永泰能源力爭年內(nèi)完成債務重組 A股最大民營煤企將浴火重生

    本報記者 趙彬彬

    “2020年公司主要抓好兩項工作，一是穩(wěn)定和提升公司生產(chǎn)經(jīng)營的各項指標；二是確保債務重組方案落地，徹底解除公司債務風險。”在日前舉行的2019年業(yè)績說明會上，永泰能源董事長王廣西對投資者表示。

    此外，5月13日，MSCI公布半年度指數(shù)調(diào)整結果，永泰能源被首度納入MSCI中國A股在岸指數(shù)，5月29日收市開始生效。

    “永泰能源雖然此前因為流動性問題導致債務違約，但是其生產(chǎn)經(jīng)營并未受到太大影響。”香頌資本執(zhí)行董事沈萌告訴《證券日報》記者，此次入選MSCI說明其仍然具有板塊代表性，在二級市場會得到指數(shù)基金的被動買入，對其股價具有支撐作用，也有利于其進行債務重組。

    目前，永泰能源債務重組加快，并首度被納入MSCI指數(shù)，A股最大民營煤企將迎來浴火重生。

    加快債務重組步伐

    2018年7月份，永泰能源2017年度第四期短期融資券未能按期兌付，構成實質(zhì)性違約。公開資料顯示，2018年全年違約的非國企債券涉及余額超過1000億元。

    山東駝鈴資產(chǎn)投委會主席趙忠華對《證券日報》記者表示，流動資金緊張是引發(fā)民企違約的共性之一。而導致企業(yè)流動資金緊張的原因，既有企業(yè)對流動資金管理不善的原因，也有宏觀融資環(huán)境變化帶來的影響。

    “發(fā)生債務風險是因為融資性現(xiàn)金流出現(xiàn)了問題，公司生產(chǎn)經(jīng)營一直正常。”永泰能源董事長王廣西表示，2019年公司經(jīng)營性凈現(xiàn)金流約52億元，公司不欠薪不欠稅，與供應商也沒有債務糾紛。

    發(fā)生債務問題以來，在各級政府、監(jiān)管機構和永泰金融機構債權人委員會指導下，公司通過穩(wěn)定生產(chǎn)經(jīng)營、及時尋求政府救助、加快資產(chǎn)處置、全力推進債務重組、深入開展債權人溝通等多種措施，積極認真應對，穩(wěn)妥化解債務風險。

    “目前債務重組的方案已經(jīng)債委會主席行一致通過，需要溝通的債權人，大多數(shù)也已同意方案，正在履行相關的審批程序，有關進展公司根據(jù)上市公司信息披露的要求已經(jīng)進行了信息披露。”王廣西介紹，公司將加快債務重組的各項工作，按照債委會及相關單位要求，力爭年內(nèi)完成債務重組。

    永泰能源表示，債務重組完成后，公司的債務總額、負債率將回到正常水平，公司的經(jīng)營和發(fā)展更穩(wěn)健。在公司債務重組過程中，公司將平衡好債權人和股東特別是中小股東的利益，最大限度保護廣大股東和債權人利益。

    “瘦身健體”精干主業(yè)

    債務化解過程中，很多債權人都會要求公司業(yè)務做減法，精干主業(yè)，剝離非主業(yè)，實現(xiàn)企業(yè)“瘦身”。沈萌告訴《證券日報》記者，“企業(yè)收縮業(yè)務，突出競爭優(yōu)勢，保持較好收益率，可以降低銀行等債權人收回貸款的風險。”

    永泰能源亦是如此。在全力推進債務重組的同時，公司也在加大資產(chǎn)處置力度，進一步精干能源主業(yè)。

    2020年3月份，永泰能源公告，公司所屬全資公司鄭州裕中能源有限責任公司以公開掛牌轉(zhuǎn)讓方式出售所持有的陜西億華礦業(yè)開發(fā)有限公司70%股權，據(jù)初步評估，該部分股權價值約75億元。在此之前，永泰能源已完成旗下多項金融資產(chǎn)、部分公司股權等多項資產(chǎn)的出售。后續(xù)資產(chǎn)整合完成后，公司經(jīng)營資產(chǎn)將主要集中在煤炭和電力。

    下一步，永泰能源將繼續(xù)按照煤電一體化的原則，推動公司煤炭和電力兩個板塊的均衡發(fā)展，在保證生產(chǎn)經(jīng)營和經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定提升的同時，對沖行業(yè)波動的風險。

    對于未來3年至5年規(guī)劃，永泰能源表示，在穩(wěn)定現(xiàn)有1000萬噸/年焦煤產(chǎn)量的基礎上，穩(wěn)步推進在建項目建設，加快實現(xiàn)1000萬千瓦以上運營電力裝機容量，夯實主營業(yè)務發(fā)展基礎。

    同時，通過廣東惠州大亞灣項目，拓展石化及倉儲業(yè)務，逐步實現(xiàn)2150萬噸/年油品貨運吞吐能力、1000萬噸/年油品動態(tài)倉儲能力和1000萬噸/年燃料油調(diào)和加工能力，打造綜合性、跨區(qū)域能源產(chǎn)業(yè)集團。