券商投顧現(xiàn)狀調(diào)查：投教力度加大 穩(wěn)健型產(chǎn)品熱銷

    近期市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)，證券時(shí)報(bào)記者采訪了多位券商一線的投資顧問(wèn)。不少投顧表示，客戶情緒呈現(xiàn)多樣化，而在金融產(chǎn)品銷售方面，穩(wěn)健型產(chǎn)品近期更受投資者青睞。

    對(duì)于后市，受訪的券商投顧普遍認(rèn)為，當(dāng)前權(quán)益市場(chǎng)整體估值處在歷史低位，近期上市公司回購(gòu)、高管增持、機(jī)構(gòu)自購(gòu)等增多，從以往情況來(lái)看，產(chǎn)業(yè)資本的集中入場(chǎng)往往發(fā)生在行情的底部區(qū)域。他們提示，投資是一個(gè)長(zhǎng)期事業(yè)，投資者應(yīng)用發(fā)展和長(zhǎng)期投資的眼光來(lái)看待市場(chǎng)，保持風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，并適當(dāng)運(yùn)用券商推出的智能投資工具捕捉機(jī)會(huì)。

    加大投教力度：

    堅(jiān)定信心

    證券時(shí)報(bào)記者采訪業(yè)內(nèi)多位券商投顧人士獲悉，今年以來(lái)市場(chǎng)出現(xiàn)震蕩，投資者情緒呈現(xiàn)多樣化。面對(duì)客戶的不同需求，券商投顧的工作重心也更多放在與客戶溝通、做好投教工作上，讓投資者真正了解市場(chǎng)規(guī)律。

    國(guó)元證券資深投資顧問(wèn)吳達(dá)耀表示，投資顧問(wèn)作為資本市場(chǎng)與投資者的橋梁，近期工作重心在三個(gè)方面：一是剖析市場(chǎng)運(yùn)行邏輯，跟蹤判斷影響行情的因子，提醒投資者做好倉(cāng)位管理；二是講透市場(chǎng)周期規(guī)律，總結(jié)歷史上大盤在3000點(diǎn)附近投資股票和基金的收益情況，既要防風(fēng)險(xiǎn)又要堅(jiān)定對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)未來(lái)的信心；三是引導(dǎo)投資者對(duì)市場(chǎng)的合理預(yù)期。

    在投顧看來(lái)，比起推薦產(chǎn)品，更重要的是在日常溝通中讓投資者了解市場(chǎng)規(guī)律，樹立正確的投資理念，進(jìn)階為成熟理性的投資者。

    在形式上，隨著5G時(shí)代的到來(lái)，視頻化傳播成為今年投教趨勢(shì)。不少券商開通了官方視頻號(hào)、抖音、小紅書、西瓜視頻、頭條等新媒體賬號(hào)，投教產(chǎn)品的形式也從文字、圖文，擴(kuò)展到音頻、視頻、直播等。

    穩(wěn)健型產(chǎn)品吸引力提升

    證券時(shí)報(bào)記者采訪多家券商發(fā)現(xiàn)，在金融產(chǎn)品銷售方面，今年包括債券型基金、固收+、同業(yè)存單指數(shù)基金等穩(wěn)健型產(chǎn)品普遍銷售較好；而投資者對(duì)于權(quán)益類產(chǎn)品主動(dòng)購(gòu)買的熱情有所下滑，近期ETF行業(yè)指數(shù)型產(chǎn)品銷量較好。

    據(jù)國(guó)金證券財(cái)富委相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，在市場(chǎng)波動(dòng)的情況下，客戶對(duì)表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)健且流動(dòng)性較好的產(chǎn)品更有需求。比如今年以來(lái)持續(xù)火熱的同業(yè)存單基金一直受客戶青睞，尤其是有穩(wěn)健投資需求的機(jī)構(gòu)客戶和大類配置的理財(cái)資金。

