多路資金入場(chǎng)搶籌 三條主線布局

    A股市場(chǎng)在2月3日深度調(diào)整后開啟反彈模式。截至2月21日收盤，2月以來上證指數(shù)累計(jì)上漲2.12%，深證成指累計(jì)上漲8.87%，創(chuàng)業(yè)板指累計(jì)上漲15.51%。上證指數(shù)站穩(wěn)3000點(diǎn)，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指均創(chuàng)下反彈新高。資金面上，北向資金和融資資金持續(xù)入場(chǎng)搶籌。

    分析人士表示，隨著政策預(yù)期不斷強(qiáng)化，企業(yè)復(fù)工有序進(jìn)行，經(jīng)濟(jì)有望逐步恢復(fù)，A股市場(chǎng)環(huán)境大幅改善，為A股市場(chǎng)修復(fù)性上漲創(chuàng)造了有利的內(nèi)外部條件，市場(chǎng)中長(zhǎng)期向好趨勢(shì)依舊。

    □本報(bào)記者吳玉華

    三條主線布局市場(chǎng)

    除北向資金和融資客持續(xù)加倉(cāng)外，來自于公募基金的增量資金也持續(xù)入場(chǎng)，2月出現(xiàn)多只爆款基金。在增量資金持續(xù)入市的背景下，截至2月21日收盤，2月以來上證指數(shù)累計(jì)上漲2.12%，深證成指累計(jì)上漲8.87%，創(chuàng)業(yè)板指累計(jì)上漲15.51%。2月19日、2月20日、2月21日A股連續(xù)三個(gè)交易日成交額超過萬億元。

    在上證指數(shù)站穩(wěn)3000點(diǎn)，深證成指和創(chuàng)業(yè)板指均創(chuàng)下本輪反彈新高的情況下，對(duì)于當(dāng)前市場(chǎng)如何來看？

    光大證券表示，不建議短期交易性資金過度博弈，宜繼續(xù)耐心持倉(cāng)，對(duì)于長(zhǎng)線資金仍可繼續(xù)買進(jìn)。3月市場(chǎng)將面臨經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)考驗(yàn)，因此后期需更加關(guān)注政策逆周期調(diào)節(jié)的方向和力度，基建發(fā)力和穩(wěn)定居民消費(fèi)可能是重要抓手。配置上，關(guān)注在疫情沖擊后基本面仍向好的行業(yè)，以及逆周期調(diào)節(jié)受益的行業(yè)。消費(fèi)方面，繼續(xù)關(guān)注醫(yī)藥的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)以及緩解疫情沖擊的在線消費(fèi)領(lǐng)域，適當(dāng)關(guān)注未來可能受益的逆周期調(diào)節(jié)的汽車，整體繼續(xù)看好TMT板塊，周期可關(guān)注基建開工相關(guān)的建材、機(jī)械、化工等行業(yè)。

    中信建投證券表示，在企業(yè)復(fù)產(chǎn)復(fù)工完全恢復(fù)前，貨幣政策、財(cái)政政策等將保持呵護(hù)態(tài)度以穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)。市場(chǎng)流動(dòng)性充裕，隨著企業(yè)逐漸復(fù)工，市場(chǎng)主導(dǎo)因素將從利率下行切換到復(fù)工節(jié)奏。從復(fù)工主線來看，建議投資者配置上把握三條主線：第一，隨著企業(yè)逐漸復(fù)工，此前需求被壓縮的汽車、食品飲料、家電、社服等消費(fèi)行業(yè)將重新反彈，需要加配；第二，受益于資本市場(chǎng)改革與流動(dòng)性充裕的券商板塊；第三，產(chǎn)業(yè)景氣上行、流動(dòng)性政策支撐的科技板塊，盡管相對(duì)消費(fèi)性價(jià)比已不突出，但確定性強(qiáng)，維持標(biāo)配。

    中信證券表示，預(yù)計(jì)隨著復(fù)工恢復(fù)，經(jīng)濟(jì)預(yù)期下修也將告一段落，增量配置資金尋“洼地”，與動(dòng)量型資金相互反復(fù)接力。在政策和增量流動(dòng)性推動(dòng)下，市場(chǎng)向上仍有動(dòng)力?？萍家廊皇侨曛骶€，調(diào)整即是配置機(jī)會(huì)，從風(fēng)險(xiǎn)收益比的角度看，重點(diǎn)關(guān)注券商、汽車、房地產(chǎn)、上游工業(yè)品、建材及銀行的輪動(dòng)機(jī)會(huì)。

    融資客加倉(cāng)逾480億元

    除北向資金加倉(cāng)外，融資客也持續(xù)加倉(cāng)。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2月20日，兩市融資余額達(dá)10755.98億元，2月融資資金凈買入額達(dá)486.62億元。融資客僅在2月3日、2月4日、2月11日、2月14日進(jìn)行了減倉(cāng)操作，其他交易日均為加倉(cāng)。

