資管子公司、公募牌照及控制權(quán) 券商放言“我都要”

    本報(bào)記者 周尚伃

    近年來，財(cái)富管理及資管業(yè)務(wù)成為券商業(yè)績增長的重要驅(qū)動(dòng)力。當(dāng)前，券商資管正加速轉(zhuǎn)型并布局公募市場，除了不斷提升主動(dòng)管理能力外，還積極申請?jiān)O(shè)立資管子公司、拿下公募基金牌照、增持公募基金公司股權(quán)。

    7月12日晚間，國金證券設(shè)立國金資管獲核準(zhǔn)，成為今年以來首家獲批設(shè)立的券商資管子公司；同日，中泰證券擬受讓齊河眾鑫所持有的萬家基金11%股權(quán)，本次交易完成后，持股比例將由49%提高至60%。此前，國金證券也表示擬拿下國金基金控制權(quán)。

    第22家券商資管子公司

    獲批設(shè)立

    7月12日晚間，國金證券設(shè)立國金資管獲核準(zhǔn)，注冊資本為3億元，由國金證券現(xiàn)金出資，業(yè)務(wù)范圍為證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，這是今年以來首家獲批的券商資管公司。同時(shí)，證監(jiān)會核準(zhǔn)國金證券變更業(yè)務(wù)范圍，減少證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，并核準(zhǔn)國金資管作為合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者，從事境外證券投資管理業(yè)務(wù)。

    目前，除國金證券外，還有21家券商已設(shè)立資管子公司，東證資管、浙商資管、渤海匯金等8家券商資管子公司已獲得公募基金牌照。而山西證券本身擁有公募基金牌照，去年設(shè)立山證資管后，從事公開募集證券投資基金管理業(yè)務(wù)。

    券商申請資管子公司的隊(duì)伍不斷擴(kuò)充，今年以來，已有國信證券、國聯(lián)證券、華安證券等3家券商拋出了設(shè)立資管子公司的計(jì)劃，而券商設(shè)立資管子公司的目的之一意在拿下公募基金牌照。中金公司、中信建投等多家券商設(shè)立資管子公司的事項(xiàng)還在審批中。證監(jiān)會官網(wǎng)顯示，五礦證券、華金證券在申請公募基金牌照的隊(duì)列之中。

    記者在采訪中了解到，上述不少申請?jiān)O(shè)立資管子公司除了遞交申請，在準(zhǔn)備工作方面也下足了功夫，包括制度、業(yè)務(wù)規(guī)劃、團(tuán)隊(duì)建設(shè)和系統(tǒng)運(yùn)營等多方面，并且在資管子公司設(shè)立獲批后，也將積極推進(jìn)公募基金牌照的申請。

    在券商上半年業(yè)績承壓的態(tài)勢下，華創(chuàng)證券非銀團(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)券商資管、財(cái)富管理業(yè)務(wù)高速發(fā)展，同比有望實(shí)現(xiàn)正增長，估算資管業(yè)務(wù)收入同比預(yù)增5.6%。其中，歸屬于證券公司公募基金業(yè)務(wù)收入同比增長7%，達(dá)177億元。

    券商不斷增持股權(quán)

    提升對公募控制力

    公募基金市場持續(xù)穩(wěn)定擴(kuò)張，管理資產(chǎn)總規(guī)模已超26萬億元。今年以來，政策持續(xù)助力公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，積極培育專業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、壯大公募基金管理人隊(duì)伍、調(diào)整優(yōu)化公募基金牌照制度、適度放寬公募持牌數(shù)量限制，“一參一控一牌”正式落地。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，目前國內(nèi)已獲批的公募基金管理機(jī)構(gòu)共有152家，券商系占據(jù)了66家，無論是基金管理機(jī)構(gòu)數(shù)量還是管理資產(chǎn)規(guī)模，券商系基金管理人都占據(jù)領(lǐng)先地位。

    一邊是設(shè)立資管子公司積極布局公募市場，另一邊券商依舊在不斷增持旗下公募基金公司的股權(quán)，提升控制力。券商的一系列動(dòng)作進(jìn)一步了打破原本以“合格投資者”為高門檻的限制，通過公募領(lǐng)域迅速做大資產(chǎn)規(guī)模，擴(kuò)大品牌影響力。

    目前，國金證券持有國金基金49%的股權(quán)，而國金證券與國金基金由同一實(shí)際控制人控制。今年4月底，公司擬以自有資金向涌金投資收購其持有國金基金2%的股權(quán)，收購金額不超過800萬元。收購?fù)瓿珊螅瑖鹱C券將持有國金基金51%的股權(quán)，國金基金將成為國金證券的控股子公司。

    7月12日晚間，中泰證券發(fā)布公告稱，擬受讓齊河眾鑫所持有的萬家基金11%的股權(quán)，交易雙方共同確定本次交易的標(biāo)的資產(chǎn)的交易定價(jià)為2.896億元。本次交易完成后，公司持有萬家基金的股權(quán)比例將由49%提高至60%，齊河眾鑫不再持有萬家基金的股權(quán)。

    不過，面對自身轉(zhuǎn)型及多方競爭，畢馬威表示，后資管新規(guī)時(shí)代，資管機(jī)構(gòu)已逐步完成了去通道、凈值化管理等要求，也促使券商資管步入向公募基金業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的新階段。在回歸本源的同時(shí)，券商資管業(yè)務(wù)還需考慮如何在充分利用自身優(yōu)勢和政策向?qū)У耐瑫r(shí)實(shí)現(xiàn)資管業(yè)務(wù)高質(zhì)量的發(fā)展，拓寬投資渠道，搭建不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的產(chǎn)品體系，開發(fā)跨市場的產(chǎn)品或產(chǎn)品組合，實(shí)現(xiàn)差異化經(jīng)營，滿足個(gè)性化的綜合金融服務(wù)需求。