個人養(yǎng)老金“箭在弦上” 機構全方位“等風來”

    11月9日，中國證券報記者獲悉，廣發(fā)基金、銀華基金等多家基金公司已收到中國證券登記結算有限責任公司關于個人養(yǎng)老金基金行業(yè)平臺驗收測試結果，成為首批通過測試的基金公司。除系統(tǒng)開發(fā)、測試外，面對即將到來的風口，基金機構在組織架構設置、投研流程、產品、投顧服務等方面做了全方位準備。

    137只產品或先行納入

    11月4日，證監(jiān)會發(fā)布《個人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務管理暫行規(guī)定》（以下簡稱“暫行規(guī)定”），明確了納入個人養(yǎng)老金投資基金產品的條件，包括最近4個季度末規(guī)模不低于5000萬元或者上一季度末規(guī)模不低于2億元的養(yǎng)老目標基金，投資風格穩(wěn)定、投資策略清晰、運作合規(guī)穩(wěn)健且適合個人養(yǎng)老金長期投資的股票基金、混合基金、債券基金、基金中基金和中國證監(jiān)會規(guī)定的其他基金。

    今年6月，《個人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務管理暫行規(guī)定》（征求意見稿）（以下簡稱“征求意見稿”）明確，個人養(yǎng)老金可投資基金產品將先行納入最近4個季度末規(guī)模不低于5000萬元的養(yǎng)老目標基金。

    建信基金表示，相較6月發(fā)布的征求意見稿，暫行規(guī)定拓寬了產品準入的門檻，讓更多符合要求的公募產品能夠成為投資者進行養(yǎng)老投資的新選擇。天相投顧數(shù)據(jù)顯示，截至2022年9月30日，共計有137只養(yǎng)老目標基金滿足規(guī)模要求。而根據(jù)此前征求意見稿，截至2022年3月31日，共有82只基金滿足規(guī)模要求。

    據(jù)天相投顧測算，目前滿足規(guī)模要求的137只養(yǎng)老目標基金分屬45家管理人。其中，華夏基金產品數(shù)量最多，旗下有9只產品符合要求；交銀施羅德基金產品規(guī)模最大，旗下符合要求的兩只產品最近一季度末合計規(guī)模為164.04億元。

    三季度末，滿足規(guī)模要求的137只養(yǎng)老目標基金中，交銀施羅德安享穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年的規(guī)模最大，為154.58億元，興證全球安悅穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年緊隨其后，規(guī)模為52.48億元，南方富譽穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年、匯添富添福盈和穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年等五只養(yǎng)老目標基金三季度末規(guī)模均超30億元。

    暫行規(guī)定中“上一季度末規(guī)模不低于2億元的養(yǎng)老目標基金”為此次新加入的條件，天相投顧數(shù)據(jù)顯示，僅符合這一條件的養(yǎng)老目標基金有31只。

    養(yǎng)老目標基金長期業(yè)績優(yōu)異

    作為長期資金，個人養(yǎng)老金投資更應該關注產品的長期投資業(yè)績。

    2017年10月底至11月初，國內首批公募FOF相繼成立，至今，這批FOF已成立滿五年。截至最新凈值公布日（11月4日或11月7日），2017年成立的首批FOF份額凈值增長率均超20%，還有3只（A、C份額合并計算）份額凈值增長率超過30%。

    2018年9月以來，多家基金公司相繼發(fā)行了養(yǎng)老目標基金。其中，華夏養(yǎng)老2045三年A自成立以來收益率超60%，中歐預見養(yǎng)老2035三年、南方養(yǎng)老2035三年、嘉實養(yǎng)老2050五年、華夏養(yǎng)老2040三年自成立以來收益率均超50%。值得一提的是，2020年1月1日之前成立的養(yǎng)老目標基金均取得了正收益。

    此外，暫行規(guī)定明確，開展個人養(yǎng)老金基金銷售相關業(yè)務的基金銷售機構，在經(jīng)營狀況良好的情況下，還應當具備兩個條件：一是最近4個季度末股票基金和混合基金保有規(guī)模不低于200億元，二是個人投資者持有的股票基金和混合基金規(guī)模不低于50億元。根據(jù)基金業(yè)協(xié)會披露數(shù)據(jù)以及天相投顧數(shù)據(jù)，截至2022年二季度末，共計有44家銷售機構滿足股混基金保有量規(guī)模要求。其中，根據(jù)業(yè)務開展方向推測，上海基煜基金、北京匯成基金或不滿足個人投資者保有量要求，故42家銷售機構或滿足參與業(yè)務要求。

    多家公司通過系統(tǒng)驗收測試

    11月9日，中國證券報記者獲悉，廣發(fā)基金、銀華基金等多家基金公司已收到中登公司關于個人養(yǎng)老金基金行業(yè)平臺驗收測試結果的通知，成為首批通過測試的基金公司。記者了解到，后續(xù)，通過測試的基金公司還需收到監(jiān)管確認通知，同時，還需發(fā)行配套的養(yǎng)老FOF產品“稅延類”份額。

    事實上，公募基金早已在養(yǎng)老金產品上進行布局。比如，廣發(fā)基金早在2018年即開始積極布局養(yǎng)老產品，目前，公司已成立7只養(yǎng)老目標基金，可對接不同風險偏好、不同年齡段客戶的養(yǎng)老需求。銀華基金2017年在FOF投資管理部成立了專門的團隊負責個人養(yǎng)老金的產品儲備和投資管理工作，公司成立了FOF投資決策專門委員會，負責FOF產品包括養(yǎng)老目標基金的投資決策。經(jīng)過幾年的發(fā)展，現(xiàn)有專職FOF投資人員7人，另有70余人的相關支持團隊。

    易方達基金養(yǎng)老FOF基金經(jīng)理汪玲表示，未來，易方達基金會在養(yǎng)老產品布局、系統(tǒng)建設、持營推廣、投教等多方面持續(xù)深耕，致力于服務好大眾養(yǎng)老理財需求。

    廣發(fā)基金介紹，公司將養(yǎng)老金融業(yè)務視為“長線業(yè)務”，未來將持續(xù)精進中長期資金管理能力，進一步豐富養(yǎng)老產品供給，樹立以客戶需求為導向的解決方案思路，不斷強化投資、研究、銷售、風險管理、投資者教育、客戶服務等綜合化服務能力建設。

    銀華基金FOF投資總監(jiān)肖侃寧透露，銀華基金將持續(xù)補充和延伸產品鏈，提供更多更適合的產品服務于廣大投資者，發(fā)揚銀華基金在養(yǎng)老金投資上的優(yōu)勢和歷史沉淀，沿著建設多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系不斷探索前進，為中國養(yǎng)老金事業(yè)的健康發(fā)展貢獻力量。