得重點關注，2024版“國九條”的出臺一定程度上加強了高股息板塊的優(yōu)勢；二、全球制造業(yè)活動修復正在啟動，優(yōu)先推薦銅、油、煤炭、資源運輸（油運等）、鋁和貴金屬；三、建議關注設備更新、工業(yè)母機等新質生產力方向；四、制造業(yè)出海：海外制造業(yè)補庫需求疊加國內制造業(yè)供應鏈及成本優(yōu)勢，看好海外收入占比持續(xù)提升的工程機械/手工具等。

    東北證券：關注出海和紅利

    展望后續(xù)，東北證券認為盈利上行和信用下行博弈，尋找確定性的方向。首先，盈利上行逐步見頂，信用下行見底，斜率均相對放緩，因此市場可能偏震蕩為主；即夏季更多是結構性行情為主，不會出現(xiàn)單邊行情。其次，利率的變動影響資金的充裕程度，而資金會影響股票的供需；但由于中長貸的壓力下，則預計利率更多維持平穩(wěn)，因此市場的換手活躍度維持當前水平。行業(yè)配置上，關注出海和紅利：其一是美國制造業(yè)回暖的出口，以及外資關注的紅利；美國制造業(yè)PMI回升更多是周期性供需關系影響，庫存回補導致經濟恢復；從歷史經驗上看，中國的出口基本掛鉤美國的PMI表現(xiàn)，PMI持續(xù)回升下中國出口仍存在修復空間；近一年北向持續(xù)超配業(yè)績較好，增配出口/紅利屬性，減配消費和新能源（舊白馬）。其二是朱格拉周期下行紅利占優(yōu)，當處于朱格拉周期下行期，PPI往往處于負增長區(qū)間；低通脹下實際利率大幅走高；在沒有成長占優(yōu)的大環(huán)境下，紅利仍較為堅挺。