資本市場(chǎng)對(duì)外開放加碼 14家公募基金距外資控股“只差兩點(diǎn)”

    主持人楊萌：自2018年博鰲論壇以來，我國金融行業(yè)以及金融服務(wù)行業(yè)對(duì)外開放程度不斷深化，金融開放繼續(xù)加速。隨著政策的不斷支持，可以引導(dǎo)資本流入，穩(wěn)定人民幣匯率，而且有利于增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭，迫使內(nèi)資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步提高效率，從而提升整個(gè)金融體系的活力。今日，本報(bào)分別從資本市場(chǎng)、央行以及銀行保險(xiǎn)業(yè)等不同角度，解析我國金融業(yè)對(duì)外開放的政策演進(jìn)。

    ■本報(bào)記者 孟珂

    今年以來，資本市場(chǎng)對(duì)外開放不斷加深。東方財(cái)富choice數(shù)據(jù)顯示，截至10月16日，有14家公募基金公司外資機(jī)構(gòu)持股49%，距外資控股只差兩個(gè)百分點(diǎn)。

    10月11日，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人高莉表示，證監(jiān)會(huì)取消期貨公司外資股比限制。同時(shí)，明確了取消證券公司、基金管理公司外資股比限制的時(shí)點(diǎn)。此前的7月20日，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)辦公室對(duì)外發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)外開放的有關(guān)舉措》，將原定于2021年取消證券公司、基金管理公司和期貨公司外資股比限制的時(shí)點(diǎn)提前到2020年。

    取消券商基金期貨

    外資股比限制

    近年來，我國出臺(tái)多項(xiàng)措施加快推進(jìn)資本市場(chǎng)高水平對(duì)外開放。2018年，我國宣布將合資證券、基金管理和期貨公司的外資投資比例限制放寬至51%，三年后不再設(shè)限。如今，根據(jù)證監(jiān)會(huì)安排：自2020年1月1日起，取消期貨公司外資股比限制；自2020年4月1日起，在全國范圍內(nèi)取消基金管理公司外資股比限制；自2020年12月1日起，在全國范圍內(nèi)取消證券公司外資股比限制。

    如是金融研究院高級(jí)研究員葛壽凈10月16日在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，證監(jiān)會(huì)放開外資股比限制，一方面是大形勢(shì)的需要，經(jīng)過近30年的發(fā)展，我國證券業(yè)、基金業(yè)和期貨業(yè)已取得長足進(jìn)步。擴(kuò)大行業(yè)開放，有利于營造良好的市場(chǎng)生態(tài)和營商環(huán)境，促進(jìn)行業(yè)服務(wù)水平實(shí)現(xiàn)躍升，以更優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展；另一方面，放開外資股比限制也是我國金融國際化的需要。隨著，不斷優(yōu)化金融領(lǐng)域外資營商環(huán)境，有利于外資深度參與我國金融市場(chǎng)建設(shè)和完善，有利于推動(dòng)我國資本市場(chǎng)站上國際大舞臺(tái)。

    “在2018年博鰲論壇上，中央已經(jīng)定下了金融行業(yè)加速對(duì)外開放的方向和舉措。未來金融行業(yè)的發(fā)展方向?qū)?huì)是全牌照、全股比都向外資開放。”私募排排網(wǎng)基金經(jīng)理夏風(fēng)光對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

    夏風(fēng)光認(rèn)為，此次證監(jiān)會(huì)取消券商基金期貨外資股比限制表明，金融改革開放的力度很大，也是我國提升金融話語權(quán)、通過金融改革開放來提升自身競(jìng)爭實(shí)力、實(shí)現(xiàn)金融強(qiáng)國的目標(biāo)。

    14家公募基金

    外資持股49%

    在政策宣布提前取消外資持股比例限制的背景下，越來越多的外資機(jī)構(gòu)希望獲得中國公募基金牌照以加大在華投資。

    根據(jù)東方財(cái)富choice數(shù)據(jù)顯示，截至10月16日，141家公募基金公司中，中外合資企業(yè)有53家。其中，外資機(jī)構(gòu)持股49%的達(dá)14家，包括國聯(lián)安基金、華寶基金、匯豐晉信基金等。這預(yù)示著，未來政策允許后，外資能夠很快實(shí)現(xiàn)絕對(duì)控股公募基金。

    在夏風(fēng)光看來，基金業(yè)是金融業(yè)改革開放的縮影，基金業(yè)起步晚，起步初期中外合資成為一種主要的結(jié)構(gòu)?，F(xiàn)在來看，外資持股比例還不能滿足未來金融改革開放的目標(biāo)，以后可能會(huì)出現(xiàn)更多的外資控股或外資獨(dú)資公司，到2020年4月份，基金業(yè)的股比限制就會(huì)放開。

    “外資進(jìn)入公募基金行業(yè)，對(duì)行業(yè)的健康發(fā)展起到了非常重要的推進(jìn)作用。其一、無論是在風(fēng)險(xiǎn)控制、投資理念還是投資流程方面，外資都有很多值得我們借鑒和學(xué)習(xí)的地方；其二、外資進(jìn)入之后，給整個(gè)公募行業(yè)發(fā)展帶來了多層次和多元結(jié)構(gòu)發(fā)展的空間，有助于行業(yè)的創(chuàng)新；其三、伴隨著中國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，內(nèi)外資機(jī)構(gòu)謀求雙贏的過程，最終會(huì)促進(jìn)有全球影響力的中國公募基金出現(xiàn)”，夏風(fēng)光說。

    外資控股券商

    逐漸擴(kuò)容

    近年來，外資控股券商的隊(duì)伍也在擴(kuò)容。目前，我國已有3家外資控股券商，分別是瑞銀證券、摩根大通證券（中國）和野村東方國際證券。

    葛壽凈表示，境外優(yōu)質(zhì)資本進(jìn)入將推動(dòng)市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大，有助于配套制度完善和新業(yè)務(wù)模式發(fā)展。國際競(jìng)爭格局下，具有較強(qiáng)資本實(shí)力和業(yè)務(wù)能力的金融機(jī)構(gòu)優(yōu)勢(shì)將持續(xù)顯現(xiàn)。

    與此同時(shí)，仍有多家外資金融機(jī)構(gòu)正在計(jì)劃擴(kuò)大在華投資。在證監(jiān)會(huì)宣布明確取消券商等機(jī)構(gòu)外資股比限制時(shí)點(diǎn)后，法國興業(yè)銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人10月12日公開表示，計(jì)劃在中國成立獨(dú)資券商，具體執(zhí)行預(yù)計(jì)要等到明年12月份政策正式放開以后。

    談及面對(duì)外資股比全面放開，我國金融業(yè)應(yīng)如何練好內(nèi)功，以更好地在國際中取勝，葛壽凈認(rèn)為：首先，內(nèi)資券商要積極開拓新業(yè)務(wù)、新的經(jīng)營模式，提升公司的核心競(jìng)爭力，提升公司的品牌和知名度。保住原有人才優(yōu)勢(shì)。對(duì)薪酬體系、人才培養(yǎng)、儲(chǔ)備及梯隊(duì)建設(shè)方面要非常重視，建立良好的公司企業(yè)文化。其次，外資會(huì)帶來許多不同的經(jīng)營理念，同時(shí)也促使國內(nèi)券商努力提高自身各方面的能力，以適應(yīng)國際競(jìng)爭，并利用本土券商的優(yōu)勢(shì)，確立自己在市場(chǎng)中的地位。