新基建“關(guān)鍵先生”5G重回風(fēng)口！ 機(jī)構(gòu)高度看好！

    本報(bào)記者 吳珊

    當(dāng)“新基建”頻頻刷屏，其中的“關(guān)鍵先生”5G也再度被推上風(fēng)口。6月16日，5G概念板塊以接近3%的整體漲幅躍居概念板塊漲幅榜前列，6只概念股聯(lián)袂漲停。

    不僅如此，統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2019年6月6日工信部向中國(guó)電信、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)廣電發(fā)放5G商用牌照以來(lái)，5G概念板塊整體漲幅超過(guò)60%，高達(dá)64.42%。在這一年多的時(shí)間里，一批5G概念股股價(jià)實(shí)現(xiàn)翻倍，涉及個(gè)股數(shù)量達(dá)到19只，其中，晶方科技期間累計(jì)漲幅居首，達(dá)到438.06%，移遠(yuǎn)通信、立訊精密、聞泰科技等3只個(gè)股期間累計(jì)漲幅也均超200%，其他期間股價(jià)實(shí)現(xiàn)翻倍的個(gè)股還包括：新易盛、博創(chuàng)科技、深南電路、英維克、中科創(chuàng)達(dá)、滬電股份、東方通、風(fēng)華高科、廣和通、德賽電池、宜安科技、勝宏科技、長(zhǎng)盈精密、捷捷微電、信維通信。

    有投資者不禁要問(wèn)，既然5G已經(jīng)火熱了整個(gè)2019年，新基建能給5G產(chǎn)業(yè)帶來(lái)什么變化，相關(guān)股票還能再漲嗎？

    中天證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)事業(yè)部副總經(jīng)理李泓灝在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，從歷史數(shù)據(jù)對(duì)比來(lái)看，在3G牌照發(fā)放后，通信指數(shù)最高點(diǎn)漲幅近98%，持續(xù)時(shí)間約1年左右；在4G牌照發(fā)放后，通信指數(shù)最高點(diǎn)漲幅近243%，持續(xù)時(shí)間約1年半，發(fā)牌后的行情較為確定。而5G牌照發(fā)放后，通信指數(shù)已經(jīng)經(jīng)歷了幾波行情，從3G到5G無(wú)論從技術(shù)上還是投入上都有巨大變化，因此不論從漲幅上和擺動(dòng)時(shí)間上都應(yīng)有更高和更長(zhǎng)的跨度。對(duì)比起來(lái)不難看出5G行業(yè)目前的潛在投資價(jià)值仍然可觀。同時(shí)在疫情特殊的環(huán)境下，5G行業(yè)作為最確定的新基建方向，其在近兩年也將是確定性最強(qiáng)的投資標(biāo)的。

    東吳證券通信行業(yè)首席分析師侯賓也向《證券日?qǐng)?bào)》記者表達(dá)了對(duì)5G行業(yè)堅(jiān)定看好的觀點(diǎn)。侯賓告訴記者，其對(duì)5G行業(yè)后市很有信心，新基建政策紅利以及景氣度確定性向上，持續(xù)看好5G、數(shù)據(jù)中心及物聯(lián)網(wǎng)等環(huán)節(jié)績(jī)優(yōu)個(gè)股。政策持續(xù)加碼，有望推動(dòng)5G應(yīng)用板塊加速落地，未來(lái)線性釋放的供給難以滿足指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)的需求，供需差逐步拉大，將拉動(dòng)IDC行業(yè)景氣度穩(wěn)步向上。

    其實(shí)不難發(fā)現(xiàn)，一端連著巨大的投資與需求，另一端連著不斷升級(jí)的消費(fèi)市場(chǎng)，在新基建中起到領(lǐng)跑作用的5G已經(jīng)展現(xiàn)出不同于傳統(tǒng)行業(yè)的頑強(qiáng)生命力。

    中國(guó)信通院測(cè)算，到2025年，我國(guó)5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投資累計(jì)將達(dá)到1.2萬(wàn)億元。2020年至2025年，5G商用將直接帶動(dòng)信息消費(fèi)達(dá)8.2萬(wàn)億元。

    李泓灝進(jìn)一步告訴記者，5G牌照發(fā)放一年來(lái)，我國(guó)5G發(fā)展取得積極進(jìn)展，從基站建設(shè)、5G終端設(shè)備到5G應(yīng)用這三個(gè)主要的投資主線上產(chǎn)業(yè)的投入和發(fā)展都超出預(yù)期，且尚未到高潮。尤其是附加值較高的5G終端設(shè)備、5G應(yīng)用可以說(shuō)才剛剛預(yù)熱。

    而時(shí)至今日，資本市場(chǎng)上，5G也經(jīng)歷了由概念投資到業(yè)績(jī)、技術(shù)、政策驅(qū)動(dòng)的價(jià)值投資過(guò)程。普漲后的概念股逐漸走向分化，業(yè)績(jī)不及預(yù)期增長(zhǎng)乏力的公司漸漸落寞，與龍頭股“漲不停”形成鮮明對(duì)比的是，16家公司股價(jià)自2019年6月6日以來(lái)下調(diào)幅度超過(guò)30%。

    對(duì)此，光大證券強(qiáng)調(diào)，5G后周期機(jī)會(huì)臨近，聚焦業(yè)績(jī)兌現(xiàn)。運(yùn)營(yíng)商有望在5G時(shí)代獲得新商機(jī)，關(guān)注：中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信。IDC受益5G流量，REITs出臺(tái)利好行業(yè)長(zhǎng)期成長(zhǎng)，關(guān)注：光環(huán)新網(wǎng)、萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)、科華恒盛、城地股份、數(shù)據(jù)港等。2G、3G退網(wǎng)，NB/LTE向5G進(jìn)發(fā)，物聯(lián)網(wǎng)芯片、模組、終端廠受益顯著，關(guān)注：移為通信、移遠(yuǎn)通信、廣和通、有方科技等。

（編輯 白寶玉）