強(qiáng)生控股將被置入千億營(yíng)收資產(chǎn)

    5月14日，上海國(guó)資委旗下的強(qiáng)生控股復(fù)牌，股價(jià)一字漲停。公司此前披露重組方案，擬置入人力資源服務(wù)龍頭企業(yè)資產(chǎn)——上海外服（集團(tuán)）有限公司（簡(jiǎn)稱“上海外服”）100%股權(quán)，并將公司原有資產(chǎn)及負(fù)債置出，預(yù)計(jì)構(gòu)成重組上市。上海外服2019年?duì)I收接近1500億元，凈利潤(rùn)為4.58億元。

    業(yè)內(nèi)人士表示，此次上海國(guó)資改革又一次落子，意味著上海國(guó)資改革依舊保持較快節(jié)奏，相關(guān)潛在上市平臺(tái)投資機(jī)會(huì)值得密切關(guān)注。

    重組方案出爐復(fù)牌一字漲停

    重組預(yù)案顯示，公司擬通過(guò)資產(chǎn)置換及發(fā)行股份的方式購(gòu)買上海東浩實(shí)業(yè)（集團(tuán)）有限公司（簡(jiǎn)稱“東浩實(shí)業(yè)”）持有的上海外服100%股權(quán)。上海國(guó)資委則通過(guò)旗下的東浩蘭生（集團(tuán)）有限公司，對(duì)東浩實(shí)業(yè)100%控股。

    5月14日，強(qiáng)生控股在停牌近三周后復(fù)牌，并錄得一字漲停。截至當(dāng)日收盤，公司股價(jià)上漲10.05%，報(bào)收于4.16元/股。

    上海外服成立于1984年，是上海市第一家市場(chǎng)化涉外人力資源服務(wù)機(jī)構(gòu)，在中國(guó)人力資源服務(wù)行業(yè)排名領(lǐng)先。上海外服未經(jīng)審計(jì)的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截至2019年年末，公司資產(chǎn)合計(jì)為107.15億元，所有者權(quán)益為19.28億元；當(dāng)年公司營(yíng)收為1493.86億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為4.58億元。

    根據(jù)重組預(yù)案，久事集團(tuán)擬將其持有的強(qiáng)生控股40%股份無(wú)償劃轉(zhuǎn)至東浩實(shí)業(yè)。同時(shí)，強(qiáng)生控股擬以自身全部資產(chǎn)及負(fù)債，與東浩實(shí)業(yè)所持上海外服100%股權(quán)的等值部分進(jìn)行置換。強(qiáng)生控股擬向東浩實(shí)業(yè)以發(fā)行股份的方式購(gòu)買置入資產(chǎn)與置出資產(chǎn)交易價(jià)格的差額部分，發(fā)行價(jià)格為定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日上市公司股票交易均價(jià)的90%，即3.46元/股。為提高重組后新注入資產(chǎn)的績(jī)效，同時(shí)滿足上市公司未來(lái)的資金需求，強(qiáng)生控股擬以3.08元/股的發(fā)行價(jià)格，向東浩實(shí)業(yè)非公開(kāi)發(fā)行股票募集配套資金不超過(guò)9.73億元。

    上海國(guó)資改革保持較快節(jié)奏

    強(qiáng)生控股表示，本次資產(chǎn)重組是東浩蘭生（集團(tuán)）有限公司推進(jìn)核心業(yè)務(wù)資產(chǎn)證券化的重要戰(zhàn)略部署，符合上海市國(guó)資國(guó)企改革的精神，有助于實(shí)現(xiàn)國(guó)有資本整體效率的最優(yōu)化。資料顯示，本次強(qiáng)生控股擬進(jìn)行的資產(chǎn)重組，為去年四季度以來(lái)上海國(guó)資旗下上市公司進(jìn)行的第三次重大資產(chǎn)重組動(dòng)作。2019年10月和12月，蘭生股份和飛樂(lè)音響先后宣布進(jìn)行資產(chǎn)重組。

    華創(chuàng)證券表示，2019年9月5日印發(fā)的《上海市開(kāi)展區(qū)域性國(guó)資國(guó)企綜合改革試驗(yàn)的實(shí)施方案》提出，到2022年基本完成競(jìng)爭(zhēng)類企業(yè)整體上市或核心業(yè)務(wù)資產(chǎn)上市。目前上海市國(guó)資委管轄著24家市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)類企業(yè)。其中，9家已實(shí)現(xiàn)整體上市（上纜所已劃給申能集團(tuán)）。剩余14家企業(yè)有望成為下一步上海國(guó)資國(guó)企改革的重點(diǎn)。這14家企業(yè)除了東浩蘭生集團(tuán)，還有上海實(shí)業(yè)、光明食品、東方國(guó)際、錦江國(guó)際、上海儀電、華虹集團(tuán)、百聯(lián)集團(tuán)、上海建科、上化所、自儀院、衡山集團(tuán)、聯(lián)交所、長(zhǎng)江聯(lián)合，旗下上市公司涉及龍頭股份、東方創(chuàng)業(yè)、錦江投資等。從去年四季度以來(lái)相關(guān)上市公司重組動(dòng)作看，上海國(guó)資涉及的相關(guān)上市公司重組改革整體保持較快節(jié)奏。

    華泰證券認(rèn)為，未來(lái)三年上海國(guó)資改革政策的落地實(shí)施或全面提速。從經(jīng)濟(jì)總量和國(guó)資體量看，上海在全國(guó)均處于領(lǐng)先地位，而上海國(guó)資改革的推進(jìn)對(duì)于全國(guó)來(lái)說(shuō)將具有較大示范意義。