    東海證券一位資深投顧告訴證券時(shí)報(bào)記者，今年以來(lái)，東海證券金融產(chǎn)品銷售規(guī)模和收入取得逆勢(shì)增長(zhǎng)。“穩(wěn)健型產(chǎn)品如債券型基金、收益憑證、同業(yè)存單等避險(xiǎn)投資需求持續(xù)增加，私募基金等高端定制業(yè)務(wù)也越來(lái)越受到高凈值零售和法人機(jī)構(gòu)青睞，逐步呈現(xiàn)多元化、個(gè)性化、高黏性的特征。”

    還有部分券商主動(dòng)在銷售時(shí)提升了公募固收產(chǎn)品的推薦比重。據(jù)中泰證券相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，“9月份以來(lái)公司主動(dòng)調(diào)整客戶資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，增配公募固收首發(fā)產(chǎn)品。截至10月下旬，重點(diǎn)銷售的首發(fā)產(chǎn)品中，固收類產(chǎn)品銷量占比超70%，客戶也對(duì)底層結(jié)構(gòu)清晰的固收大類產(chǎn)品相對(duì)青睞。”

    國(guó)元證券方面則向記者表示，投資者今年比較青睞固收類產(chǎn)品，其中債券型、貨幣型和固收+產(chǎn)品銷售投資者接受度高，銷售較為順暢，銷售金額要明顯高于前兩年同類產(chǎn)品表現(xiàn)。而權(quán)益類產(chǎn)品由于受行情弱勢(shì)的影響，主動(dòng)購(gòu)買的投資者數(shù)量和金額相比前兩年明顯減少，中藥ETF（交易所交易基金）、半導(dǎo)體ETF等行業(yè)ETF類產(chǎn)品近期銷售情況較好。

    北京某頭部券商基金投顧從業(yè)人員也表示，“近期公司基金投顧產(chǎn)品的申購(gòu)相對(duì)比較清淡，主要規(guī)模的增長(zhǎng)來(lái)自偏固收類的產(chǎn)品。但恰恰是這種情況下，我們其實(shí)推薦客戶去更加積極地配置權(quán)益類產(chǎn)品。”

    投顧：市場(chǎng)已處于低位

    記者采訪中發(fā)現(xiàn)，對(duì)于未來(lái)，經(jīng)歷過(guò)資本市場(chǎng)多年起伏的投顧們并不悲觀。他們普遍建議，要用發(fā)展和長(zhǎng)期投資的眼光看待市場(chǎng)，并且運(yùn)用好券商的專業(yè)投資工具，以更好地進(jìn)行倉(cāng)位管理并捕捉波動(dòng)中的機(jī)會(huì)。

    吳達(dá)耀認(rèn)為，應(yīng)對(duì)未來(lái)充滿信心。當(dāng)前市場(chǎng)整體估值處于歷史低位，近期上市公司回購(gòu)、高管增持、機(jī)構(gòu)自購(gòu)等增多，也說(shuō)明產(chǎn)業(yè)資本對(duì)當(dāng)下市場(chǎng)估值的認(rèn)可。以史為鑒，產(chǎn)業(yè)資本的集中入場(chǎng)往往發(fā)生在行情的底部區(qū)域。

    一位華北地區(qū)中型券商的資深投顧表示，當(dāng)前國(guó)內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)A股市場(chǎng)產(chǎn)生不利影響，但前期長(zhǎng)時(shí)間調(diào)整已在一定程度上釋放了風(fēng)險(xiǎn)因素。無(wú)論是從估值、政策還是技術(shù)上來(lái)看，目前市場(chǎng)已處于相對(duì)低位，需要堅(jiān)定信心。短期需要關(guān)注的是北向資金等資金面上的變化，以及A股機(jī)構(gòu)重倉(cāng)的消費(fèi)類板塊的表現(xiàn)。

    國(guó)金證券財(cái)富委相關(guān)負(fù)責(zé)人則建議，投資者與專業(yè)服務(wù)人員多溝通，正確看待、理解當(dāng)前行情。同時(shí)，投資者可以了解并使用好券商的專業(yè)投資工具，例如條件單、波段工具、智慧定投等進(jìn)行倉(cāng)位管理。