“銀發(fā)經(jīng)濟”萬億級市場崛起 上市公司深入布局 多個細分賽道投資機會顯現(xiàn)

    2月22日，受養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)重磅政策文件出臺提振，悅心健康、益民集團、廣宇集團、延華智能等養(yǎng)老概念股漲停，樂心醫(yī)療、宜華健康、恒鋒信息等多股逆勢走高。多家機構(gòu)預(yù)期2022年養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模將達到十萬億元左右，目前眾多A股上市公司已深度布局。市場普遍認為，銀發(fā)經(jīng)濟風口正加速打開，養(yǎng)老地產(chǎn)、數(shù)字養(yǎng)老、養(yǎng)老醫(yī)療護理、老年人教育及文娛等多個細分賽道投資機會顯現(xiàn)。

    養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)連獲重磅政策支持

    國務(wù)院日前印發(fā)《“十四五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》，提出了“十四五”時期的發(fā)展目標，即養(yǎng)老服務(wù)供給不斷擴大，老年健康支撐體系更加健全，并明確了養(yǎng)老服務(wù)床位總量、養(yǎng)老機構(gòu)護理型床位占比等九個主要指標。這是繼去年11月24日《中共中央國務(wù)院關(guān)于加強新時代老齡工作的意見》發(fā)布以來涉及養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的又一份重磅政策文件。

    近年來我國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)保持穩(wěn)定增長。艾媒咨詢數(shù)據(jù)顯示，自2018年以來，中國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模持續(xù)擴大。該機構(gòu)預(yù)測，2022年養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模將達到10.25萬億元。賽迪顧問也表示，受到政策完善、人口老齡化加速、老年群體消費觀念轉(zhuǎn)變等因素的影響，預(yù)計2022年中國健康養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)總體規(guī)模將達到9.81萬億元。

    據(jù)記者初步統(tǒng)計，當前已有數(shù)十家A股上市公司涉足養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，其中不少已進行深度布局，這些公司選擇自己熟悉的領(lǐng)域切入，養(yǎng)老地產(chǎn)、醫(yī)養(yǎng)融合、智慧養(yǎng)老成為這些公司布局的主要領(lǐng)域。

    房企和險企成為養(yǎng)老社區(qū)主要參與者。中國平安、中國人壽、中國太保等險企均已涉足，相關(guān)項目快速落地。泰康健投調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，截至2021年11月，保險機構(gòu)在全國34個城市布局養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，累計將超過13萬張床位，國內(nèi)布局養(yǎng)老的人身險公司比例達47%。房企則主要通過自建社區(qū)的重資產(chǎn)運營模式參與養(yǎng)老地產(chǎn)，部分房企與政府合作“公建民營”或利用已有物業(yè)提供養(yǎng)老機構(gòu)運營的輕資產(chǎn)運營模式。宜華健康、悅心健康、迪馬股份等多家公司則對包括養(yǎng)老院、老年公寓在內(nèi)的養(yǎng)老機構(gòu)展開布局。

    一些上市公司則著重發(fā)力數(shù)字養(yǎng)老、智慧養(yǎng)老。創(chuàng)業(yè)慧康日前表示，公司在全國推進智慧養(yǎng)老市場布局，持續(xù)推進養(yǎng)老云產(chǎn)品研發(fā)和落地；恒鋒信息日前在投資者互動平臺上表示，公司開發(fā)了“智慧+”智慧養(yǎng)老服務(wù)平臺，結(jié)合物聯(lián)網(wǎng)和云計算技術(shù)，將居家老人健康管理需求、日常生活需求、社區(qū)服務(wù)以及政府監(jiān)督、管理緊密聯(lián)系起來，實現(xiàn)“互聯(lián)網(wǎng)+養(yǎng)老”的新型智慧養(yǎng)老模式；易聯(lián)眾以數(shù)據(jù)鏈為基礎(chǔ)，融合區(qū)塊鏈+和AI+等技術(shù)，為個人健康產(chǎn)業(yè)帶來數(shù)字化技術(shù)與服務(wù)解決方案。萬達信息、東華軟件、數(shù)字政通等公司也選擇與地方政府合作，推進“互聯(lián)網(wǎng)+養(yǎng)老”。

    機構(gòu)看好細分賽道投資機會

    當前，養(yǎng)老行業(yè)多個細分賽道投資機會被看好，市場目光主要集中在三個方向上：一是養(yǎng)老地產(chǎn)、養(yǎng)老機構(gòu)產(chǎn)業(yè)，二是醫(yī)療器械、護理設(shè)施、智能養(yǎng)老等養(yǎng)老醫(yī)療護理產(chǎn)業(yè)，三是線上教育、帶社交屬性的旅行運動等老年人教育及文娛產(chǎn)業(yè)。

    養(yǎng)老地產(chǎn)方面，西部證券表示，目前我國仍以居家養(yǎng)老為主，預(yù)計以居家養(yǎng)老為基礎(chǔ)，社區(qū)服務(wù)為依托，機構(gòu)養(yǎng)老為補充的養(yǎng)老服務(wù)體系是未來中國養(yǎng)老的主要方向。平安證券也認為，養(yǎng)老地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展空間值得期待，預(yù)計資金實力較強、運營服務(wù)水平較高且多種養(yǎng)老業(yè)務(wù)模式協(xié)同發(fā)展的企業(yè)有望脫穎而出。

    此外，艾媒咨詢CEO兼首席分析師張毅表示，當前新基建領(lǐng)域發(fā)展迅猛，技術(shù)與民生服務(wù)深度融合，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)也因此迎來數(shù)字化發(fā)展契機，未來基于物聯(lián)網(wǎng)、人工智能和大數(shù)據(jù)的智能養(yǎng)老解決方案將成為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要趨勢。

    養(yǎng)老醫(yī)療護理方面，天風證券認為，一方面，人口老齡化疊加支付能力和康復(fù)意識的提升，康復(fù)的需求不斷增加；另一方面，國家陸續(xù)推出的政策，加速行業(yè)的發(fā)展。該機構(gòu)認為康復(fù)行業(yè)仍處早期發(fā)展階段，相關(guān)服務(wù)和設(shè)備提供商均有投資機會。

    展望老年人教育及文娛產(chǎn)業(yè)發(fā)展，西部證券宏觀首席分析師張靜靜表示，隨著新一代老年群體的互聯(lián)網(wǎng)滲透率越來越高，未來線上老年教育平臺或具有較大的發(fā)展空間。同時，老年旅游、運動或迎來高增長。此外。專門為老年人設(shè)計各種類型社交場所具有較大的發(fā)展空間，例如老年健身房等。線上社交也有一定的發(fā)展前景，包括各種老年興趣討論小組、老年相親網(wǎng)站等。