企業(yè)年金基金規(guī)模首破2.7萬億 上半年收益先抑后揚(yáng)

    近日，企業(yè)年金基金2022年上半年業(yè)績出爐。數(shù)據(jù)顯示，企業(yè)年金基金規(guī)模首次超過2.7萬億元，上半年增加約1200億元。

    相較近幾年普遍兩位數(shù)甚至是20%以上的增速，今年上半年企業(yè)年金基金的增長有所放緩，背后既受新增年金資金下降的影響，也受投資收益變化的影響。在激烈的市場競爭下，企業(yè)年金受托業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)中的頭部機(jī)構(gòu)也出現(xiàn)了明顯的排名變動。

    首次突破2.7萬億元

    連續(xù)10年保持正收益

    據(jù)人社部發(fā)布的二季度企業(yè)年金基金數(shù)據(jù)，截至上半年末，企業(yè)年金基金規(guī)模首次突破2.7萬億元，達(dá)到2.76萬億元，較年初增長4.4%；實(shí)際運(yùn)作資產(chǎn)2.73萬億元，較年初增長4.75%，增長規(guī)模約1200億元。

    數(shù)據(jù)還顯示，共計(jì)12.33萬家企業(yè)建立了企業(yè)年金，參加職工增至2954萬人，建立年金組合數(shù)突破5000個(gè)，達(dá)到5297個(gè)。

    上半年，在資本市場波動較大的情況下，企業(yè)年金投資收益承受一定壓力，投資收益為-160億元。不過，二季度已明顯好于一季度，二季度投資收益為566.45億元；上半年加權(quán)平均收益率為-0.69%，二季度收益率達(dá)2.13%。

    拉長時(shí)間維度來看，企業(yè)年金基金的投資收益率近年持續(xù)穩(wěn)定，市場化委托投資對企業(yè)年金基金的保值增值起到了重要作用，為年金基金貢獻(xiàn)了可觀收益。自2007年以來，企業(yè)年金年平均收益率達(dá)到7.17%；特別是自2012年以來，無論權(quán)益市場行情如何，企業(yè)年金基金連續(xù)10年都保持了正收益。

    截至二季度末，企業(yè)年金基金單一計(jì)劃資產(chǎn)金額為2.42萬億元，占據(jù)基金的絕大部分資產(chǎn)。單一計(jì)劃上半年加權(quán)平均收益率為-0.75%，其中固收類組合收益率為1.68%，含權(quán)益類組合收益率為-0.99%。

    另外，集合計(jì)劃二季度末規(guī)模為2514億元，上半年加權(quán)平均收益率為-0.11%；其中固收類組合收益率1.09%，含權(quán)益類組合收益率-1.03%。

    受托市場：

    泰康養(yǎng)老升至第四

    在企業(yè)年金的受托管理、賬戶管理、托管以及投資管理四大業(yè)務(wù)中，受托管理被視為重要業(yè)務(wù)之一。多年來，具有企業(yè)年金基金法人受托資格的機(jī)構(gòu)有13家，去年隨著人社部對華寶信托不予延續(xù)企業(yè)年金受托資格，受托管理機(jī)構(gòu)減少至12家，包括6家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、4家銀行、1家養(yǎng)老金公司、1家信托公司。

    受托管理業(yè)務(wù)的頭部機(jī)構(gòu)中，上半年國壽養(yǎng)老受托管理規(guī)模增長333億元，二季度末增至5793億元，在受托市場保持第一；平安養(yǎng)老同期增加92億元，增至4168億元，排名穩(wěn)定在第二位；工商銀行增長147億元，受托規(guī)模增至2200億元，在受托市場保持排名第三；泰康養(yǎng)老的受托管理規(guī)模則增加149億元，增至1530億元，受托規(guī)模排名提升1個(gè)位次至第四位。

