“超級(jí)大象”銀行板塊起舞！北上資金兇猛掃貨！A股短線如何演繹？

    金融股王者歸來，“超級(jí)大象”銀行板塊竟然沖上漲幅榜第一名！

    4月27日，A股市場(chǎng)三大指數(shù)全線高開，權(quán)重股銀行板塊一度漲超2%，36家上市銀行集體飄紅，迎來久違大漲。同時(shí)，受“合并”傳聞二次影響，券商股龍頭中信建投再度飆升，盤中一度漲超5%以上。港股市場(chǎng)金融板塊異動(dòng)也同樣明顯。

    盤面上看，除了銀行股之外，創(chuàng)投指數(shù)、生物疫苗指數(shù)、光模塊等熱門題材漲幅居前。北上資金再度擴(kuò)大掃貨節(jié)奏，當(dāng)天凈流入近40億。

    截至當(dāng)日收盤，上證綜指微漲0.25%；深證成指微漲0.28%；創(chuàng)業(yè)板指微漲0.74%。

    節(jié)前再現(xiàn)反彈行情

    A股市場(chǎng)情緒回暖？

    A股節(jié)前市場(chǎng)，氣氛重新活躍。

    4月27日，A股三大指數(shù)迎來明顯反彈跡象，權(quán)重板塊帶領(lǐng)明顯。當(dāng)天，上證綜指低開高走，指數(shù)小幅微漲0.25%。

    深成指、創(chuàng)業(yè)板指兩大指數(shù)同樣維持小幅反彈跡象。當(dāng)天先后微漲0.28%、0.74%。

    從盤面上看，創(chuàng)投指數(shù)、北部灣自貿(mào)區(qū)指數(shù)、生物疫苗指數(shù)等概念股漲幅居前，而海南自貿(mào)港、半導(dǎo)體封測(cè)、RCS指數(shù)等題材板塊出現(xiàn)了明顯的降溫。

    不過，從成交量看，當(dāng)天兩市成交仍為5500多億，并未出現(xiàn)明顯的放量，仍有多數(shù)資金在場(chǎng)外觀望。

    銀行股集體飄紅

    沖上漲幅榜第一

    值得注意的是，“超級(jí)大象”銀行股竟然出現(xiàn)了久違的大漲，支撐了全天指數(shù)上漲。

    從當(dāng)天行業(yè)漲幅榜看，中信30個(gè)行業(yè)中，銀行板塊沖上漲幅榜第一，全天大漲超1.85%。醫(yī)藥、房地產(chǎn)、食品飲料等行業(yè)板塊漲幅隨后。

    從銀行板塊整體來看，36家上市銀行集體飄紅，其中青農(nóng)商行漲停，寧波銀行漲逾5%，常熟銀行漲逾4%，招商銀行、貴陽(yáng)銀行等漲逾3%。

    而在港股市場(chǎng)，招商銀行H股當(dāng)天盤中也大漲超4%以上，截至當(dāng)天15點(diǎn)40分左右，招商銀行H股報(bào)35.85港元，漲超4%。

    分析認(rèn)為，銀行股全面大漲，和一季報(bào)業(yè)績(jī)見好有關(guān)。加上銀行股估值進(jìn)入歷史低位，對(duì)于進(jìn)場(chǎng)的長(zhǎng)期資金而言，出現(xiàn)了難得的戰(zhàn)略布局機(jī)會(huì)。

    以寧波銀行為例，4月24日，寧波銀行發(fā)布2019年年報(bào)和2020年一季報(bào)。報(bào)告顯示，寧波銀行2019年末資產(chǎn)總額逾1.3萬(wàn)億元，全年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)137.14億元，同比大增22.6%。疫情階段，寧波銀行盈利能力依然不受影響，引來市場(chǎng)關(guān)注。

    截至4月26日，寧波銀行、平安銀行、西安銀行等銀行已率先披露一季度業(yè)績(jī)，營(yíng)收和利潤(rùn)增速均表現(xiàn)亮眼。

    中信證券指出，目前公布的一季報(bào)顯示銀行核心盈利要素穩(wěn)定。本周將迎來披露高峰，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)報(bào)表韌性有望進(jìn)一步驗(yàn)證。從內(nèi)外資金低點(diǎn)向上的空間，以及當(dāng)前極低的估值水平而言，當(dāng)前板塊適宜長(zhǎng)線資金積極配置。