    2月融資客加倉(cāng)超480億元，具體加倉(cāng)了哪些行業(yè)板塊及個(gè)股？

    Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2月20日，申萬一級(jí)28個(gè)行業(yè)中，2月份融資客對(duì)15個(gè)行業(yè)進(jìn)行了加倉(cāng)，對(duì)13個(gè)行業(yè)進(jìn)行了減倉(cāng)。在加倉(cāng)的15個(gè)行業(yè)中，融資客對(duì)電子、計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥生物行業(yè)加倉(cāng)金額居前，分別加倉(cāng)了148.08億元、64.42億元、63.21億元，可以看到融資客顯著加倉(cāng)科技板塊，此外，對(duì)通信行業(yè)加倉(cāng)了13.86億元，對(duì)電子、計(jì)算機(jī)、通信行業(yè)合計(jì)加倉(cāng)了226.36億元，占2月份融資客加倉(cāng)總額的46.52%。在融資客減倉(cāng)的13個(gè)行業(yè)中，對(duì)食品飲料、商業(yè)貿(mào)易、休閑服務(wù)的減倉(cāng)金額居前，分別減倉(cāng)了11.11億元、7.62億元、7.29億元。

    從個(gè)股情況來看，Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2月20日，2月份融資客對(duì)國(guó)軒高科、寧德時(shí)代、浪潮信息、TCL科技、深康佳A、天齊鋰業(yè)、用友網(wǎng)絡(luò)、中國(guó)衛(wèi)星、中信證券、立訊精密的加倉(cāng)金額居前，分別為10.41億元、9.41億元、8.99億元、8.92億元、8.78億元、7.92億元、7.56億元、7.16億元、7.05億元、6.48億元?？梢钥吹?，融資客加倉(cāng)居前的個(gè)股中，科技股占據(jù)多數(shù)。而從市場(chǎng)表現(xiàn)情況來看，這些個(gè)股2月份均取得上漲，截至2月20日，浪潮信息、TCL科技、用友網(wǎng)絡(luò)等個(gè)股2月漲幅超過30%。

    融資客持續(xù)加倉(cāng)反應(yīng)了當(dāng)前市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好較高。興業(yè)證券表示，再融資新規(guī)較征求意見稿略超預(yù)期、創(chuàng)業(yè)板相對(duì)更受益，決策層、財(cái)政部、“一行兩會(huì)”出臺(tái)各項(xiàng)政策措施穩(wěn)增長(zhǎng)、支持恢復(fù)生產(chǎn)，市場(chǎng)短期風(fēng)險(xiǎn)偏好和情緒有望繼續(xù)提升，繼續(xù)對(duì)市場(chǎng)保持積極心態(tài)，把握大創(chuàng)新科技成長(zhǎng)機(jī)會(huì)。

    北向資金加倉(cāng)逾420億元

    2月以來，北向資金持續(xù)加倉(cāng)。數(shù)據(jù)顯示，截至2月20日，北向資金累計(jì)凈流入420.45億元，其中滬股通資金凈流入262.79億元，深股通資金凈流入157.65億元。

    具體來看，截至2月20日，2月份前14個(gè)交易日北向資金僅在2月5日、2月7日、2月10日和2月18日出現(xiàn)凈流出情況，其他交易日均表現(xiàn)為凈流入，其中有兩個(gè)交易日凈流入超百億元，分別為2月3日凈流入181.89億元和2月6日凈流入105.58億元。

    2月北向資金具體如何加倉(cāng)？Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2月20日，北向資金對(duì)798只個(gè)股進(jìn)行了加倉(cāng)，其中對(duì)中國(guó)建筑、包鋼股份、永輝超市、三一重工、南山鋁業(yè)、平安銀行、二三四五加倉(cāng)股數(shù)居前，分別加倉(cāng)了8374.26萬股、7463.04萬股、6913.30萬股、6090.33萬股、5807.42萬股、5168.97萬股、5000.78萬股，此外對(duì)上海機(jī)場(chǎng)、伊利股份、中國(guó)國(guó)旅、白云機(jī)場(chǎng)、格力電器、招商輪船、衛(wèi)寧健康、建設(shè)銀行、中國(guó)鐵建等9只個(gè)股的加倉(cāng)也超過3000萬股。從加倉(cāng)股數(shù)來看，北向資金對(duì)白馬股的偏愛更為明顯。

    從加倉(cāng)流通股比例情況來看，2月份北向資金對(duì)65只個(gè)股的加倉(cāng)流通股比例超過1%，對(duì)丸美股份、珀萊雅、上海機(jī)場(chǎng)、歐派家居加倉(cāng)的流通股比例超過4%?？梢钥闯觯诒毕蛸Y金加倉(cāng)流通股比例居前的個(gè)股中，仍以白馬股和消費(fèi)股為主。

    2月以來的行情，科技股表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。從北向資金的加倉(cāng)個(gè)股情況來看，科技股也占據(jù)了重要部分，如對(duì)潤(rùn)和軟件、恒生電子、鴻遠(yuǎn)電子、中貝通信、聯(lián)創(chuàng)光電等個(gè)股加倉(cāng)的流通股比例都超過1%。

    2月北向資金在加倉(cāng)核心資產(chǎn)的同時(shí)，對(duì)一些科技股也進(jìn)行了明顯加倉(cāng)。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2月20日，北向資金對(duì)2119只個(gè)股有持倉(cāng)，持有A股總市值達(dá)1.55萬億元。

    分析人士表示，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展持續(xù)推進(jìn)，深化資本市場(chǎng)全面深化改革的推進(jìn)，A股市場(chǎng)國(guó)際化水平也將會(huì)持續(xù)提高，2020年北向資金持續(xù)流入A股趨勢(shì)預(yù)計(jì)將延續(xù)。