IPO業(yè)務(wù)大增 今年以來券商首發(fā)承銷進賬近百億元

    數(shù)據(jù)顯示，截至6月3日，今年以來共有202家公司在A股首發(fā)上市，較去年同期的97家大增108.25%。今年以來首發(fā)上市的公司包括滬市主板45家、深市主板18家、科創(chuàng)板68家、創(chuàng)業(yè)板71家；涉及的中介機構(gòu)包括46家保薦券商、23家會計師事務(wù)所（審計機構(gòu)）和42家律師事務(wù)所。券商今年以來首發(fā)承銷收入總計95.54億元，較去年同期（56.58億元）增加68.86%。

    業(yè)內(nèi)人士表示，從市場份額來看，頭部機構(gòu)憑借多年的人才儲備和豐富的執(zhí)業(yè)經(jīng)驗搶占先機，業(yè)務(wù)優(yōu)勢較明顯。它們在賺取可觀利潤的同時，肩負(fù)的“看門人”責(zé)任也更重。

    市場份額向頭部機構(gòu)集中

    今年以來，從保薦機構(gòu)的IPO項目數(shù)量來看（由兩家券商聯(lián)合保薦的項目，每家券商項目數(shù)量視為0.5），中信證券有20.5個項目首發(fā)上市，數(shù)量居首；其次是海通證券，有20個項目首發(fā)上市；第三是華泰聯(lián)合，有14個項目首發(fā)上市。三家券商IPO項目總計54.5個，占比26.98%。此外，中信建投和長江證券分別以12.5個、9.5個首發(fā)上市項目分列第四位、第五位。

    從審計機構(gòu)項目數(shù)量來看，立信會計師事務(wù)所獨占36個IPO項目，排名居首；第二是天健會計師事務(wù)所，有33個項目；第三是容誠會計師事務(wù)所，有22個項目。前三家會計師事務(wù)所項目總計91個，占比達45.05%，“馬太效應(yīng)”顯著。此外，中匯會計師事務(wù)所和致同會計師事務(wù)所分別以18個和12個項目居第四位、第五位。

    從律所的項目數(shù)量看，國浩律師事務(wù)所獨占30個IPO項目，排名居首；第二是北京市中倫律師事務(wù)所，有18個項目；上海市錦天城律師事務(wù)所和北京市金杜律師事務(wù)所均有15個項目，并列第三。上述4家律所IPO項目總計78個，占比38.61%。

    首發(fā)承銷收入同比增近七成

    數(shù)據(jù)顯示，按上市日期統(tǒng)計，截至6月3日，今年以來券商IPO主承銷金額總計1575.61億元，較去年同期1190.99億元增長32.29%。

    具體來看，今年以來，中信證券首發(fā)承銷金額為176.87億元，規(guī)模居首；其次為海通證券，首發(fā)承銷規(guī)模為160.51億元；東方證券承銷保薦以114.91億元的首發(fā)承銷規(guī)模排名第三。三家券商IPO承銷規(guī)模合計452.29億元，占比37.98%。此外，首發(fā)承銷規(guī)模超百億元的還有中信建投、華泰聯(lián)合，分別以113.01億元和100.94億元的承銷規(guī)模居第四位、第五位。

    從券商的首發(fā)承銷收入來看，數(shù)據(jù)顯示，按發(fā)行日期統(tǒng)計，券商今年以來首發(fā)承銷收入總計95.54億元，較去年同期56.58億元增加68.86%。

    具體來看，海通證券首發(fā)承銷收入為11.35億元，排名居首；其次為中信證券，首發(fā)承銷收入為9.16億元；華泰聯(lián)合以6.58億元的首發(fā)承銷收入居第三位。三家券商今年以來首發(fā)承銷收入總計27.09億元，占比達28.36%。此外，中信建投和安信證券分別以5.13億元和4.22億元的首發(fā)承銷收入分列第四位、第五位。

    在競爭中實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰

    數(shù)據(jù)顯示，注冊制下中介機構(gòu)“馬太效應(yīng)”逐年加劇。頭部機構(gòu)憑借大量的人才儲備和豐富的執(zhí)業(yè)經(jīng)驗占據(jù)了多數(shù)市場份額，賺取了可觀利潤，同時肩負(fù)的“看門人”責(zé)任也更重。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，注冊制以信息披露為中心，把選擇權(quán)交給市場，中介機構(gòu)必須要承擔(dān)更多把關(guān)責(zé)任。無論從觀念上、工作能力上，還是流程上，此前長時間存在的工作慣性使得中介機構(gòu)距離注冊制的要求有一定差距。注冊制下，職能部門勢必加大對中介機構(gòu)的監(jiān)管力度，中介機構(gòu)應(yīng)積極轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)發(fā)展思路，將通道業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌鰳I(yè)務(wù)，真正回歸到服務(wù)投融資對接上來。

    業(yè)內(nèi)人士建議，為避免中介機構(gòu)“穿新鞋走老路”，應(yīng)加大對未能勤勉盡責(zé)的中介機構(gòu)的追責(zé)懲戒力度，建立聲譽與展業(yè)限制的掛鉤機制，在市場競爭中實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰。機構(gòu)自身也需勤修內(nèi)功，切實提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量。