    從上半年情況看，受托規(guī)模位居前四的機(jī)構(gòu)，增加規(guī)模都超過或接近百億元，體現(xiàn)出一定的馬太效應(yīng)。

    投管業(yè)務(wù)：

    國壽養(yǎng)老新晉次席

    從企業(yè)年金投資管理人的情況看，上半年投資管理規(guī)模出現(xiàn)了增減分化。

    其中，國壽養(yǎng)老保險(xiǎn)、易方達(dá)基金、泰康資產(chǎn)、南方基金、工銀瑞信基金、人保養(yǎng)老保險(xiǎn)、華泰資產(chǎn)等7家機(jī)構(gòu)的投資管理規(guī)模，均較年初增加超過百億元。

    上半年，國壽養(yǎng)老投管規(guī)模增加321億元，增至3355億元，增長金額最大，增幅達(dá)10.6%。在企業(yè)年金投管人中，國壽養(yǎng)老的投管規(guī)模排名提升了一位，從市場第三位升至第二位，管理份額約12.5%，較年初增加0.7個(gè)百分點(diǎn)。

    泰康資產(chǎn)、易方達(dá)基金的企業(yè)年金投管規(guī)模也有了較為明顯的增長。上半年，泰康資產(chǎn)投管規(guī)模增加248億元，增至4603億元，市場排名保持在第一位；易方達(dá)基金的投管規(guī)模則增加258億元，增至1822億元，排名穩(wěn)定在第五位。

    投管規(guī)模超過千億元的管理人仍為10家，除了“三甲”泰康資產(chǎn)、國壽養(yǎng)老、平安養(yǎng)老，還包括工銀瑞信基金、易方達(dá)基金、華夏基金、南方基金、太平養(yǎng)老保險(xiǎn)、中信證券、長江養(yǎng)老保險(xiǎn)。其中，排在第四位的工銀瑞信基金，投資管理規(guī)模首次突破2000億元。

    在上半年的企業(yè)年金投管市場中，多家機(jī)構(gòu)排位出現(xiàn)了變化，顯示行業(yè)競爭較為激烈。比如，在排名前十的機(jī)構(gòu)中，國壽養(yǎng)老從第三升至第二，華夏基金從第七升至第六，南方基金從第八升至第七。

    投資收益：

    華泰資產(chǎn)表現(xiàn)最亮眼

    從投管人上半年的投資業(yè)績看，固收組合普遍為正收益，含權(quán)益類資產(chǎn)的組合則普遍為負(fù)收益，但也有表現(xiàn)穩(wěn)健優(yōu)異者。

    其中，華泰資產(chǎn)表現(xiàn)亮眼，在單一計(jì)劃和集合計(jì)劃的固收組合與含權(quán)益組合中均取得了正收益，成為唯一一家各類別年金計(jì)劃中實(shí)現(xiàn)正收益的投資管理人。華泰資產(chǎn)管理的單一計(jì)劃含權(quán)益組合加權(quán)平均收益率為0.55%，是同類組合中唯一錄得正收益的機(jī)構(gòu)。

    另外，有12家機(jī)構(gòu)管理的單一計(jì)劃含權(quán)益組合雖然在上半年出現(xiàn)負(fù)收益，但幅度低于1%，其中表現(xiàn)較好的有平安養(yǎng)老（-0.08%）、建信養(yǎng)老金（-0.18%）等。

    在管理集合計(jì)劃含權(quán)益組合中，有3家機(jī)構(gòu)取得正收益，包括華泰資產(chǎn)、平安養(yǎng)老、國泰基金，上半年加權(quán)平均收益率分別為0.85%、0.33%、0.03%。

    從單一計(jì)劃的固收組合業(yè)績看，長江養(yǎng)老、海富通基金、招商基金、建信養(yǎng)老金等機(jī)構(gòu)，上半年收益率均達(dá)到2%以上，處于領(lǐng)先位置。此外，華泰資產(chǎn)、國泰基金、平安養(yǎng)老等平均投資收益率也較高。