    同時(shí)，銀行股分紅率較高、成長(zhǎng)快速，也吸引了長(zhǎng)期資金進(jìn)場(chǎng)。數(shù)據(jù)顯示，截至去年末，浦發(fā)銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收凈利雙增長(zhǎng)，資產(chǎn)規(guī)?？邕^7萬(wàn)億元大關(guān)。而該行2019年度的現(xiàn)金分紅比例重回30%。

    天風(fēng)證券認(rèn)為，經(jīng)歷了近一個(gè)季度調(diào)整，銀行股已經(jīng)具備相對(duì)低估的估值，投資價(jià)值顯現(xiàn)。在政策加碼下，隨著組合式政策逐漸發(fā)揮作用，市場(chǎng)對(duì)于銀行的悲觀預(yù)期有望發(fā)生逆轉(zhuǎn)。

    合并傳聞引來二次爆發(fā)

    券商龍頭一度漲超5%

    除了銀行之外，金融板塊的券商股表現(xiàn)同樣驚艷。

    上周，中信建投提交股東變更申請(qǐng)的動(dòng)作，又引來市場(chǎng)猜測(cè)，“中信建投和中信證券合并”的傳聞再度攪動(dòng)市場(chǎng)。

    4月27日，中信建投股價(jià)一度大漲超5%以上，市值漲超百億。不過臨近尾盤，中信建投股價(jià)漲幅跌落。截至收盤，中信建投報(bào)收33.49元，漲超1.95%。

    在港股市場(chǎng)，中信建投證券H股盤中更是大漲超7%以上。截至當(dāng)天15點(diǎn)40分左右，中信建投證券報(bào)7.01港元，漲4.16%。

    據(jù)證監(jiān)會(huì)公示信息顯示，中信建投4月23日向證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部遞交了“證券公司變更持有5%以上股權(quán)的股東審批”的行政許可申請(qǐng)，但未披露股東名稱。

    這一動(dòng)作再度引發(fā)市場(chǎng)頻頻猜測(cè)，“中信證券與中信建投合并”傳聞難道成真了？

    據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，該事項(xiàng)可能近是中信建投證券控股股東北京國(guó)管中心無(wú)償劃轉(zhuǎn)所持股份給北京金控集團(tuán)的正常進(jìn)展。早在今年1月，中信建投已就上述股權(quán)劃轉(zhuǎn)進(jìn)行相關(guān)公告。

    不過兩家龍頭券商合并之所以引來軒然大波，可能也和當(dāng)前券業(yè)發(fā)生的歷史性變革有關(guān)。一方面，監(jiān)管層反復(fù)提及將要“打造航母級(jí)券商”，行業(yè)合并潮的市場(chǎng)預(yù)期濃烈。另一方面，隨著4月1日證券公司外資持股比例取消，外資券商進(jìn)場(chǎng)也將加劇行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，龍頭券商動(dòng)作更具有標(biāo)志意義。

    據(jù)天眼查數(shù)據(jù)顯示，近日，高盛高華證券和摩根士丹利華鑫證券的工商信息均進(jìn)行了變更，高盛集團(tuán)和摩根士丹利分別取代高盛（亞洲）和摩根士丹利亞洲成為控股股東。這也意味著，外資券商進(jìn)場(chǎng)中國(guó)市場(chǎng)的節(jié)奏正在加快，券業(yè)未來將發(fā)生巨大變化。

    目前已有7家外資控股券商，除了以上兩家，還有瑞信方正證券、瑞銀證券、摩根大通證券（中國(guó)）、野村東方國(guó)際證券以及匯豐前海證券。

    北上資金掃貨近40億

    股王茅臺(tái)再創(chuàng)新高

    值得注意的是，在市場(chǎng)資金在2800點(diǎn)關(guān)鍵位置反復(fù)博弈之際，北上資金再度充當(dāng)“急先鋒”，重新走上了買買買的兇猛節(jié)奏。

    4月27日當(dāng)天，北上資金凈流入超39.38億元，其中滬股通超18.79億元，深股通超20.59億元。

    4月以來，北上資金一掃連續(xù)凈流出的態(tài)勢(shì)，期間不斷掃貨A股籌碼。數(shù)據(jù)顯示，4月以來，北上資金凈流入已經(jīng)超522億元。

