鋰電池需求快速增長 超六成概念股被五大機構(gòu)持倉

    本報記者 趙子強

    近年來隨著電動汽車市場的持續(xù)高速增長，全球鋰離子電池需求也在快速增長。據(jù)Roskill的最新報告，到2029年，鋰離子電池的需求預(yù)計將增長10倍以上，超過18‌00GWh。

    前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國鋰電池行業(yè)市場需求預(yù)測與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》顯示，初步核算，2019年全球鋰離子電池產(chǎn)業(yè)規(guī)模達到475億美元左右。

    由于中國鋰電池產(chǎn)業(yè)規(guī)模的快速增長，A股相關(guān)上市公司的業(yè)績增長具備良好推動力。從2015年開始，在中國大力發(fā)展新能源汽車的帶動下，中國鋰離子電池產(chǎn)業(yè)規(guī)模開始迅猛增長，2015年已經(jīng)超過韓國、日本躍居至全球首位，并逐步拉大差距。目前，中國、日本及韓國生產(chǎn)的鋰電池占全球產(chǎn)量的95%以上。

    近日，特斯拉又有利好發(fā)布。工信部6月11日下午發(fā)布新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄（2020年第7批），特斯拉（上海）有限公司特斯拉Model3標準續(xù)航版在列，儲能裝置種類為磷酸鐵鋰電池。分析人士認為，預(yù)計換用磷酸鐵鋰電池后，國產(chǎn)Model3每臺車電池成本有望下降1.17萬元，可為整車成本帶來6%的降幅，這將進一步提升鋰電池的需求。

    雖然鋰電池市場需求顯著擴大，基本面利多消息不少，但A股鋰電池板塊今年以來的整體表現(xiàn)并不十分突出，僅稍強于大盤。統(tǒng)計顯示，今年以來截至6月12日，鋰電池板塊累計上漲0.41%。個股方面，年內(nèi)該板塊181只概念股中，有68只個股上漲，其中，包括賽伍技術(shù)（153.73%）、奧特維（124.48%）、國軒高科（106.53%）、坤彩科技（104.15%）等49只個股年內(nèi)累計漲幅超10%。

    從年內(nèi)資金流向來看，鋰電池板塊資金主動凈流入個股僅12只，占比6.63%，合計凈流入135.30億元。其中，贛鋒鋰業(yè)（311947.31萬元）、贏合科技（270650.23萬元）、北方華創(chuàng)（267959.85萬元）、億緯鋰能（265599.41萬元）等4只個股資金主動凈流入超20億元，此外，包括寧德時代、延安必康、中炬高新在內(nèi)的7只個股期間累計資金凈流入額均超1億元。

    盡管鋰電池板塊市場表現(xiàn)一般，但從一季度末機構(gòu)持倉來看，該板塊頗受機構(gòu)重視，有104家概念股出現(xiàn)在社保、基金、券商、保險、QFII等五大機構(gòu)的持倉名單中，占比近六成。其中，社保基金持倉21家上市公司，包括欣旺達、中炬高新、中國寶安等11家上市公司，持有1000多萬股。

    不僅五大機構(gòu)均持倉了鋰電池相關(guān)概念股，研究機構(gòu)也看好鋰電池的投資機會。

    開源證券最新研報顯示，2011年-2019年，下游領(lǐng)域由消費3C類轉(zhuǎn)向新能源汽車，中國對新能源汽車的大力扶持，創(chuàng)造了動力電池大量需求，隨著產(chǎn)業(yè)鏈匹配度提升和產(chǎn)品力、政策力等多重驅(qū)動，鋰電池龍頭有望引領(lǐng)電動化趨勢加速。

    開源證券認為，第三方龍頭優(yōu)于合資或自建電池廠，看好其長期競爭力和相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈投資機會。從中短期來看，動力電池技術(shù)壁壘高，新進入者需經(jīng)過一段時間的摸索與磨合才有能力與龍頭企業(yè)抗衡。從長期來看，合資廠不足以威脅動力電池龍頭企業(yè)地位：龍頭企業(yè)早已形成規(guī)模效應(yīng)與供應(yīng)鏈管理體系，其成本管控等能力強大，而合資、自建電池廠企業(yè)主要為相關(guān)車企服務(wù)，其進化能力稍弱。

    中原證券建議，重點圍繞細分領(lǐng)域龍頭、歐洲動力電池供應(yīng)鏈及特斯拉供應(yīng)鏈三條主線布局。中長期建議重點關(guān)注上游部分鋰電池關(guān)鍵材料和鋰電池細分領(lǐng)域龍頭，以及特斯拉供應(yīng)鏈主線投資機會，相關(guān)標的如寧德時代、當升科技、新宙邦、億緯鋰能、贛鋒鋰業(yè)、恩捷股份、星源材質(zhì)、中科三環(huán)等。