    而從北上資金的布局方向看，白酒、醫(yī)藥等超級(jí)大白馬股成為外資布局的重點(diǎn)。從近7天活個(gè)股活躍資金流向看，五糧液、美的集團(tuán)、貴州茅臺(tái)、藥明康德凈買入均超10億。

    值得注意的是，外資加持下，A股“股王”貴州茅臺(tái)再度沖上了巔峰。

    4月27日當(dāng)天，貴州茅臺(tái)股價(jià)再度上沖，盤中漲超2%以上，股價(jià)創(chuàng)下1278.17元的歷史新高，市值高達(dá)1.6萬(wàn)億。截至當(dāng)日收盤，貴州茅臺(tái)股價(jià)報(bào)收1276元，漲幅2.03%。

    4月21日晚間，貴州茅臺(tái)披露2019年年報(bào)顯示實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入888.54億元，同比增長(zhǎng)15.10%。實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)590.41億元，同比增長(zhǎng)14.99%。歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)412.06億元，同比增長(zhǎng)17.05%。

    此外，貴州茅臺(tái)更是給出土豪分紅，根據(jù)公告，貴州茅臺(tái)將每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利170.25元（含稅），即買入一手茅臺(tái)，分紅就能有1700元（稅前）。

    機(jī)構(gòu)：外資仍將加速流入

    短期市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩格局

    外資持續(xù)流入、金融股難得大漲，A股市場(chǎng)是否將迎來反彈行情呢？

    多數(shù)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在一季報(bào)以及流動(dòng)性因素的影響下，短期A股仍將維持震蕩行情，但長(zhǎng)期資金而言，當(dāng)前則是進(jìn)行資金配置的機(jī)會(huì)。

    中信證券指出，4月，長(zhǎng)線產(chǎn)業(yè)資本已率先出現(xiàn)積極變化，外資預(yù)計(jì)也將隨著中國(guó)相對(duì)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度的體現(xiàn)加速流入權(quán)益市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)各類資金預(yù)計(jì)也將接力，寬裕的宏觀流動(dòng)性最終會(huì)加速映射到股票市場(chǎng)。近期短暫擾動(dòng)過后，預(yù)計(jì)二季度全球資金的再配置、產(chǎn)業(yè)資本入場(chǎng)以及國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)共同驅(qū)動(dòng)的慢漲行情將延續(xù)，建議逐步布局前期受疫情壓制的優(yōu)質(zhì)滯漲板塊。

    安信證券指出，雖然短期市場(chǎng)在經(jīng)歷了一定上漲之后難免會(huì)出現(xiàn)一些反復(fù)，但是支持A股中期向上的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與資產(chǎn)配置邏輯沒有改變。預(yù)計(jì)A股仍將受益于流動(dòng)性、盈利與風(fēng)險(xiǎn)偏好的持續(xù)邊際改善，呈現(xiàn)震蕩向上趨勢(shì)。

    對(duì)于投資者而言，未來核心資產(chǎn)將成為A股布局的重點(diǎn)方向。

    中原證券認(rèn)為，二季度將成為政策密集發(fā)布、疫情影響下的經(jīng)濟(jì)修復(fù)期以及市場(chǎng)關(guān)于企業(yè)業(yè)績(jī)的消化期，A股難以獲得持續(xù)沖高的動(dòng)能。因此二季度將成為布局核心資產(chǎn)的良機(jī)。我們鞏固此前關(guān)于大盤藍(lán)籌風(fēng)格的判斷；同時(shí)以寧德時(shí)代、立訊精密等為代表的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股同樣不可忽視。

    民生證券表示，戰(zhàn)略上關(guān)注公募重點(diǎn)持倉(cāng)核心資產(chǎn)，核心資產(chǎn)經(jīng)此輪調(diào)整估值回到合理區(qū)間下沿，出現(xiàn)性價(jià)比較高的配置機(jī)會(huì)。優(yōu)先考慮成長(zhǎng)期公司，即機(jī)構(gòu)投資者長(zhǎng)期重點(diǎn)關(guān)注的核心資產(chǎn)，配置抉擇主要考慮估值水平偏離中樞程度和機(jī)會(huì)成本，若核心資產(chǎn)估值處于合理中樞下方，且六類周期性行業(yè)配置價(jià)值較低，則配置重點(diǎn)放在核心資產(chǎn)。